Biểu đồ Biến động của Saylor: Bitcoin ở mức 39%, Cổ phiếu Strategy ở mức 94%

Biến động 30 ngày của Bitcoin hiện ngang bằng với Nvidia ở mức 39%, theo một biểu đồ được chia sẻ bởi Chủ tịch Điều hành Strategy Michael Saylor. Trong khi đó, cổ phiếu ưu đãi Stretch (STRC) có lợi suất 12% của Strategy cho thấy mức biến động giá thấp hơn bất kỳ công ty công nghệ nào trong số Magnificent Seven.

Bức tranh biến động thấp này là một diễn biến gần đây. Vào cuối tháng 6, STRC đã giảm xuống khoảng 75 đô la, thấp hơn khoảng 25% so với mệnh giá 100 đô la của nó, và công ty sau đó đã can thiệp để hỗ trợ giá.

Vị thế Biến động của Bitcoin trong số Cổ phiếu Big Tech

Biểu đồ theo dõi biến động lịch sử 30 ngày, một thước đo phản ánh mức độ biến động giá trong tháng trước. Strategy tự tính toán dữ liệu, sử dụng các số liệu tính đến khi thị trường đóng cửa ngày 2 tháng 10.

Trong nhóm Big Tech, Bitcoin (BTC) chỉ đứng sau Meta với 47% và Tesla với 43%. Amazon, Alphabet, Microsoft và Apple mỗi công ty ghi nhận mức từ 21% đến 24%.

Bitcoin có thể phục vụ các nhà đầu tư rất khác nhau. $BTC mang lại quyền sở hữu trực tiếp, $MSTR mang lại mức độ tiếp xúc khuếch đại, và $STRC mang lại thu nhập với mức biến động giá 30 ngày thấp hơn bất kỳ cổ phiếu Mag 7 nào. Digital Capital là nền tảng cho Digital Equity và Digital Credit. pic.twitter.com/Jvenbigni4

— Michael Saylor (@saylor) 4 tháng 10, 2026

Saylor mô tả ba công cụ liên quan đến Strategy là các cấp độ được xây dựng trên một nền tảng duy nhất. Ông coi BTC mang lại quyền sở hữu trực tiếp, MSTR mang lại tiếp xúc đòn bẩy, và STRC mang lại thu nhập.

Các con số xác nhận sự khác biệt đó. Cổ phiếu phổ thông của Strategy (MSTR) cho thấy biến động 94%, cao gấp đôi con số của Meta và cao hơn nhiều so với Bitcoin.

Ngược lại, STRC chỉ ghi nhận 9%. Chứng khoán ưu đãi vĩnh viễn này có lợi suất 12% hàng năm, với việc đặt lại hàng tháng nhằm duy trì giá gần mệnh giá, theo trang web của công ty.

Liệu Strategy có Duy trì được Mức Biến động Thấp của Sản phẩm Lợi suất của mình?

Sự sụt giảm trước đó là do đòn bẩy. Theo CEO Strategy Phong Le, các nhà đầu tư đã vay với lãi suất khoảng 6% để hưởng lợi suất 12%, và khi Bitcoin giảm, họ phải đối mặt với các yêu cầu ký quỹ buộc phải bán. Ông đã trình bày chi tiết điều này trong phân tích của mình về sự sụp đổ giá tháng 6 của STRC.

Từ cuối tháng 7 trở đi, Strategy đã mua lại cổ phiếu STRC và tích lũy một khoản dự trữ khoảng 5 tỷ đô la. Kết quả là, cổ phiếu đã phục hồi về gần mốc 100 đô la.

Công ty cũng đã đề xuất một đề xuất cổ tức ưu đãi hàng ngày cho các chủ sở hữu STRC.

Tuy nhiên, các nhà phê bình thấy có một cái giá phải trả. Nhà hoài nghi Bitcoin Peter Schiff lập luận rằng Strategy đã mất khả năng mua Bitcoin kể từ lần bán STRC gần nhất vào tháng 5. Công ty hiện tài trợ cho các giao dịch mua chủ yếu thông qua doanh số bán MSTR.

Mặc dù vậy, tốc độ mua lại vẫn ổn định. Strategy hiện sở hữu 847,666 bitcoin với giá trung bình 75,437 đô la. Saylor đã đăng biểu đồ mua hàng kèm theo một chú thích ngắn.

Cam hơn bao giờ hết.

Michael Saylor qua X

Đối với Saylor, dữ liệu biến động trình bày Bitcoin như là lớp nền tảng cho các công cụ vốn chủ sở hữu và tín dụng. Do đó, sự ổn định của STRC có thể phụ thuộc nhiều hơn vào việc Strategy hỗ trợ mệnh giá của nó trong bao lâu hơn là vào các biến động giá của Bitcoin.