Nasdaq ghi nhận tháng tồi tệ nhất kể từ tháng 3 năm 2025 khi cổ phiếu công nghệ lao dốc

Thị trường chứng khoán Mỹ đã giảm mạnh trong phiên giao dịch cuối cùng của tháng 10, với các chỉ số Nasdaq một lần nữa dẫn đầu đà giảm. Đợt bán tháo này đã kết thúc một tháng khó khăn đối với lĩnh vực công nghệ, khi Chỉ số tổng hợp Nasdaq giảm 5.30% — mức giảm hàng tháng mạnh nhất kể từ tháng 3 năm 2025.

Tuy nhiên, các số liệu hàng tháng cho thấy một thị trường không hề đồng nhất. Chỉ số Dow và Russell 2000 vẫn đang trong vùng tích cực, nhấn mạnh sự phân hóa giữa cổ phiếu công nghệ đang gặp khó khăn và các lĩnh vực tương đối mạnh ở nơi khác.

Thị trường hôm nay: Nasdaq dẫn đầu làn sóng bán tháo

Tại thời điểm ghi nhận gần nhất:

• Dow: Giảm 573.08 điểm, tương đương 1.09%, xuống 51,775.17.

• S&P 500: Giảm 140.32 điểm, tương đương 1.82%, xuống 7,580.07.

• Nasdaq Composite: Giảm 747.73 điểm, tương đương 2.86%, xuống 25,437.00.

• Russell 2000: Giảm 47.37 điểm, tương đương 1.66%, xuống 2,811.84.

• Nasdaq 100: Giảm 1,017.66 điểm, tương đương 3.46%, xuống 28,384.85.

Hiệu suất tháng 10: Dow vượt trội Nasdaq 100 với 8.35 điểm phần trăm

Trong tháng này:

• Dow: Tăng 1.70%.

• S&P 500: Giảm 0.93%.

• Nasdaq Composite: Giảm 5.30%.

• Russell 2000: Tăng 0.53%.

• Nasdaq 100: Giảm 6.65%.

Mức chênh lệch 8.35 điểm phần trăm của Dow so với Nasdaq 100 làm nổi bật quy mô của sự phân kỳ này. Các nhà đầu tư tiếp tục ưa chuộng một số công ty nhất định trong khi mạnh tay cắt giảm tiếp xúc với những công ty khác.

Cổ phiếu AI và bán dẫn chịu mức lỗ hàng tháng nghiêm trọng

Mức độ thiệt hại đối với các cổ phiếu tập trung vào bán dẫn và AI đặc biệt nghiêm trọng:

• Intel: −45.20%.

• CoreWeave: −38.05%.

• SanDisk: −35.58%.

• Nebius Group: −33.65%.

• Lam Research: −29.69%.

• Arm: −29.54%.

• Credo Technology: −28.16%.

• Astera Labs: −27.42%.

• Bloom Energy: −27.03%.

• Marvell: −26.74%.

• Applied Materials: −26.30%.

Phạm vi của danh sách này rất đáng chú ý. Làn sóng bán tháo đã lan rộng khắp các nhà sản xuất chip, nhà cung cấp thiết bị, các công ty kết nối và doanh nghiệp hạ tầng AI. Người mua khó tìm được nơi trú ẩn trên hầu hết các lĩnh vực đầu tư này.

Magnificent Seven: Khoảng cách rộng giữa người thắng và kẻ thua

Hiệu suất hàng tháng giữa các công ty liên quan đến công nghệ lớn nhất cũng cho thấy sự chia rẽ rõ rệt:

• Alphabet: −17.22%.

• Meta Platforms: −15.30%.

• Nvidia: −11.36%.

• Amazon: −3.17%.

• Microsoft: +1.78%.

• Apple: +4.33%.

• Tesla: +12.91%.

Alphabet, Meta và Nvidia ghi nhận mức giảm hai con số, trong khi Tesla, Apple và Microsoft vẫn ở vùng tích cực. Ngay cả trong nhóm có ảnh hưởng này, khoảng cách về hiệu suất vẫn còn rất lớn.

Những người thắng cuộc trong tháng 10: Sức mạnh vượt ra ngoài lĩnh vực công nghệ

Bất chấp sự yếu kém của Nasdaq, một số công ty đã ghi nhận mức tăng trưởng vững chắc trong tháng:

• Lockheed Martin: +26.00%.

• Box: +25.64%.

• Eli Lilly: +23.28%.

• Intuit: +20.62%.

• Chewy: +20.15%.

• Walmart: +18.46%.

• Moderna: +17.35%.

• Shake Shack: +17.13%.

• Dollar Tree: +16.99%.

• Home Depot: +16.55%.

• Mastercard: +16.00%.

• SharkNinja: +15.72%.

• Gilead: +15.72%.

Những mức tăng đó giúp làm rõ lý do tại sao thị trường rộng lớn hơn lại hoạt động tốt hơn các chỉ số Nasdaq. Đã có những cơ hội bên ngoài các cái tên công nghệ bị ảnh hưởng nặng nề nhất.

Độ rộng thị trường: Bên bán đang chiếm ưu thế hôm nay

Hoạt động giao dịch hôm nay cho thấy áp lực đáng kể ẩn dưới bề mặt:

• Nasdaq: 778 cổ phiếu tăng so với 2,455 cổ phiếu giảm — xấp xỉ ba mã giảm cho một mã tăng.

• Nasdaq 100: 37 cổ phiếu tăng so với 64 cổ phiếu giảm.

• S&P 500: 232 cổ phiếu tăng so với 253 cổ phiếu giảm.

• NYSE Composite: 633 cổ phiếu tăng so với 1,157 cổ phiếu giảm.

Độ rộng cân bằng hơn của S&P 500 trái ngược với làn sóng bán tháo nặng nề hơn trên các cổ phiếu niêm yết Nasdaq. Tuy nhiên, số mã chứng khoán giảm vẫn nhiều hơn số mã tăng trên cả bốn chỉ số đo lường.

Điều gì tiếp theo: Người mua công nghệ có thể giành lại quyền kiểm soát?

Đối với người mua, nhiệm vụ là cho thấy lĩnh vực công nghệ có thể tự ổn định. Sự phục hồi ở một vài cái tên lớn sẽ hữu ích, nhưng sự tham gia rộng rãi hơn sẽ là một dấu hiệu thuyết phục hơn cho thấy áp lực bán đang suy yếu.

Đối với người bán, câu hỏi tiếp theo là liệu sự yếu kém có lan rộng hơn vào các lĩnh vực đã hỗ trợ thị trường rộng lớn hơn hay không. Dow và Russell 2000 vẫn tích cực trong tháng 10, nhưng mức giảm hôm nay cho thấy các lĩnh vực đó cũng đang chịu áp lực.

Báo cáo thu nhập tuần tới: Một bài kiểm tra khác cho lĩnh vực công nghệ

Lịch báo cáo thu nhập từ ngày 2 đến ngày 6 tháng 11 mang đến một bài kiểm tra quan trọng khác về tâm lý thị trường sau đợt bán tháo công nghệ tháng 10. Tám báo cáo cần theo dõi:

• Thứ Hai, ngày 2 tháng 11: Apple và Palantir — cả hai đều sau khi thị trường đóng cửa.

• Thứ Ba, ngày 3 tháng 11: AMD và Arista Networks — cả hai đều sau khi thị trường đóng cửa.

• Thứ Tư, ngày 4 tháng 11: Uber trước khi thị trường mở cửa; Qualcomm, Arm và AppLovin sau khi thị trường đóng cửa.

Đối với các báo cáo công nghệ, trọng tâm sẽ là liệu tăng trưởng, biên lợi nhuận và định hướng tương lai có thể cho người mua lý do để quay trở lại hay không. Nhu cầu AI vẫn là trung tâm, nhưng các nhà đầu tư cũng muốn có bằng chứng rằng chi tiêu đang chuyển hóa thành lợi nhuận và dòng tiền mạnh hơn.