七家华尔街机构下调Coinbase目标价，第三季度业绩不及预期

在第四季度开局疲软后，七家华尔街机构于周五下调了Coinbase（COIN）目标价。截至10月25日，交易手续费仅约1.65亿美元，该股盘前下跌6%至150.75美元。

这些预测下调反映了加密货币交易活动的减少，而交易活动是Coinbase收入的主要来源，因其每笔交易均收取费用。

为何25天内1.65亿美元令银行紧张？

目标价反映分析师对一只股票未来12个月交易价格的预期。交易手续费贡献了Coinbase第三季度12.2亿美元收入的近一半，因此手续费增速放缓会削弱支撑这些目标价的盈利预期。

“截至10月25日的交易收入约为1.65亿美元，”首席财务官阿莱西亚·哈斯在周四的电话会议上表示。

巴克莱银行给出的目标价最低，从149美元下调至120美元，较周四收盘价160.59美元低了25%。

瑞穗证券将目标价从155美元下调至145美元，并预计第四季度交易收入约为6.07亿美元。这略高于第三季度的5.9亿美元，但比数据公布前市场共识的6.84亿美元低11%。

富国银行将目标价从200美元下调至174美元，Compass Point从187美元下调至165美元，Needham从205美元下调至197美元，Canaccord从300美元下调至275美元。杰富瑞将目标价从183美元下调至174美元，理由是费用前景不佳，而瑞穗则指出散户交易者正向Robinhood转移。

根据Coinbase向美国监管机构提交的季度文件，其第三季度手续费收入同比已下降44%。

COIN股东过去一年已损失51%，如今在公司公布7.187亿美元账面利润（主要来自未实现收益）一天后面临目标价下调。

为何10月开局疲软未必决定整个季度

季度初的数据此前也曾低于预期。根据Coinbase第二季度报告，7月份截至7月26日的交易收入约为1.3亿美元，但该季度最终以5.9亿美元收官。

哈斯还表示，9月份交易条件有所改善。Coinbase将2026年调整后费用指引区间下调至41.5亿至43亿美元，瑞穗认为此举是积极的。

然而，盈利仍取决于代币价格。运营收入从4.805亿美元降至6170万美元，而7.15亿美元的未实现加密货币收益构成了净利润的大部分。

预测市场（用户交易事件结果合约）的年化收入已超过2亿美元。与美元挂钩的数字代币USDC在交易所的平均持有量达到创纪录的220亿美元。

COIN投资者下一步如何？

目标价下调之际，加密货币股票在币安63亿美元黑客攻击后出现下滑，该损失由币安自行披露。币安表示预计提款将在48小时内恢复。

CEO布莱恩·阿姆斯特朗、联合创始人弗雷德·埃尔萨姆和总裁埃米莉·崔已安排预先设定的股票出售计划，可从11月16日开始，合计最多出售1360万股。

*COINBASE (COIN) CEO BRIAN ARMSTRONG ADOPTS 10B5-1 PLAN TO SELL UP TO 8.17M SHARES (~$1.31B) THROUGH OCT 2027

*COINBASE (COIN) INSIDERS EHRSAM, COO CHOI ALSO ENTER 10B5-1 SHARE SALE PLANS FOR UP TO 3.87M AND 1.56M SHARES$COIN

— tradfi news (@tradfi) October 29, 2026

TipRanks数据显示，30位分析师给出的平均目标价仍为207.61美元，其中19个买入评级和2个卖出评级。该组中的最低目标价为100美元。