アジア市場、Fed利上げ観測の高まりに揺れる

アジア市場は金曜日、Federal Reserveがさらに利上げするとの期待の高まりに揺れた。日本の国債利回りは上昇し、円は対ドルで160近辺で推移し、ビットコインは69,000ドルを下回った。地域の株式市場の初期の上昇は概ね消え、Nvidiaの経営陣交代をめぐる懸念が続き、人工知能関連株に重しとなった。

Fedと金利

日本の10年国債利回りは約7ベーシスポイント上昇し、約2.87%となった。これはこの取引時間中の最高水準である。日本国債は米国債の下落に追随した。米国債は2日連続で下落し、トレーダーはFedによるより積極的な利上げへの賭けを強化した。10年米国債利回りは5.13%近辺で取引されていた。New York Fedのジョン・ウィリアムズ総裁は木曜遅く、インフレは根強く高止まりしており、中央銀行は時間をかけてインフレを2%に戻すための行動が必要になると述べた。また、米国経済は過熱することなく強化されていると特徴づけた。彼の発言は、今週発表された10月の消費者物価データに続くもので、このデータは予想を上回り、市場は12月9日のFed会合での0.25ポイントの利上げの可能性が高いとみなし、0.5ポイントの利上げの可能性もわずかにあるとみなした。

円と日本

ドル円相場は159.90近辺で取引されていた。財務相のSatsuki Katayama氏は、一方的かつ急速な為替変動を観察しており、適切な措置を講じるためにUS Treasuryと連絡を維持すると述べた。また、両国は最近の首脳会談で為替に関する共通のアプローチを概説したと指摘した。為替市場への介入の可能性についてはコメントを控えた。彼女の発言は、US Treasuryが7月に円を購入したというNew York Fedの開示に続くもので、これは1998年以来初めての円買い介入であり、日本も同時に独自の介入を行った。Katayama氏はまた、政府は家庭のエネルギーコストを削減するために、冬季の光熱費補助を前倒しすると述べた。

石油と地政学

ブレント原油は1バレル95.70ドル近辺、WTIは88.40ドル近辺で取引され、いずれもわずかに下落した。これは、Iran's Revolutionary Guardsが、シリクの通信塔への攻撃への報復として、バーレーンの米国早期警戒レーダーを破壊したと主張したことにもかかわらずである。この主張は独立に検証できず、米国からの即時の反応はなかった。The Guardsはまた、米国と協力する企業に対して、ホルムズ海峡を通る石油輸送について警告した。Barclaysは、市場はリスクを過小評価しており、中東の石油輸送量は戦前水準の約85%に留まり、中国以外の在庫は低いと指摘した。Goldman Sachsも、石油価格予想に対するリスクは上振れに傾いていると述べた。航空会社は、紛争前に設定した燃料ヘッジが満了するにつれて苦境に立たされており、ジェット燃料価格は1バレル148ドル近辺にある。

アジア株式

日本のNikkei 225は午後の取引で約0.8%上昇し、61,300近辺となった。これは昼時点の約1.4%の上昇から縮小した。Topixは約0.3%上昇した。韓国のKospiは序盤の2%の上昇を反転させ、約0.7%安の5,300近辺で取引され、SK Hynixは2%超下落、Samsung Electronicsは約0.6%下落した。Kosdaqは約1.5%の上昇を維持した。香港のHang Sengは約1%下落し、23,770近辺となり、Shanghai Compositeは約0.2%上昇した。

Jensen Huang氏のNvidia最高経営責任者（CEO）辞任は、AI関連株に対する主要な重荷であり続けた。Nvidia株は米時間外取引で約3%下落し、韓国のNaverも下落した。Citiは投資家がAMD、Arista、Broadcomを代替として検討する可能性があると述べた。中国では、SMICが第3四半期の売上高が約31億9000万ドルで過去最高となり、利益は2倍以上に増えたと発表した。同社の共同CEOは、通年の売上高は120億ドルを超えるはずだが、半導体製造装置の供給逼迫が設備投資を混乱させる可能性があると警告した。

AIとテクノロジー

決算発表はAI支出のストーリーを引き続き後押しした。Ciscoは予想を上回り、ハイパースケールクラウドプロバイダーからのAIネットワーク需要に基づき通期見通しを引き上げた。Applied Materialsはコンセンサス予想を上回るガイダンスを発表し、Cerebrasは約260億ドルのバックログを伴う記録的な売上高を報告した。Goldman Sachsは、AI関連支出は2027年末までに年間1.4兆ドルに達し、米国経済のほぼ4%に相当すると予測した。ByteDanceは報告によると、同社を約4000億ドルと評価する自社株買いを計画している。

金と暗号資産

金は約0.7%上昇し、3,914ドル近辺となり、銀は50ドル前後で取引された。BlackRockは金の見通しについて、中央銀行の購入がより高い実質利回りとドル高による圧力を相殺するため、よりバランスが取れていると述べた。Société Généraleは、1月の商品指数リバランスにより金先物の純買いが約33億ドル追加されると予想している。ビットコインは6%超下落し、69,000ドルを下回った。米国の現物ビットコインETFは資金流出の連続を延ばし、11月の流出額は20億ドル近くに達した。

オーストラリアとニュージーランド

オーストラリアドルは0.6800近辺、ニュージーランドドルは0.5540近辺で取引された。オーストラリアの10年債が年初に米国債に対して持っていた利回り優位性は消滅した。Fedが利上げに傾く一方、Reserve Bank of Australia（RBA）は様子見のようだ。UBSはRBAが引き締め政策を維持し、2027年後半まで利下げはないと予想している。ニュージーランドでは、製造業PMIは10月に54.9に低下したが、16か月連続の拡大となった。

今後の予定

Anthropicは11月18日に新規株式公開（IPO）の価格設定を行う予定で、Nasdaqでの取引は翌日に開始される。この取引は申し込みが約6倍に達したと報じられている。