Bitbullが暗号資産の損失の背後にあるトレーダー心理を解説

先週、bitcoinは一時的にほぼ85,000ドルに達した。数日後には、80,000ドル以上の価格を維持するのが困難になった。反発に賭けていた人々は、代わりに新たな売り浴びせに直面した。

この変化は、レバレッジポジションが高止まりし、スポット需要が弱まる中で起きた。最新の市場レポートで、Glassnodeはbitcoinの先物市場は依然として大幅な価格変動の余地があると述べた。

Bitbullとして広く知られるBastian Kellerにとって、こここそ多くの投資家が最も高くつくミスを犯す場所だ。今月初めにシンガポールで開催されたTOKEN2049カンファレンスでBeInCryptoとの会話の中で、彼は取引心理が次の価格方向を見極めることよりも重要になり得る理由を詳しく説明した。

Kellerは、トレーダー向けのコミュニティおよびソフトウェア提供であるBitbull TradingとTradeManiaを設立した。TradeManiaは、Kellerが主要な取引所パートナーと説明したBitunixと商業契約を結んでいる。

シミュレーション取引は初心者に誤った自信を与えかねない

Kellerが強く主張し、議論を呼んでいる見解の一つは、新規トレーダーへの一般的な助言に反して、まず遊びのお金を使うべきだというものだ。彼は、ペーパートレーディングは実際の危険に直面しないため、非現実的な能力感覚を築くと主張している。

「実際のお金となると、もうまったく違うんだ」とKellerは言う。「感情が入り込み、FOMOが入り込み、そして結局は自分の脳が何をするかを決めるんだ。」

その論理は直接的だ。人は模擬口座で負けているポジションを保有していても冷静でいられる。しかし実際の貯蓄がかかると、恐怖が意思決定を支配する。

彼の勧めは、そのプレッシャーを学ぶために、実際の資金をわずかな額から始めることだ。「10ドルで取引できる。50ドルでも取引できる」と彼は言った。

ペーパートレーディングにも、コストをかけずにプラットフォームを操作したり戦略を試したりする目的は依然としてある。Kellerの批判は、それが実際の損失の感情的な負担に備えられるかどうかに焦点を当てている。

口座を破壊するリベンジトレードのループ

Kellerのこの力学に対する理解は、自身の金銭的な挫折によって形成された。2018年に暗号資産に参入する前、彼はForexを取引していた。彼はBeInCryptoに、詐欺に遭い、その経験に苦しんだと語った。

その背景が、彼が取引における「死の円環（circle of death）」と呼ぶものを形作った。トレーダーは損失を記録する。それを受け入れる代わりに、すぐに新たなポジションを入れて取り返そうとする。それが失敗すると、リスクはさらに高まる。

「そうなるとリベンジトレードに走り、さらに失い、さらに失い、さらに失い、そしてすべてが消えてしまう」とKellerは説明した。「かつての私もそういう一人だった。」

リベンジトレードは、レバレッジが絡むと特に破壊的になる。レバレッジは証拠金の元本をはるかに上回るポジションを可能にするからだ。かなり小幅な相場変動でも、資本を消し去るには十分である。

bitcoinの現在のボラティリティはリスクを高める

直近のbitcoin下落は、トレーダーの確信がどれほど速く消え去るかを示している。Glassnodeによると、bitcoin先物のオープンインタレストは先週、365億ドルから375億ドルに増加した。強気のポジションを保有していた人々は、価格が下落している間も高い資金調達率を支払った。

同時に、スポット買いは軟化し、保護を求めてオプションに回る投資家が増えている。市場には今後、二つの大きなイベントが控えている。10月28日のFederal Reserveの金利決定と、11月3日の米国中間選挙だ。アナリストはボラティリティの上昇を予想している。

トレーダーにとって、これは困難な環境を生み出している。急激な上昇は大量の買いを促す一方、次の反転は強制清算を迫る可能性がある。Kellerは、新規参入者が短期的な値動きを絶えず追いかけることで、事態をさらに複雑にしていると考えている。

「スキャルピングをする必要はない」と彼は言い、数分ごとにチャートを見る必要のない、よりゆっくりとした戦略を検討するようトレーダーに勧めた。

AIはトレーダーが同じ過ちを繰り返すのを防げるか？

Kellerは、こうした問題の一部をTradeManiaを通じて解決しようとしている。同プラットフォームは、過去の取引を分析し、行動に関するAI生成のフィードバックを提供するツールを開発していると彼は述べた。

「自分の取引を追跡でき、AIエージェントとやりとりすることもできる」と彼は説明した。

その狙いは、トレーダーが繰り返し発生するミスが高くつくパターンになる前に認識できるようにすることだ。このAIシステムがより良い取引結果につながるという独立した検証は、インタビューでは示されなかった。

今のところ、Kellerの最も有益な助言は、際立ってシンプルなままだ。「まず第一に、みんなを信じてはいけない。」

その警告は、取引インフルエンサー、自動アラート、市場予測に及ぶ。bitcoinが再び不確実な局面に入る中で、リスク管理は次の価格変動を正確に予測することよりも重要になり得る。