印度在全球股市排名中超越台湾，重夺第五位

印度再次超越台湾，成为全球第五大股票市场。根据彭博社的数据，其市值约为5.4万亿美元，自10月底以来增加了约6400亿美元。

这一上涨得益于人工智能板块的疲软和原油成本下降。印度曾在6月领先，但随后台湾重新夺回位置。现在的问题是，考虑到台湾近期的复苏，这次是否有所不同。

外资从芯片股转向印度股票

11月11日，印度Nifty 50指数收于25255.05点，根据谷歌财经数据。这一水平较10月8日的收盘价（2026年以来最低点）高出13.6%。该指数目前今年仅下跌3.4%。

台湾股市则走向相反方向。台湾加权指数从10月6日的高点到11月6日的收盘价，下跌了20.3%。

半导体股自10月初以来一直因对AI支出的担忧而下跌。11月4日美国中期选举后，跌势加速，这给数据中心项目带来了不确定性。彭博社指出，另一个严重依赖芯片的市场韩国已跌至第九位。

印度股市的复苏由外国投资者推动。根据印度国家证券存管有限公司的数据，外国投资组合投资者11月迄今净买入64.2亿美元的印度股票。这抵消了他们在9月和10月抛售的73.5亿美元中的大部分。

油价下跌也起到了作用。EPFR的卡梅伦·布兰特表示，更便宜的原油提振了流入印度股票基金的资金。

印度能否从AI泡沫破裂中获益？

杰富瑞的策略师克里斯托弗·伍德将印度描述为反向AI交易。他认为，如果AI交易瓦解，印度股票的表现会相对更好。

最近关于泡沫的警告重新引起了人们对这一观点的关注。Sixth Street首席执行官艾伦·瓦克斯曼在11月11日告诉彭博社，AI支出背后的经济学仍未被充分理解。

高盛策略师蒂莫西·莫告诉CNBC，印度等AI敞口较低的市场可能会相对表现更好。今年10月，印度财政部长尼尔玛拉·西塔拉曼也提出了类似观点。她表示，如果AI泡沫破裂，印度不会受到影响，因为它从未吸引过这类投资。

伯恩斯坦不同意，指出印度估值过高。

伯恩斯坦表示：“印度既不是AI受益者，也不是反AI交易。”

根据印度国家证券存管有限公司的数据，外国投资组合投资者在2026年仍净卖出249.8亿美元的印度股票。逐步从芯片股转移可能会继续使印度受益。然而，广泛的市场崩盘可能会以类似方式影响所有新兴市场。

11月12日，台湾加权指数收盘价较11月6日的低点高出8.5%，尽管当日下跌了2.6%。未来几周的外国投资组合投资者流量数据将表明，11月的买入是否是一种永久性的变化。