交易中为何亏损比盈利更重要

一套扎实的交易策略和较高的胜率并不足以保证长期盈利，正如之前的讨论所示。

过早止盈，却任由亏损不断扩大，注定会带来麻烦。许多交易者——包括作者本人——都体会过抱着反转希望而死扛亏损头寸的诱惑。这种心态可能酿成灾难。有些人或许只付出一次昂贵的教训得以脱身，而另一些人则被迫彻底离开交易。

归根结底，交易纪律才是关键因素。

再来看看那个苹果店类比（作者很喜欢这个例子）。

假设你以每个$10的价格买入苹果，打算以$15卖出，每个苹果潜在可赚$5。

生意起初不错，每天都有销售。然而，几天后，由于担心顾客会消失，你提前以$12卖出，而不是等待$15。你仍然赚到$2利润，这似乎可以接受，因为你仍在赚钱。

现在考虑相反的情况。需求枯竭，市场价格跌至每个苹果$7。接受每个苹果$3亏损是一个选择，但你抗拒这样做，相信顾客会回来、价格会反弹。于是，你继续持有这些苹果。

情况进一步恶化。价格跌至每个苹果$4，你最终被迫卖出，每个苹果亏损$6。

你看出问题了吗？

这是交易者面临的一个重大陷阱，尤其是当他们变得粗心大意或过度自信时。即使经验丰富的交易者，没有严格纪律也可能败下阵来。

成功完成一笔盈利交易带来的兴奋让我们感觉良好。然而，当一笔交易走势对我们不利时，我们却会找出无数理由继续持有。下面的例子说明了这种危害。

假设你完成了六笔盈利的苹果销售，每笔赚$3。然后有四笔灾难性的销售，每笔亏损$6。计算如下：

• 6笔盈利销售，每笔$3 = 利润$18
• 4笔亏损销售，每笔$6 = 亏损$24
• 净结果 = 亏损$6

尽管胜率有60%，结果却是净亏损——这是残酷的现实。

现在设想在杠杆作用下出现这种情况。没有止损，亏损可能远超预期风险。仅仅几笔糟糕的交易就可能抹掉数周或数月的努力。这凸显了为什么风险管理与识别并执行优质交易同样至关重要。

在进入任何交易之前，你必须确定自己可接受的亏损，以及你的交易假设在什么情况下被证伪。止损单并不能保证在剧烈市场波动中保护你，但它有助于防止情绪化决策。虽然说起来容易做起来难，但坚持这一流程对理性交易至关重要。

最重要的是，它能阻止你仅仅为了不承认错误而改变目标。

每位交易者，无论经验多少，都会有时出错，甚至可能经常出错。交易不在于追求完美。目标是确保即使亏损的交易也能让你有能力继续交易。