Kinder Morgan cam kết $4.2B để xây dựng đường ống dẫn khí đốt tại Texas cho các trung tâm dữ liệu AI

Thỏa thuận này cho thấy các công ty siêu quy mô sẵn sàng tài trợ cơ sở hạ tầng nhiên liệu dài hạn, thay vì chỉ tài trợ cho năng lực tính toán, để đảm bảo nguồn điện của họ. Khí đốt tự nhiên được củng cố như là nhiên liệu chuyển tiếp cho AI. Permian Link sẽ bổ sung 2.8 bcf/d công suất vận chuyển khỏi Permian Basin, nới lỏng các hạn chế về đường ống đã đẩy giá khí đốt Waha xuống mức âm và làm tăng nhu cầu khí đốt cơ cấu của Mỹ trong thập kỷ tới. Ngày càng nhiều hợp đồng trung tâm dữ liệu và tiện ích sẽ có khả năng mang lại lợi ích cho các nhà vận hành trung nguồn tại Permian và Đông Nam. Các hợp đồng take-or-pay giúp doanh thu của họ dễ dự đoán hơn. Tuy nhiên, có một khoảng trống về thời điểm, bởi vì các mốc khởi động từ năm 2030 nghĩa là các trung tâm dữ liệu đi vào hoạt động sớm hơn vẫn sẽ cạnh tranh cho công suất lưới điện và khí đốt hiện có, duy trì áp lực ngắn hạn lên giá điện tại các trung tâm then chốt.

---

• Tại Australia, cổ phiếu của NEXTDC giảm 44%, với việc chậm trễ nguồn điện nhấn mạnh một điểm nghẽn cho các trung tâm dữ liệu AI.

---

Một thỏa thuận cung cấp khí đốt kéo dài 20 năm qua một đường ống tại Texas cho thấy sự bùng nổ AI giờ đang xây dựng cơ sở hạ tầng thực sự. Các trung tâm dữ liệu đang thiết lập chuỗi cung ứng điện của riêng mình.

Tóm tắt:

• Một cam kết chính thức đã được Kinder Morgan đưa ra cho Permian Link, một liên doanh trị giá $4.2bn, trong đó phần góp của công ty là khoảng $1.6bn.
• Từ năm 2030, đường ống dài khoảng 434 dặm sẽ vận chuyển khoảng 2.8 bcf/d khí đốt từ Permian Basin đến Midcontinent, phục vụ Texas Panhandle.
• Theo một thỏa thuận take-or-pay kéo dài 20 năm, khách hàng mỏ neo là nhà cung cấp điện cho một công ty siêu quy mô được xếp hạng A không được nêu tên.
• Phê duyệt cũng đã được cấp cho Southeast Connector, một dự án trị giá $3.1bn (phần góp của Kinder Morgan), cung cấp 2.6 bcf/d cho các công ty tiện ích có mức xếp hạng đầu tư từ năm 2030.
• EPS Q3 điều chỉnh là $0.35, vượt ước tính $0.32, và tồn đọng dự án đã tăng lên $14.4bn từ $9.6bn.
• Sự quan tâm từ các khách hàng khác ngoài khách hàng mỏ neo đã được ghi nhận, và các đơn đăng ký phụ tải lớn ở Đông Nam vượt quá 200 GW, các giám đốc điều hành cho biết.

Kinder Morgan đã đưa ra cam kết chính thức cho một đường ống dẫn khí đốt trị giá $4.2bn băng qua West Texas và Panhandle. Dự án sẽ hỗ trợ một trung tâm dữ liệu siêu quy mô, một phần của làn sóng mới về cơ sở hạ tầng năng lượng Mỹ được thúc đẩy bởi nhu cầu điện AI tăng vọt.

Permian Link sẽ chạy khoảng 434 dặm trên hệ thống NGPL của Kinder Morgan, vận chuyển 2.8 bcf/d từ Permian Basin gần hạt Pecos đến hệ thống Midcontinent. Khoản chi của Kinder Morgan là khoảng $1.6bn. Dịch vụ sẽ bắt đầu vào năm 2030. Khí sẽ chảy về phía bắc đến Texas Panhandle, và việc kết nối với kho chứa sẽ tăng cường độ tin cậy.

Các nhà cung cấp điện cho một công ty siêu quy mô được xếp hạng A không được nêu tên là khách hàng mỏ neo, với hợp đồng take-or-pay kéo dài 20 năm (trong đó công suất được thanh toán bất kể có được sử dụng hay không). Các bên quan tâm khác cũng đã xuất hiện, theo báo cáo của các giám đốc điều hành.

Southeast Connector, trên hệ thống Southern Natural Gas, cũng đã được khởi động. Phần góp của Kinder Morgan là khoảng $3.1bn. Nó cung cấp 2.6 bcf/d cho các công ty tiện ích có mức xếp hạng đầu tư, bắt đầu từ năm 2030 đến 2032. Việc mở rộng có thể xảy ra nếu nhu cầu tăng. Ban lãnh đạo lưu ý rằng các yêu cầu phụ tải lớn ở Đông Nam vượt quá 200 GW. Tổng phần góp $4.7bn từ Kinder Morgan là một cam kết gắn với nhu cầu ngày càng tăng từ các nhà máy điện, trung tâm dữ liệu và các nhà xuất khẩu LNG.

Tác động đối với các trung tâm dữ liệu là rộng lớn. Nguồn điện đáng tin cậy là một ràng buộc lớn đối với AI. Một hợp đồng nhiên liệu kéo dài 20 năm của một công ty siêu quy mô cho thấy các nhà vận hành đang khóa nguồn cung dài hạn của riêng họ thay vì chỉ phụ thuộc vào lưới điện. Phát điện bằng khí đốt tại chỗ, được hỗ trợ bởi nguồn cung dài hạn, có thể được xây dựng nhanh hơn việc nâng cấp lưới điện. Điều này có thể mở ra các địa điểm tại Texas Panhandle, nơi có nhiều khí đốt và đất đai.

Kết quả quý 3, được công bố cùng với các thông báo, đã vượt dự báo. EPS điều chỉnh tăng 21% lên $0.35, cao hơn mức đồng thuận $0.32. Tồn đọng dự án đã tăng lên $14.4bn từ $9.6bn, được thúc đẩy bởi mức kỷ lục $13.2bn trong các dự án khí đốt tự nhiên. Kinder Morgan dự kiến kết quả cả năm sẽ vượt ngân sách của công ty.