JPMorgan、指数除外前にMicroStrategy株保有とプットオプションを増加

JPMorganは9月末時点でMicroStrategyへのポジションを36%増加させた。これはMSCIが同社株を指数から除外することを決定する数週間前のことだ。同行はまた、下落ヘッジの一種であるプットオプションの保有を60%増加させた。

同行のアナリストは以前、この指数変更によりインデックスファンドによる約28億ドルの強制売りが引き起こされる可能性があると予測していた。

より大きなポジション、より大きなヘッジ

これらの数字は、米国の主要な運用会社に義務付けられた四半期保有報告書であるJPMorganの13F提出書類から得られたもので、木曜日に規当局に提出され公表された。

現在Strategy (MSTR) に社名変更したMicroStrategyは、ビットコイン（BTC）の最大の企業保有者である。9月30日時点でJPMorganは84万8,932株を保有し、その価値は1億3,130万ドルだった。これは6月提出書類の62万4,387株と比較される。

同行は114万8,500株を対象とするプットオプションを保有しており、直接保有する84万8,932株を上回っている。6月には、これらのオプションは71万5,700株をカバーしていた。

提出書類は構成を分解していない。JPMorganと17の関連会社を合算しており、数字には顧客口座やトレーディング在庫が含まれる可能性がある。

強制売りは11月30日に予定

BeInCryptoは10月、MSCIが事業を運営するよりも主に資産を保有する企業はもはや適格としないと決定した後、除外リスクを指摘していた。MSCIは水曜日に米国指数からの除外を確認した。

インデックスファンドはベンチマーク指数に連動する。株式が除外されると、その企業に対する見解に関係なく売却される。

StrategyはMSCIに書簡で応じた。

「$MSTRにとって重要ではないが、この提案は誤解を招き、欠陥があり、確立された証券法および会計原則と矛盾している。」

創業者兼会長のMichael Saylor氏はXに投稿した。

「MSCIは市場の鏡であるべきであり、市場の裁定者ではない。」

木曜日、株価は6%下落し約115ドルとなった。この価格では、JPMorganの9月のポジションの価値は約9,760万ドルとなり、1億3,130万ドルから減少する。

ウォール街のアナリストは依然強気だ。TipRanksが追跡する13人のアナリストのうち12人が同株を買いと評価し、平均目標株価は217.92ドルとなっている。

強制売りは11月30日に予定されている。11月16日までに、他の大手運用会社も9月の保有状況を開示しなければならず、同株を購入したのか、ヘッジしたのか、あるいはその両方を行ったのかが明らかになる。