Citrini cho rằng giao dịch dầu cuối tuần trong xung đột Iran đánh dấu bước ngoặt của crypto

Thành tích tác động đến thị trường của Citrini làm tăng sức nặng cho phân tích của họ, và sự tăng giá nhanh chóng ở một số token được nêu tên làm nổi bật mức độ dễ bị tổn thương của các tài sản crypto giao dịch mỏng trước nghiên cứu có ảnh hưởng. Các công ty niêm yết mà họ xác định—bao gồm Coinbase, Robinhood và Circle—có thể thu hút sự chú ý khi giao dịch tại Mỹ trở lại, mặc dù một báo cáo đơn lẻ khó có thể thay đổi các yếu tố cơ bản của chúng. Đối với dầu, yếu tố chính là hoạt động giao dịch vào cuối tuần: với khả năng tấn công của Iran được cho là đã sẵn sàng và các cuộc tấn công vào tàu chở dầu ở Vịnh Ba Tư ở mức cao, các nền tảng dựa trên blockchain như Hyperliquid có thể một lần nữa thiết lập giá ban đầu cho dầu thô nếu các sự kiện diễn ra trong khi các sàn giao dịch tương lai truyền thống đóng cửa. Điều đó sẽ kiểm tra giả thuyết trong thời gian thực.

---

Giả thuyết cốt lõi của Citrini rất đơn giản: các tác nhân AI hoạt động suốt ngày đêm, vì vậy các quỹ mà chúng di chuyển sẽ yêu cầu thị trường không bao giờ đóng cửa, và lĩnh vực crypto đã dành mười lăm năm để xây dựng chính xác điều đó.

Các điểm tóm tắt

• Citrini Research cho rằng một kỷ nguyên mới của đầu tư crypto cơ bản đã bắt đầu vì tài chính tác nhân do AI điều khiển sẽ dựa trên blockchain
• Công ty khẳng định rằng crypto đã đầu tư mười lăm năm để tạo ra cơ sở hạ tầng tài chính luôn hoạt động, có thể lập trình phù hợp với các tác nhân AI
• Nó chỉ ra giao dịch phái sinh dầu thô cuối tuần trên Hyperliquid trong bối cảnh xung đột Iran như một thời điểm then chốt cho tài sản thực tế được token hóa
• Robinhood, Coinbase, Bullish, Securitize, Circle, Ether, Solana và Ethena được trích dẫn là những bên hưởng lợi tiềm năng
• Một miễn trừ năm năm của SEC cho giao dịch trên chuỗi cổ phiếu Mỹ token hóa đã đến sau khi luật crypto thất bại tại Quốc hội tháng trước
• Một số token được nêu tên đã tăng nhờ báo cáo, với DRV của Derive tăng hơn 20% trước khi giảm trở lại

Tổ chức nghiên cứu độc lập Citrini Research đã lập luận rằng một chương mới của đầu tư crypto cơ bản đã đến, vì làn sóng tài chính do AI điều khiển sắp tới có thể sẽ được xây dựng trên blockchain, theo Bloomberg (có tường phí).

Lý do đằng sau nhận định này rất đơn giản. Các tác nhân AI—phần mềm có khả năng hoạt động tự chủ cho người dùng—ngày càng được kỳ vọng sẽ mua, bán và thực hiện thanh toán mà không cần sự can thiệp của con người, và phần mềm không bao giờ nghỉ ngơi đòi hỏi các hệ thống tài chính cũng không bao giờ đóng cửa. Trong một ghi chú được công bố hôm thứ Năm, Citrini tuyên bố rằng ngành công nghiệp crypto đã dành mười lăm năm để tạo ra chính xác điều đó: các thị trường có thể lập trình hoạt động 24/7 kết hợp tài sản, quyền sở hữu và thanh toán vào một khuôn khổ duy nhất.

Công ty nghiên cứu đã nhấn mạnh một cột mốc ngay trong lĩnh vực năng lượng. Trong suốt thời kỳ xung đột Iran, Hyperliquid, một nền tảng dựa trên blockchain, trở thành một trong số ít nền tảng cung cấp các phái sinh gắn với giá dầu thô vào cuối tuần, trong khi các thị trường tương lai truyền thống đóng cửa. Citrini lưu ý rằng việc áp dụng tài sản thực tế token hóa đã tăng tốc kể từ đó, mô tả các động thái gần đây trên crypto như một bước ngoặt rõ ràng. Với các kế hoạch tấn công của Mỹ vào Iran được cho là đã sẵn sàng và các cuộc tấn công tàu chở dầu ở Vịnh Ba Tư ở mức cao, các nền tảng crypto cuối tuần có thể một lần nữa cung cấp tín hiệu giá đầu tiên cho dầu nếu các sự kiện phát triển khi các thị trường thông thường đóng cửa.

Citrini xác định Robinhood, Coinbase, Bullish và Securitize trong số các công ty giao dịch đại chúng mà họ kỳ vọng sẽ được hưởng lợi, cùng với Ether, Solana, nhà phát hành stablecoin Circle và Ethena. Nó cũng chỉ ra một môi trường quản lý thuận lợi hơn: ngay sau khi luật crypto mang tính bước ngoặt bị đình trệ tại Quốc hội tháng trước, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) đã cấp miễn trừ năm năm cho phép các nền tảng đủ điều kiện giao dịch cổ phiếu Mỹ token hóa trên chuỗi. Tiến triển đó đến từ cơ quan quản lý thay vì các nhà lập pháp, điều có thể nhanh hơn nhưng cũng dễ bị đảo ngược hơn.

Báo cáo mang tầm quan trọng dựa trên lịch sử của Citrini. Người sáng lập của nó, James van Geelen, đã làm rung chuyển thị trường chứng khoán đầu năm nay với một ghi chú hình dung AI xóa sổ các công việc lao động trí óc nhanh hơn nền kinh tế có thể thích ứng, và công ty, với khoảng 260,000 người đăng ký Substack, đã được mua lại vào tháng trước bởi công ty nghiên cứu chip và AI SemiAnalysis.

Có những cơ sở để thận trọng. Crypto đã từng tuyên bố sự xuất hiện của các yếu tố cơ bản trước đây, đặc biệt là trong thời kỳ bùng nổ tài chính phi tập trung năm 2020 và 2021, và các tác nhân AI cũng có thể hoạt động trên cơ sở hạ tầng truyền thống nếu các thị trường thông thường kéo dài giờ giao dịch. Phản ứng của thị trường đối với chính báo cáo đã nhắc nhở rằng một số thị trường vẫn rất mỏng, với token DRV của sàn giao dịch Derive tăng vọt hơn 20% trước khi từ bỏ mức tăng đó, dựa trên dữ liệu từ CoinGecko.