Vàng trượt giá bất chấp lợi suất giảm; các chỉ báo kỹ thuật cho thấy bên bán kiểm soát

Lợi suất giảm không đủ để nâng giá vàng.

Giá vàng đang giảm mạnh ngay cả khi lợi suất US Treasury hạ xuống. Lợi suất kỳ hạn 10 năm đã giảm 5 điểm cơ bản, xuống còn 4.939%, một diễn biến thường mang lại sự hỗ trợ nhất định cho kim loại quý. Tuy nhiên, vàng đang giao dịch quanh mức $3900, giảm khoảng $120 (tương đương 3%), sau khi chạm mức thấp nhất trong phiên gần $3891.

Sự khác biệt này rất quan trọng. Các nhà giao dịch đã có một chỉ báo hữu ích từ thị trường trái phiếu nhưng không thể chuyển hóa nó thành động lực mua. Khi một tài sản không thể tăng giá nhờ tin tích cực, những người tham gia thị trường nên lưu ý đến biến động giá.

Việc liên kết biến động này với các nguyên nhân cơ bản hoặc lợi suất là đầy thách thức. Phân tích kỹ thuật đưa ra một khuôn khổ rõ ràng hơn.

Bên bán nắm quyền qua các đường trung bình động

Vàng tụt trở lại xuống dưới các đường trung bình động 100 giờ và 200 giờ vào ngày 19 tháng 10. Mức giảm không lập tức tăng tốc, nhưng các đường trung bình đó đã tạo thành một mức trần giữ cho khuynh hướng tiêu cực vẫn nguyên vẹn. Đến ngày 22 tháng 10, đà giảm bắt đầu hình thành.

Sau đó, giá giảm xuống $3959.37 trước khi bên mua thực hiện một đợt phục hồi. Tuy nhiên, nhịp bật tăng đó đã chững lại tại đường trung bình động 200 giờ vào thứ Tư, quanh mức $4080.

Đợt phục hồi thất bại này nói lên nhiều điều. Dù có cơ hội đẩy lên chống lại khuynh hướng tiêu cực, bên mua không thể vượt qua một rào cản kỹ thuật quan trọng. Bên bán có thể dựa vào đường trung bình động với rủi ro được quản lý, và đợt đảo chiều giảm sau đó đã xác nhận quyết định đó.

Mức sàn bị phá vỡ làm đà giảm nhanh hơn

Chặng giảm tiếp theo vẫn tiếp diễn đến hôm nay với rất ít sự điều chỉnh tăng kéo dài. Khi vàng phá vỡ xuống dưới vùng dao động $3942.71–$3959.37, lực bán gia tăng, đẩy kim loại này về phía $3891.

Sự phá vỡ đó có ý nghĩa quan trọng vì một vùng hỗ trợ đã được thiết lập cung cấp một mốc chuẩn. Trên mức đó, bên mua có một sàn để đứng. Dưới mức đó, họ phải đối mặt với áp lực thoát ra, trong khi bên bán có thêm một mức để đo lường rủi ro.

Mức sàn trước đây trở thành mức trần cần theo dõi trong bất kỳ đợt phục hồi nào.

Hỗ trợ kênh cho bên mua một điểm bám

Mức thấp hôm nay dừng lại gần đường xu hướng dưới của kênh. Bên mua đã sử dụng hỗ trợ đó để tạo ra một nhịp bật tăng khiêm tốn, với giá hiện đang di chuyển lên xuống quanh $3900.

Việc giữ được đường xu hướng cho phép bên mua làm chậm đà giảm và thử một đợt tăng điều chỉnh. Điều này cũng thiết lập một điểm rủi ro cụ thể: nếu hỗ trợ thất bại, luận điểm mua vào tại đó sẽ suy yếu.

Tuy nhiên, một nhịp bật tăng đơn thuần không thay đổi bức tranh giảm giá lớn hơn. Bên mua cần chiếm lại các mức kháng cự để cho thấy họ có thể giành lại một phần ảnh hưởng.

Các bước tiếp theo: hỗ trợ bên dưới, vùng dao động bên trên

Nếu bên mua có thể giữ giá trên đường xu hướng dưới của kênh, mục tiêu tăng tiếp theo là vùng dao động $3942.71–$3959.37. Khu vực đó sẽ đóng vai trò như một phép thử cho nhịp phục hồi. Bên bán có thể gây áp lực lên nó, trong khi việc phá vỡ lên trên sẽ củng cố vị thế của bên mua và giảm bớt áp lực giảm giá.

Ngược lại, việc phá vỡ xuống dưới đường xu hướng và mức thấp hôm nay gần $3891 sẽ mở đường cho một nhịp giảm sâu hơn.

Bên bán duy trì quyền kiểm soát. Bên mua có một mức hỗ trợ để dựa vào, nhưng họ vẫn phải chứng minh năng lực. Đường xu hướng đánh dấu mối đe dọa giảm giá trước mắt, trong khi vùng dao động bị phá vỡ đặt ra rào cản tăng giá tiếp theo.