Rupee gần mức thấp kỷ lục khi đồng đô la tăng nhờ nhu cầu trú ẩn an toàn và bế tắc Mỹ-Iran

TỔNG QUAN CƠ BẢN

USD:

Đồng đô la Mỹ vẫn mạnh gần đây, ngay cả khi có sự chuyển hướng ôn hòa sau bình luận từ các quan chức Fed Williams và Jefferson làm dịu kỳ vọng về việc tăng lãi suất vào tháng 10.

Yếu tố chính dường như là dòng vốn tránh rủi ro chảy vào đồng đô la, do lo ngại về nợ công châu Âu. Sự chú ý tập trung vào Pháp, nơi bất ổn chính trị và lo ngại về thâm hụt ngân sách lớn của quốc gia này đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp tăng lên và chênh lệch so với Bunds Đức rộng nhất kể từ khủng hoảng nợ khu vực đồng euro.

Nếu chênh lệch của Pháp ổn định, một phần phí bảo hiểm rủi ro của đồng euro có thể giảm và kích hoạt sự suy giảm của đồng đô la, trong khi việc mở rộng thêm hoặc lây lan sang các nền kinh tế khác có thể sẽ giữ đồng bạc xanh được hỗ trợ.

Trong khi đó, các cuộc đàm phán Mỹ-Iran vẫn bế tắc, và với lịch kinh tế thưa thớt trong tuần này, sự chú ý dự kiến sẽ đổ dồn vào các diễn biến ở Trung Đông.

Một giải pháp ngoại giao sẽ gây áp lực lên đồng đô la, vì các cược tăng lãi suất mạnh tay có thể sẽ được giảm bớt. Ngược lại, một tình trạng bế tắc kéo dài hoặc leo thang mới có thể sẽ hỗ trợ đồng đô la mạnh hơn nữa và đạt mức cao mới.

INR:

Về phía rupee, đồng tiền này đã phân kỳ với giá dầu tuần trước, suy yếu ngay cả khi thị trường dầu thô ít biến động. Tuy nhiên, dầu vẫn là động lực chính đối với rupee, vì Ấn Độ nhập khẩu phần lớn dầu thô. Hóa đơn dầu cao hơn làm tăng nhu cầu đô la, mở rộng thâm hụt thương mại và gây áp lực lên INR.

Thứ Tư sẽ có quyết định lãi suất của RBI. Trong cuộc khảo sát gần đây nhất của Reuters, 35 trong số 61 nhà kinh tế (57%) dự đoán tăng lãi suất, trong khi thị trường swap đã định giá đầy đủ một lần tăng. Kỳ vọng tăng lên sau khi CPI tháng 8 đạt 4,82%, vượt mục tiêu 4% của RBI tháng thứ ba liên tiếp.

Quan trọng hơn, mức tăng giá đang mở rộng thay vì chỉ giới hạn ở một vài hạng mục. Với tăng trưởng vẫn vững chắc, dầu ở mức cao và các ngân hàng trung ương trên thế giới thắt chặt, các nhà giao dịch kỳ vọng RBI sẽ làm theo, đặc biệt là trước sự suy giảm của rupee trong năm nay.

Trong ngắn hạn, rupee sẽ tiếp tục bị chi phối chủ yếu bởi giá dầu, khiến các cuộc đàm phán Mỹ-Iran trở nên then chốt. Một thỏa thuận sẽ nâng đỡ INR và cặp USD/INR có thể nhanh chóng giảm trở lại về mức hỗ trợ 95,10. Ngược lại, một kết quả tiêu cực hoặc leo thang mới có thể sẽ tiếp tục đẩy cặp tiền lên các mức cao mới.

Nhìn vào bức tranh rộng hơn, rupee vẫn nằm trong xu hướng cấu trúc giảm giá so với đồng đô la Mỹ, vì vậy người mua khi giảm sẽ tiếp tục tìm kiếm cơ hội xung quanh các mức kỹ thuật chính mạnh để đẩy USD/INR lên các mức cao mới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT USDINR – KHUNG THỜI GIAN NGÀY

Trên biểu đồ ngày, USDINR đã phá vỡ trên vùng kháng cự chính gần mức 96,10 và mở rộng mức tăng lên các mức cao mới. Mục tiêu tự nhiên là mức cao nhất mọi thời đại quanh 97,33. Nếu giá đạt đến đó, người bán dự kiến sẽ tham gia với rủi ro xác định phía trên các mức cao kỷ lục để định vị cho một điều chỉnh về hỗ trợ 96,10. Trong khi đó, người mua sẽ tìm kiếm sự bứt phá để bổ sung vào các vị thế tăng giá nhắm tới các mức cao mới.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT USDINR – KHUNG THỜI GIAN 4 GIỜ

Trên biểu đồ 4 giờ, một đường xu hướng tăng xác định động lượng tăng giá. Trong trường hợp thoái lui, người mua có thể sẽ dựa vào đường xu hướng, với rủi ro xác định bên dưới nó, để tiếp tục nhắm tới các mức cao mới. Mặt khác, người bán sẽ muốn thấy sự phá vỡ xuống dưới để bắt đầu nhắm tới một điều chỉnh về mức 95,75.

PHÂN TÍCH KỸ THUẬT USDINR – KHUNG THỜI GIAN 1 GIỜ

Trên biểu đồ 1 giờ, có ít điều để bổ sung, với người mua có thiết lập rủi ro-lợi nhuận tốt hơn quanh đường xu hướng, trong khi người bán sẽ cần một sự phá vỡ để nhắm tới một sự thoái lui về mức 95,75.

CÁC YẾU TỐ KÍCH HOẠT SẮP TỚI

Hôm nay có công bố PMI Dịch vụ ISM của Mỹ. Thứ Tư có quyết định lãi suất của RBI và biên bản cuộc họp FOMC. Thứ Năm có số liệu Đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới nhất của Mỹ. Thứ Sáu kết thúc tuần với khảo sát Tâm lý Người tiêu dùng Đại học Michigan.