股市反弹，加元因就业数据不及预期而下跌

周五给美国股票投资者带来了一些安慰。前一个交易日因对人工智能收入的担忧而下跌，随后所有五大指数均出现上涨，其中Dow百分比涨幅最大。

数据流不那么乐观。美国消费者情绪低于预期，而通胀预期略有上升。加拿大又减少了68,300个职位，这给加元带来了压力。尽管如此，股票、贵金属和Bitcoin在临近周末时均走高。

美元收盘情况不一，加元受到就业报告的打击。

美元收盘情况复杂，对加元和日元均上涨约0.25%，对澳元跌幅最大。

临近收盘时，主要货币对情况如下：

• EUR/USD为1.1201，下跌0.07%。
• USD/JPY为158.26，上涨0.25%。
• GBP/USD为1.3233，上涨0.07%。
• USD/CHF为0.8300，下跌0.17%。
• USD/CAD为1.4261，上涨0.25%。
• AUD/USD为0.6985，上涨0.43%。
• NZD/USD为0.5613，上涨0.05%。

USD/CAD从加拿大就业数据公布前的大约1.4232攀升至公布后的大约1.4293。其中一部分涨幅被回吐，但加元仍面临压力。

国债收益率曲线趋平。

收盘前后，国债收益率出现分歧，短期收益率攀升，30年期收益率微降：

• 2年期收益率为4.7911%，上升3.51个基点。
• 5年期收益率为5.0211%，上升3.01个基点。
• 10年期收益率为5.2441%，上升1.11个基点。
• 30年期收益率下降0.69个基点至5.6001%。

这种组合使曲线更加平坦。随着短期通胀预期上升，尽管消费者情绪疲软，交易员有新的理由对通胀保持警惕。

华尔街收盘走高。

主要指数均以正值收盘：

• Dow industrials上升423.06点，即0.83%，至51,660.18。
• S&P 500上升46.18点，即0.59%，收于7,811.54。
• Nasdaq Composite上升172.83点，即0.64%，至27,366.17。
• Russell 2000上升12.8535点，即0.46%，至2,806.9815。
• Nasdaq 100上升157.34点，即0.51%，至30,883.15。

涨势并不局限于科技股，Dow的优异表现和小型股的参与证明了这一点。即便如此，一天的好转对解决关于人工智能投资、收入和估值的争论作用甚微。

Adam的下午回顾指出，周四的OpenAI收入比较需要根据合作伙伴收入进行调整。他还观察到，美元在首次反应中与人工智能股票一同下跌，这对一种通常会在风险偏好减弱时走强的货币来说是非典型举动。这种动态值得关注。

确实如此。

欧洲股市周五也以涨势收尾：

• 德国的DAX上升1.13%，至25,087.28。
• 法国的CAC上升0.95%，至7,803.34。
• 英国的FTSE 100上升1.06%，收于10,552.04。
• 西班牙的IBEX上升0.55%，至19,033.10。
• 意大利的FTSE MIB上升0.91%，至49,746.30。

周五的上涨并未阻止大多数欧洲市场的周度下跌。意大利本周下跌1.46%，法国下跌1.19%，德国下跌0.57%，西班牙下跌0.27%。英国逆势而上，上涨0.86%。法国的政治动荡和财政担忧仍是地区状况的一部分。

消费者情绪下滑，而通胀预期上升。

University of Michigan的10月消费者情绪初值从48.1降至46.3，未达到47.8的预测值。

当前状况指标明显疲软，为44.7，而预测值为51.0。然而，预期指标高于估计值，为47.3，而估计值为45.5。

最令Federal Reserve担忧的是通胀预期部分：

• 一年预期从4.6%升至4.7%。
• 五年预期从3.4%升至3.5%。

家庭情绪日益悲观，尽管他们预期价格会更高。这使官员陷入困境，尽管焦虑是否超过实际情况仍是一个悬而未决的问题。整体指数仍严重低迷，但保持在报告中提到的5月低谷44.8以上。CPI和PPI数据将于下周公布，它们共同将影响PCE的计算。

加拿大报告了68.3K个职位的又一轮损失。

加拿大的9月就业数据显示减少了68,300个职位，未达到预测的增加9,200个职位的预期。加上8月份减少的41,700个职位，两个月的总损失为110,000个职位。

全职职位减少了35,400个，兼职职位减少了32,900个。失业率从6.4%上升至6.5%，参与率从65.0%下降至64.8%。参与率的下降阻止了失业率进一步上升。

糟糕的总数字伴随着一些注意事项。公共部门就业减少了70,000人，而私营部门就业增加了24,100人。教育行业和青年招聘的减少也对与返校期相关的季节性调整产生了怀疑。

尽管如此，就业人数的另一次急剧下降难以忽视。永久雇员的工资增长从2.0%加速至2.3%，使Bank of Canada的情况复杂化。

石油价格变化不大，伊朗问题仍是周末的风险因素。

在所提供的快照中，WTI原油期货交易价格接近91.50美元，上涨0.01美元，即0.01%。

早些时候，特朗普总统表示与伊朗的会谈富有成效，并表示对德黑兰的打击将推迟到中期选举之后，这提供了一些缓解。这降低了直接升级的风险溢价，但潜在的冲突和供应风险仍未解决。

Baker Hughes的下午数据显示，美国钻井总数增加5台至603台，其中石油钻井增加6台至462台。

黄金和白银价格上涨。

晚些时候的数据显示贵金属价格坚定上涨：

• 现货黄金上涨62.375美元，即1.51%，至4,196.065美元。
• 白银上涨1.6107美元，即2.72%，交易于60.7912美元。

即使在2年、5年和10年期收益率上升的情况下，黄金仍走高。美元的混合基调以及30年期收益率的小幅下降造成了不太一致的逆风，但金属的强势暗示出超越基本利率交易的买进行为。更高的通胀预期可能发挥了作用，尽管仅凭快照本身并不能证明因果关系。

Bitcoin小幅上涨。

Bitcoin价格约为82,316美元，上涨640美元，即0.78%。

这次上涨与股市反弹一致。风险资产表现更好，但bitcoin的动向并未使其与更广泛的市场区分开来。

下周什么可能重要？

股票收复了失地，但对通胀和人工智能经济学的担忧依然存在。外汇交易员现在需要权衡加拿大疲软的就业状况，而中东头条新闻仍可能在周末改变情绪。

周一的交易日情况混合：美国股票正常交易，美国债券交易关闭，加拿大市场因感恩节休市。这可能使周初的市场条件更加稀薄。