主權AI：華爾街的下一個大賭注

主權AI正在成形，成為華爾街最新的重大AI機遇。投資者不再押注哪個聊天機器人會勝出，而是關注誰在管理每個模型背後的數據和基礎設施。

這一概念最初在Compound and Friends播客中被提出，分析師Dan Ives指出Nvidia和Palantir是早期的贏家。

理解主權AI

主權AI指的是一個國家或公司管理自己的數據和AI模型，而不依賴其他實體的平台。

Nvidia的CEO Jensen Huang多年來一直倡導以國家層面來對待這一概念。他敦促印度、日本、法國和加拿大的政府將數據保留在國內。

Huang認為，各國不應將模型外包給外國提供者，而應發展自己的基礎設施。他將由此產生的投資描述為歷史上最大的基礎設施建設，預計15年內投資達85萬億美元。

7月，Huang向英國雲公司NScale投資了5億英鎊，稱英國是未來的「AI超級大國」。

Palantir正在為企業應用類似的策略。6月，它與Nvidia合作推出了主權AI操作系統。

該系統使公司能夠在自己的硬體上訓練模型，將模型權重保留在內部，而不是依賴租用的托管API。

自那以後，Palantir的股票重新引起了華爾街的關注。其美國商業收入在2026年第二季度同比增長149%，公司將此歸因於主權需求。

Tom Lee對未來預測

Fundstrat聯合創始人Tom Lee警告不要放棄AI控制。在播客中，他強調依賴他人構建和訓練的模型的危險。

中國控制這些模型，這些遞歸循環會讓你變笨，或者它們會誤導你得出錯誤結論，這有點像思想控制。

Lee在Compound and Friends播客上發表了這些言論。

Lee還表示，機構投資者仍有空間增加其AI持倉，他指出迄今為止最大的收益僅限於一小部分早期投資者。

主權AI是真正的優勢還是只是巧妙的行銷，仍有待觀察。但隨著Nvidia和Palantir都接受這一概念，它似乎將繼續成為一個關鍵話題。