ドル下落、株式上昇、民主党が上下両院を制す

市場はワシントンの大きな変化に対応している。ドルは弱く、Treasury利回りは低下し、米国株式は上昇して取引されている。民主党は上下両院を獲得し、トランプ大統領の任期の残り2年間は分割政府が継続することになる。新議会は1月に招集される。

トレーダーが直面する即時の課題は、その最初の反応がどれだけ持続するかである。利回りの軟化と原油価格の下落は株式購入者にとってより好ましい背景を提供するが、選挙結果だけでは次のトレンドを決めるものではない。インフレ、雇用データ、企業収益、そしてFedが依然として主要な指標である。

ワシントンでの立法過程はより困難に

この結果により、民主党は政権に立ち向かう余地が広がる。議会調査、法案協議、上院による大統領指名候補の審査などを通じて。トランプ大統領は依然として拒否権を保持しており、両陣営は達成可能な範囲に制約がある。

市場にとって、新たな減税や大規模な支出策はハードルが高くなった可能性がある。これにより、さらなる財政刺激策への期待が冷え込み、低下したTreasury利回りへの注目が集まる理由の一端を説明できる。同時に、ワシントンの分割統治は政府資金調達や債務上限をめぐる衝突を招きかねない。

テクノロジーへの監視も注目すべき追加分野であり、人工知能、データセンター、暗号通貨などが含まれる。監視が強化されても、それだけで広範な立法にはつながらない。トレーダーは、政治的背景の変化と実際に法制化される政策変更を区別しなければならない。

中東：外交は継続、しかしリスクは残る

中東からのニュースは両方向に揺れ動いている。米イラン交米イラン交渉での譲歩の報道に続き、イラン側は合意が近いとの考えに反発した。外交情勢は依然として不透明である。

カタールは依然として調停を行っているが、イランの高官はロイターに対し、両者の隔たりは依然として大きいと述べた。米当局者はまた、イランのケシュム島への限定的な攻撃を報告し、トランプ大統領は攻撃再開を急がないと述べた。

別の報道で、ロイターはイランの革命防衛隊が、4隻のタンカーがホルムズ海峡付近で機雷に接触し、さらに2隻の船舶が拿捕されたと主張したと報じた。この主張はイランに帰属されるが、船舶への継続的な危険を浮き彫りにしている。

原油はそれでも、それまでの上昇を維持できなかった。97.15ドルまで達した後に反転し、現在はセッション安値に近い約94.50ドルで取引されている。買い手は押し上げる機会があったが、その動きを維持できず、北米の取引時間が始まる中で売り手が優勢な状況となっている。

ドルは主要通貨すべてに対して下落

ドルは主要通貨すべてに対して下落した。最大の下落はニュージーランドドルに対してであり、最小は日本円に対してである。

• EURUSD: 1.1261, 0.61%上昇.

• GBPUSD: 1.3488, 0.57%上昇.

• USDJPY: 158.31, 0.22%下落.

• USDCHF: 0.8155, 0.62%下落.

• USDCAD: 1.3946, 0.46%下落.

• AUDUSD: 0.7011, 0.65%上昇.

• NZDUSD: 0.5632, 0.86%上昇.

この動きの広がりが重要だ。ドルの下落は主要ペアすべてに及んでおり、円はその関与が小さい。

レンジはすでに通常日次変動幅を上回る

セッション高値から安値までの幅を測定すると、現在のレンジは22日平均よりも広く、たどった経路が不安定であっても、より強いトレンド性のある値動きを示している。ドルはユーロ、ポンド、カナダドル、オーストラリアドル、ニュージーランドドルに対して安値近くで取引されている。ニュージーランドドルは弱い雇用統計後も上昇している。

• EURUSD: 1.1185～1.1270 — 85 pips、約71 pips平均の120%.

• GBPUSD: 1.3409～1.3499 — 90 pips、約71 pips平均の127%.

• USDJPY: 157.41～158.74 — 133 pips、約82 pips平均の162%.

• USDCHF: 0.8128～0.8211 — 83 pips、約52 pips平均の160%.

• USDCAD: 1.3945～1.4014 — 69 pips、約64 pips平均の108%.

• AUDUSD: 0.6955～0.7022 — 67 pips、約44 pips平均の152%.

• NZDUSD: 0.5582～0.5645 — 63 pips、約44 pips平均の143%.

7ペアすべてがすでに平均日次レンジを超えている。これはさらなる拡大を排除するものではないが、トレーダーはかなりの変動が発生した後に到着していることを意味する。

実践的な教訓は、追いかける前にリスクを設定することである。広がったレンジは反転のシグナルではない。買い手も売り手も同様に、リスクを定義し制限した上で、作業の基準となるテクニカルレベルが必要である。

米国株はまちまち

最新の値では、DowとS&P 500は上昇、Nasdaqは初期北米取引でプラスマイナス変動している。

• Dow industrial average: 884ポイント上昇.

• S&P 500: 68ポイント上昇.

• Nasdaq: 30ポイント上昇.

Treasury利回りは低下

米国の利回りは曲線全体で低下しており、長期端での低下が大きい。

• 2年: 4.6038%、1.02ベーシスポイント低下.

• 5年: 4.7161%、2.69ベーシスポイント低下.

• 10年: 4.9167%、3.33ベーシスポイント低下.

• 30年: 5.2922%、3.18ベーシスポイント低下.

利回りの低下は株式と金を支援し、ドルに圧力をかける可能性がある。次の指標は、これらの低下が今後の米国経済データに耐えられるかどうかである。

欧州株式も上昇に参加

欧州の株はおおむね上昇している：

• ドイツのDAX: 26,252.38、387.75ポイント（1.50%）上昇.

• フランスのCAC 40: 8,149.51、129.19ポイント（1.61%）上昇.

• 英国のFTSE 100: 10,800.70、162.27ポイント（1.53%）上昇.

• スペインのIBEX 35: 19,363.89、556.68ポイント（2.96%）上昇.

• イタリアのFTSE MIB: 51,000.75、1,058.93ポイント（2.12%）上昇.

欧州政府債務の利回りも低下している。ドイツの10年債利回りは約3.318%、フランスは約4.884%、英国は約5.216%で推移。

金は上昇、bitcoinは夜間安値から回復

金は約4,043ドルで取引、約2.9%上昇、銀は約52.10ドル、約4.65%上昇。どちらもドル安とTreasury利回りの低下に伴って上昇している。

Bitcoinは夜間安値の75,666ドルまで下落した後、提供されたスナップショットでは約78,184ドルまで回復し、その安値から2,518ドルのバウンスとなった。

このバウンスは、売り手が夜間の圧力を維持できなかったことを示している。買い手は今、それを基に積み上げなければならない。夜間安値を上回り続けることで回復の試みは継続するが、持続的な強気転換にはテクニカルな抵抗を突破する進展が依然として必要である。

北米のスケジュールは

本日のスケジュールでは、雇用、貿易、サービス部門のデータが発表される：

• 8:15 AM ET – ADP雇用者数変化 – 予想: 69K、前回90K

• 8:30 AM ET – 米貿易収支 – 予想: -$108.0B – 前回: −$105.6 billion.

• 9:45 AM ET – S&P Global最終サービスおよびコンポジットPMI. 速報値 コンポジット57.6、サービス57.9

• 10:00 AM ET – ISMサービスPMI – 予想: 54.8 – 前回: 54.9.

• 10:30 AM ET – EIA週間原油在庫.

ISMレポートの雇用と価格の構成要素は、成長とインフレの指標として特に有用だろう。利回りがすでに低下し、通貨が通常の日次レンジを超えて変動している中で、サプライズがあれば、夜間の動きがさらに続くかどうかの試金石となる可能性がある。