การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ (IPO) ของ Anthropic ได้รับคำสั่งซื้อมากกว่าจำนวนหุ้นหลายเท่า ก่อนการเสนอขายหุ้นมูลค่า 9 หมื่นล้านดอลลาร์

การหาทุนใกล้ 9 หมื่นล้านดอลลาร์ต้องใช้เงินทุนมหาศาล และผู้จัดการกองทุนบางรายอาจลดการถือหุ้นในบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่มีอยู่เพื่อปลดปล่อยเงินทุน ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อตลาด Nasdaq เมื่อวันกำหนดราคาใกล้เข้ามา การมีคำสั่งซื้อมากกว่าจำนวนหุ้นอย่างมีนัยสำคัญนี้เป็นสัญญาณเชิงบวกต่อหุ้นโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI โดยเฉพาะบริษัททั้งเจ็ดแห่งที่เข้าร่วมในการจัดสรรหุ้นแบบส่วนเฉพาะเจาะจง (Private Placement) ครั้งนี้ เนื่องจากมันแสดงให้เห็นถึงความต้องการของสาธารณชนอย่างต่อเนื่องสำหรับการลงทุนโดยตรงใน AI การเปิดตัวที่แข็งแกร่งน่าจะช่วยกระตุ้นแนวทางการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ (IPO pipeline) ในวงกว้าง รวมถึงของ OpenAI ซึ่งคาดว่าจะตั้งเป้าหมายในปี 2027 ในทางตรงกันข้าม การเปิดตัวที่อ่อนแออาจกระทบความรู้สึกต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI

---

• หุ้นสหรัฐดีดตัวขึ้นขณะหุ้น AI พื้นตัว
• Anthropic จองหุ้น IPO มูลค่า 6.4 หมื่นล้านดอลลาร์ไว้ให้ผู้ลงทุนรายย่อยมากถึง 20%

---

Anthropic เข้าสู่การเปิดตัวในตลาดโดยมีอุปสงค์เกินอุปทาน ถึงแม้ว่าตัวเลขระดับสถิติที่ 9 หมื่นล้านดอลลาร์จะขึ้นอยู่กับการตั้งราคาในช่วงบนของกรอบราคาที่กำหนดไว้

• Bloomberg รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวที่ไม่เปิดเผยชื่อว่า IPO ของ Anthropic ได้รับคำสั่งซื้อมากกว่าจำนวนหุ้นหลายเท่าแล้วแล้ว โดยได้รับแรงหนุนจากคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ที่ทำหน้าที่เป็นหลักยึดของการเสนอขาย
• หุ้นถูกเสนอขายในราคา 70 ถึง 78 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งบ่งชี้มูลค่าบริษัทประมาณ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ โดยคาดว่าการซื้อขายจะเริ่มในวันพฤหัสบดีหน้า
• บริษัทจะเสนอขายหุ้น Class A ประมาณ 801 ล้านหุ้น ในขณะที่นักลงทุนเดิมจะขายหุ้นเพิ่มอีกประมาณ 24 ล้านหุ้น
• AMD, Broadcom, Google, Micron, Microsoft, Nvidia และ TSMC ได้ตกลงที่จะซื้อหุ้น Class N มูลค่า 2.6 หมื่นล้านดอลลาร์ในการจัดสรรแบบส่วนตัว (Private Placement)
• เป้าหมายรวมประมาณ 9 หมื่นล้านดอลลาร์จะแซงหน้าสถิติของ SpaceX ในเดือนมิถุนายนที่ประมาณ 8.6 หมื่นล้านดอลลาร์ รวมถึงการใช้สิทธิจัดสรรเพิ่ม (over-allotment)
• CEO Dario Amodei มีกำหนดจัดงานถ่ายทอดสดร่วมกับ CEO ของ JPMorgan Chase อย่าง Jamie Dimon ในวันศุกร์นี้

การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกของ Anthropic มีคำสั่งซื้อมากกว่าจำนวนหุ้นหลายเท่าแล้วแล้ว Bloomberg รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวที่ทราบเรื่องนี้ ซึ่งทำให้ผู้พัฒนา Claude มีโอกาสได้รับการเปิดตัวในตลาดหุ้นที่ใหญ่ที่สุดเป็นประวัติการณ์เมื่อการซื้อขายเริ่มในวันพฤหัสบดีหน้า การเข้าตลาดนี้จะทำให้ Anthropic เป็นห้องปฏิบัติการ (lab) AI แถวหน้าแบบอิสระ (standalone) แห่งแรกที่มีนัยสำคัญที่เข้าสู่ตลาดสาธารณะ

ตามรายงาน อุปสงค์ได้รับแรงหนุนจากการแสดงเจตจำนงซื้อที่มีขนาดใหญ่พอที่จะเป็นหลักยึดของธุรกรรมนี้ โดยสรุปคือ นักลงทุนรายบุคคลกำลังวางคำสั่งซื้อที่มีขนาดใหญ่พอที่จะรองรับหนังสือจองซื้อ (book) ทั้งหมด

เอกสารที่ยื่นในวันอังคารต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดทุนของสหรัฐ (SEC) ได้กำหนดช่วงราคาหุ้นไว้ที่ 70 ถึง 78 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งจะประเมินมูลค่าบริษัทอยู่ที่ประมาณ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ Anthropic จะเสนอขายหุ้น Class A ประมาณ 801 ล้านหุ้น และนักลงทุนเดิมวางแผนที่จะขายหุ้นเพิ่มอีกประมาณ 24 ล้านหุ้น นอกจากนี้ Advanced Micro Devices, Broadcom, Google, Micron Technology, Microsoft, Nvidia และ TSMC ได้ตกลงที่จะซื้อหุ้นสามัญ Class N รวมมูลค่า 2.6 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านการจัดสรรแบบส่วนตัว

รวมกันแล้ว การเสนอขายหุ้น IPO และการจัดสรรส่วนตัวตั้งเป้าไว้ที่ประมาณ 9 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งจะแซงหน้าการเปิดตลาดของ SpaceX ในเดือนมิถุนายนที่ระดมทุนได้ 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในการเสนอขายพื้นฐาน และประมาณ 8.6 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อใช้สิทธิจัดสรรเพิ่ม (over-allotment option) อย่างไรก็ตาม ตามตัวเลขในเอกสารที่ยื่นต่อ SEC เป้าหมายรวม 9 หมื่นล้านดอลลาร์จะเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อตั้งราคาในช่วงบนของกรอบที่กำหนดไว้ และยังรวมถึงหุ้นที่ขายโดยผู้ถือหุ้นเดิม ซึ่งเงินนั้นจะไปถึงพวกเขาไม่ใช่บริษัท ในช่วงล่างของกรอบราคา จำนวนรวมจะใกล้เคียงกว่า 8.4 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งจะต่ำกว่าการระดมทุนทั้งหมดของ SpaceX

การประเมินมูลค่านี้ยังแสดงถึงการเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดจากตลาดเอกชน ในเดือนมิถุนายน Anthropic ระดมทุนได้ 6.5 หมื่นล้านดอลลาร์ด้วยการประเมินมูลค่า 9.65 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งนักลงทุนอธิบายว่ามีคำสั่งซื้อมากกว่าจำนวนหุ้นอย่างมาก ก่อนที่จะยื่นเอกสารเข้าตลาดอย่างลับๆ การประเมินมูลค่า 1.4 ล้านล้านดอลลาร์จะสูงกว่าระดับนั้นประมาณ 45%

เพื่อรักษาแรงผลักดัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Dario Amodei จะจัดงานถ่ายทอดสดร่วมกับ CEO ของ JPMorgan Chase อย่าง Jamie Dimon ในวันศุกร์นี้ ตามรายงาน

การกำหนดราคาครั้งสุดท้ายจะเป็นการทดสอบที่แท้จริงครั้งแรกว่านักลงทุนสาธารณะจะจ่ายเท่าไหร่สำหรับตัวผู้พัฒนา AI แถวหน้าเอง แทนที่จะเป็นแค่ผู้ผลิตชิปและผู้ให้บริการคลาวด์ที่ป้อนให้กับมัน ผู้จัดหาทั้งเจ็ดรายนี้ตอนนี้ก็เป็นผู้ถือหุ้นผ่านการจัดสรรแบบส่วนตัวครั้งนี้ ซึ่งทำให้ผลประโยชน์ของพวกเขาสอดคล้องกับของ Anthropic มากขึ้น ไม่ว่าข้อตกลงนี้จะตั้งราคาในช่วงบนของกรอบราคาหรือจะขยายต่อไปอีก จะเป็นตัวบ่งชี้ว่าความกระตือรือร้นในตลาดเอกชนจะถ่ายทอดมาสู่ตลาดสาธารณะได้มากเท่าใด