Tom Lee, Nhà quản lý JPMorgan xem đợt bán tháo AI là bình thường, thấy tiềm năng phục hồi

Tom Lee của Fundstrat tuyên bố ông sẽ mua cổ phiếu trong đợt giảm giá trí tuệ nhân tạo và dự đoán Nasdaq sẽ tăng 15%. Ông đã phát hành một video cập nhật vào thứ Sáu, một ngày sau khi Nasdaq-100 tập trung vào công nghệ giảm 6,36%, xóa sổ 2,3 nghìn tỷ USD.

Các nhà đầu tư vào cổ phiếu bán dẫn và AI chịu mức giảm lớn nhất. Tuy nhiên, Lee lưu ý rằng Quỹ ETF Granny Shots US Large Cap (GRNY) của ông, nắm giữ nhiều cổ phiếu đó, đã tăng 7,5% từ đầu năm đến nay so với mức 11,7% của S&P 500.

Tại sao Lee coi đợt bán tháo AI là cơ hội mua

Lee cho rằng sự sụt giảm là do lo ngại rằng một 'làn sóng xanh' của đảng Dân chủ tại Quốc hội có thể kìm hãm chi tiêu cho AI.

Ông dẫn chứng tháng 8 như một tiền lệ. Theo Lee, Nasdaq-100 đã giảm khoảng 12% từ ngày 30 tháng 6 đến đầu tháng 8, sau đó S&P 500 tăng vọt 15%.

Lee lập luận rằng đảng Dân chủ có thể trì hoãn chi tiêu cho trung tâm dữ liệu nhưng sẽ không ngừng hoàn toàn. Ông cũng cho rằng một chính phủ chia rẽ sẽ giảm áp lực từ Nhà Trắng lên Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

“Nhưng kết luận cuối cùng, tôi nghĩ rằng tôi sẽ mua vào đợt giảm giá AI này.”

Vào thứ Tư, Lee ban đầu đề xuất một đợt tăng giá công nghệ 15% đến 20%, trước đợt bán tháo cổ phiếu chip trí tuệ nhân tạo vào thứ Năm. Lee, người cũng là chủ tịch của BitMine, một công ty quỹ Ethereum (ETH), chỉ ra sự phục hồi của tiền điện tử là dấu hiệu của thị trường tăng giá.

Jack Caffrey, nhà quản lý danh mục đầu tư cổ phiếu tại JPMorgan Asset Management, cũng mô tả sự sụt giảm là bình thường. Ông nói với CNBC vào thứ Sáu rằng Nasdaq thường trải qua một hoặc hai đợt điều chỉnh mỗi năm.

Caffrey cho biết các công ty mà ông gặp trong tuần này báo cáo số lượng đơn hàng tồn đọng từ 12 đến 24 tháng. Ông mô tả đây là một câu chuyện thu nhập dài hạn mà các nhà đầu tư có thể ủng hộ.

Những yếu tố nào có thể làm suy yếu dự đoán phục hồi 15% của Lee?

Lập luận của Lee dựa trên lợi suất trái phiếu và giá dầu giảm. Tuy nhiên, dữ liệu kinh tế tuần này lại diễn biến ngược chiều.

Vào thứ Năm, dầu Brent giao dịch gần 98 USD/thùng. Vào thứ Sáu, số liệu việc làm của Mỹ tăng 165.000 trong tháng 10, vượt xa mức dự báo khoảng 65.000.

Dữ liệu đó đã thúc đẩy kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12. Lee trước đó đã lập luận rằng Fed hiện đang chịu ít áp lực hơn để thắt chặt chính sách.

Caffrey có quan điểm khác. Phát biểu trước báo cáo việc làm, ông nói rằng Fed đang trên lộ trình thắt chặt dần dần và một báo cáo mạnh mẽ sẽ duy trì lộ trình đó. Số liệu việc làm tháng 10 cao gấp đôi kỳ vọng.

Theo Stocktwits, nhà phân tích công nghệ Dan Ives đã dự đoán cổ phiếu bán dẫn sẽ giảm 10% đến 12% sau khi đảng Dân chủ giành chiến thắng. Chỉ số Bán dẫn Philadelphia đã giảm 12,25% chỉ riêng trong ngày thứ Năm.

Caffrey lưu ý rằng đợt bán tháo thứ Năm đã ảnh hưởng đến hơn 400 cổ phiếu trong S&P 500, không chỉ các cổ phiếu dẫn đầu AI. Ông nói rằng các nhà quản lý rủi ro và yêu cầu ký quỹ, chứ không phải các nhà quản lý danh mục, đứng sau nhiều giao dịch.

Cổ phiếu bán dẫn đã phục hồi vào thứ Sáu. Advanced Micro Devices (AMD) tăng khoảng 8% sau khi giảm 17%.

Vào ngày 26 tháng 10, Lee thông báo với người xem rằng đợt bán tháo AI đang kết thúc. Mười ngày sau, Nasdaq bước vào giai đoạn điều chỉnh. Jim Cramer đã mô tả dữ liệu việc làm thứ Sáu là bài kiểm tra thực sự của đợt tăng giá giữa nhiệm kỳ. Quyết định lãi suất tiếp theo của Fed dự kiến vào tháng 12.