AI股票溃败引发国债反弹，10年期收益率降至一个月新低

国债收益率下降沿整个收益率曲线降低了借贷成本，给对利率敏感的行业以及债务水平令投资者担忧的AI公司带来了一丝喘息。因此，国债上涨在某种程度上抵消了最初触发它的紧张局势。美元走弱对亚洲货币和以美元计价的大宗商品有利。石油是此举面临的最大风险：随着布伦特原油准备连续第四个月上涨，伊朗对峙局势的任何恶化都可能重新引发通胀担忧，并再次推高收益率。BoJ今天晚些时候的决定是下一个障碍，鹰派意外可能会使日元相对于疲软的美元走强。

---

油价正在上涨：

• 一艘船只在霍尔木兹海峡发生火灾，此前在阿曼附近发生了一起事件；原因"不明"。

股市遭受重创：

• 财报溃败：英特尔暴跌超过22%，亚马逊超过12%。接下来会发生什么？

$6bn 在黑客攻击中被盗取：

• Chainalysis 估计在疑似Binance黑客攻击中被盗取$5.9B，几乎是Bybit数据的4倍。

不过至少国债市场正在反弹。

---

对于债券投资者来说，AI衰退终于带来了值得庆祝的事情，但鉴于油价上涨和仍然鹰派的央行，这种情绪可能不会持久。

要点：

• 美国10年期国债收益率下滑至约4.90%，30年期收益率下滑至约5.26%，均处于一个月来的低点。
• 避险需求由Alphabet、亚马逊和英特尔业绩公布后新一轮AI股票抛售所激发，推动了这轮上涨。
• 策略师表示，与能源主导的风险规避阶段不同，AI担忧伴随着较低的收益率和较软的美元。
• 美元指数回落至约101.8，但仍将迎来连续第二个月上涨。
• 日元在BoJ会议前稳定在157.8附近，市场定价约有80%的可能性在12月加息。
• ANZ的Khoon Goh认为本周央行的暂停是暂时的，并认为2027年可能进一步加息。

美国国债周五反弹，因为另一波AI股票抛售推动投资者转向更安全的资产，据路透社报道。基准收益率降至一个多月来的最低水平，美元走弱。

10年期国债收益率下滑至约4.90%，30年期收益率约5.26%，均超过一个月低点。由于收益率在债券价格上涨时下降，这种下跌表明对美国国债的强劲需求。

对AI繁荣成本的重新担忧引发了这轮上涨。Alphabet本周早些时候的财报引发了对AI支出的新疑问，并拖累了更广泛的股票市场。亚马逊和英特尔在周四收盘后的糟糕表现加剧了紧张局势。随着股票暴跌，国债作为避风港的吸引力增强。

策略师表示，这种模式与近期的市场压力不同。在能源主导的风险规避阶段，美元通常会走强，收益率会攀升。这一次，一位驻新加坡的策略师表示，以美国为中心的AI担忧与较低的国债收益率和疲软的美元同时出现。这意味着投资者将AI抛售视为对美国增长和收入的风险，而非通胀冲击。

美元因收益率下降而面临压力。美元指数衡量美元兑一篮子主要货币的水平，回落至约101.8，但仍将连续第二个月上涨。

在其他货币市场上，日元在BoJ作出决定前稳定在1美元兑157.8日元左右。BoJ被认为将维持1.25%的利率，同时发出鹰派信号，市场定价约有80%的可能性在12月加息。欧元几乎没有变化，维持在1.12美元附近，此前一天触及2025年5月以来的最低点。澳元保持在0.70美元附近，并准备在10月实现1.2%的月度涨幅。

国债市场的喘息可能只是暂时的。所有三家央行——Federal Reserve、European Central Bank和Reserve Bank of New Zealand——本周都维持利率不变，并表明他们的紧缩运动尚未结束，能源价格接近多月高位。ANZ亚洲研究主管Khoon Goh称目前的暂停是暂时的。他表示，到2027年，风险在于通胀上升可能迫使进一步加息。布伦特原油将连续第四个月上涨，这是两年多来最长的一次。