イラン協議が続く中、原油急落、ドルはまちまち

11月の取引は、原油の急落と米イラン交渉に関する新たなヘッドラインで幕を開けた。週末から昨夜にかけての報道では外交努力の継続が示唆されているが、制裁と海峡再開という主要な障害は依然として残っている。

イランの交渉担当者は日曜日にドーハを離れたが、情報筋によると離脱は協議の問題によるものではないという。草案がコメントのために共有されており、さらなる会合の可能性も残っている。

イラン外務省報道官のBaghaei氏は、メッセージのやり取りは続いており、ワシントンが決定を下す必要があると述べた。同氏は問題を複雑だとし、イランが7日間の提案を2日間に短縮する用意があることを好意の表れとして指摘した。それでもテヘランは、米国の制裁が解除されるまで海峡を再開することはできないとの立場を維持している。

別途、Kyodoは、イラン高官が海峡再開と米国による7つの条件の受け入れを関連付けたと報じた。同高官は、海峡再開合意が成立すれば、イランは核問題でより柔軟な姿勢をとる可能性があると述べた。

市場参加者にとって、進行中の協議は合意の可能性を残している。それらの議論に付随する条件は、期待が再び変化する余地を十分に残している。原油は週のスタートとして急激に低下しているが、ヘッドラインはまだ確固たる合意を生み出していない。

ドルはまちまちの動きで取引されている。スイスフランが上昇をリードしている。

米ドルはスイスフラン、ユーロ、英ポンド、カナダドルに対して下落している一方、オーストラリアドル、日本円、ニュージーランドドルに対して上昇している。

スイスフランは提供されたスナップショットで最強の通貨であり、USDCHFは0.74%下落の0.8189。ユーロも買い手を集めており、EURUSDは0.52%上昇の1.1216。GBPUSDは1.3422で、0.23%上昇。

一方、AUDUSDは0.33%下落の0.7007で、オーストラリアドルは主要通貨の中で最も弱い。USDJPYは0.20%上昇の157.84、NZDUSDは0.05%下落の0.5625。USDCADは1.3971でほとんど変わらず、0.01%下落。

その混合が午前の取引にまちまちの通貨感を与えている。買い手と売り手は、個々のペアとリスクを定義するテクニカルレベルから方向性を見出す必要がある。

通貨レンジ：EURUSDとUSDCHFはすでに拡大している。

価格スナップショットのセッション高安と22日平均レンジ（おおよそ1か月の取引）を用いると、本日の価格変動は活発で、EURUSD、GBPUSD、USDCHFはこれまでATR付近またはそれを上回って取引されている。EURUSDとGBPUSDはそれぞれ北米セッションに入る形で修正された。USDCHFは本日のレンジの安値付近で取引されている。

• EURUSD: 1.1155–1.1237 — 82 pips、その67 pips平均の122%。

• GBPUSD: 1.3380–1.3449 — 69 pips、その71 pips平均の97%。

• USDJPY: 157.48–157.99 — 51 pips、その81 pips平均の63%。

• USDCHF: 0.8190–0.8253 — 63 pips、その51 pips平均の124%。

• USDCAD: 1.3951–1.3987 — 36 pips、その64 pips平均の56%。

• AUDUSD: 0.7004–0.7036 — 32 pips、その43 pips平均の74%。

• NZDUSD: 0.5609–0.5645 — 36 pips、その43 pips平均の84%。

EURUSDとUSDCHFはすでに通常の日次レンジを超えており、GBPUSDはほぼ平均値に達している。これはさらなる動きを排除するものではないが、それらの動きを追求するトレーダーは、すでにどれだけの領域がカバーされたかを認識すべきである。

USDCADとUSDJPYは、平均値と比較して最も拡大の余地がある。データのサプライズやテクニカルな突破が次の押し上げを提供する可能性がある。ただし、平均レンジは文脈であって、価格がさらに動くという要件ではない。

株式は厳しい10月を経て、11月は上昇してスタート。

米株式先物は、トレーダーが新しい週と月を始めるにあたり、高めの寄り付きを示している。この上昇は困難な10月後のいくらかの安心感を提供しており、特にテクノロジー分野では、AI支出、収益性、収益見通しへの懸念がセンチメントに重くのしかかっていた。

• Dow futures: 175ポイント上昇。

• S&P 500 futures: 33ポイント上昇。

• Nasdaq futures: 193ポイント上昇。

早期の反発は買い手にいくらかの主導権を取り戻す機会を与えている。次の試練は、それらの上昇が寄り付き後に維持され、さらに積み上がるかどうかだ。10月の売り相場の後、より力強いスタートは心強いが、買い手はその勢いを維持できることを示す必要がある。

アップルの決算発表は引け後。

アップルの引け後の決算発表は、新たな月にとって重要な早期の試金石となる。投資家はiPhoneの需要、サービス成長、ホリデー四半期のガイダンスに注目する。AI機能とそのアップグレード促進能力に関する論評も注視され、メモリーチップコストの上昇がマージンに圧力をかけているかどうかも注目される。

広範なテクノロジーセクターにとって、決算とガイダンスが新たな買いを支えられるかという問題が残っている。アップルの結果は、今日の反発が勢いを増すのか、それとも売り手が反発を利用して高値に対抗するのかを決定する一助となる可能性がある。

米国債利回り：短期は上昇、長期は低下。

米国債利回りはまちまちで、2年利回りは上昇する一方、長期満期はわずかに低下：

• 2-year: 4.5999%、1.89ベーシスポイント上昇。

• 5-year: 4.7215%、0.05ベーシスポイント低下。

• 10-year: 4.9207%、0.83ベーシスポイント低下。

• 30-year: 5.2911%、1.79ベーシスポイント低下。

これらの動きにより、供給されたスナップショットでは利回り曲線はよりフラットになっている。利回りに一様な上昇または低下はなく、ドルに全体的な明確な方向性を与えていない。

原油は4%超下落。金属は反発。

原油は傑出した値動きを見せ、$99.81で取引、$4.31つまり4.14%下落。イラン交渉からのヘッドラインが引き続き焦点となっている。この動きは原油を$100未満に押し戻し、トレーダーは更なる外交進展が売りを継続できるか見守っている。

スポットゴールドは$3,900.175で取引、$24.53つまり0.63%上昇。シルバーは1.90%上昇の$50.0392、銅は0.67%上昇の$6.5255。

ビットコインは逆方向に動き、$460つまり0.59%下落の$77,773。したがって、金属の上昇はすべての代替資産で一致しているわけではない。

北米カレンダー：ISM製造業が主役。

カレンダーは東部時間午前10時の発表に向けて構築されている：

• 9:30 AM ET – カナダ S&P Global Manufacturing PMI、10月 – Forecast: 表示なし – Previous: 51.5.

• 9:45 AM ET – 米国 S&P Global Manufacturing PMI、10月最終 – Forecast: 56.0 – Previous: 55.9.

• 10:00 AM ET – 米国建設支出、9月 – Forecast: 0.3% – Previous: 0.9%.

• 10:00 AM ET – 米国 ISM Manufacturing PMI、10月 – Forecast: 54.5 – Previous: 54.5.

• 10:00 AM ET – ISM Manufacturing Prices Paid – Forecast: 77.5 – Previous: 77.9.

• 10:00 AM ET – ISM Manufacturing Employment – Forecast: 52.0 – Previous: 52.7.

• 10:00 AM ET – ISM Manufacturing New Orders – Forecast: 表示なし – Previous: 55.3.

ISMのヘッドラインはトレーダーに製造業成長の新たな読み取りを提供するが、詳細も同様に重要性を持つ可能性がある。支払い価格はインフレ議論の枠組み作りに役立ち、雇用と新規受注は雇用と基礎的需要のチェックを提供する。

持続的な価格圧力を伴うより強いヘッドラインは、受注改善とコスト緩和に支えられたヘッドラインとは異なるメッセージをトレーダーに与えるだろう。ヘッドラインだけで結論を下す前に、構成要素を注視すべきだ。