Franklin Templeton、ビットコインDRIP ETF2銘柄をナスダックに上場

Franklin Templetonは、株式配当金をビットコインに振り向ける上場投資信託2銘柄を正式にローンチした。Franklin U.S. Equity Bitcoin DRIP Index ETF（FBEQ）およびFranklin U.S. Innovation Bitcoin DRIP Index ETF（FIBT）は、現在ナスダックで取引されている。

今回のローンチは、Franklinが10月22日に米国証券取引委員会に登録書類を提出した後の最終的な規制上のマイルストーンとなる。両ファンドの当初の申請は6月に行われ、ティッカーや手数料の詳細は明らかにされていなかったが、現在それらの詳細が開示されている。

ファンドの仕組み

FBEQは、VettaFi U.S. Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Indexに連動する。この指数は、米国の時価総額上位500社で構成され、浮動株調整後の時価総額で加重されている。9月30日時点で、指数は499の銘柄を含み、個別の時価総額は102億ドルから5.5兆ドルで、最大のウェイトは情報技術セクターである。

ローンチ時点では、指数は株式に95%、BTCに5%を配分する。配当金（通常配当または特別配当）は、権利落ち日の翌営業日の寄り付きでBTCに再投資される。ポートフォリオにおけるビットコイン部分は、配当のたびに増加する。

標準的なDRIPでは、現金配当金は支払い企業の追加株式を購入する。Franklinのバリエーションは、その現金を代わりにBTCに振り向ける。投資家にとって、米国の大企業からの配当金の流れは、取引所口座、ウォレット、カストディ契約を必要としない定期的なビットコイン購入となる。

ビットコインの配分には上限が設定されている。四半期ごとのリバランスでは、5%を超える部分は4.5%に引き下げられる。リバランスの間にBTCが指数の20%を超えた場合、2営業日以内に4.5%に削減され、その収益は株式に戻される。

結果として、このファンドはビットコイン要素を持つ株式ファンドであり、純粋なBTCファンドとは異なる。

このファンドはBTCを直接オンチェーンで保有しない。ビットコイン上場投資商品（Franklin自身のスポットファンドを含む）や、ビットコイン先物、オプション、預託証券を通じて、場合によってはケイマン諸島の子会社を通じてエクスポージャーを得る。

FBEQの経費率は0.09%で、12b-1手数料はない。Franklin Advisory Servicesが運用会社を務め、Franklin Templeton Institutionalが副投資顧問を務める。

成熟した投資可能な資産としてのビットコイン

「ビットコインは、より深い市場インフラ、より広範な採用、そしてポートフォリオにおいて果たし得る役割への理解の高まりに支えられ、投資可能な資産として成熟しました」とFranklin Templetonの上級副社長兼インデックス投資責任者であるDina Tingは述べた。「エクスポージャーを構築する体系的なアプローチは、この採用の次の段階に対処する一つの方法です」

米国流通およびグローバル・ウェルス・マネジメント・プライベート・マーケット責任者のJeff Masomは、これらのファンドを、差別化されたインデックス戦略を通じて米国株式とビットコインを組み合わせる新しい方法と説明した。