Anthropic IPO มีคำสั่งซื้อล้นหลาม นักลงทุนรายย่อยเผชิญโอกาสได้รับการจัดสรรหุ้นที่จำกัด

ความต้องการซื้อหุ้น IPO ที่สูงมากอาจทำให้ราคาสุดท้ายสูงกว่าช่วงเริ่มต้นที่ 70 ถึง 78 ดอลลาร์ ส่งผลให้เงินทุนที่ระดมได้และมูลค่าตลาดของบริษัทเพิ่มขึ้น นักลงทุนรายย่อยที่ไม่ได้รับหุ้นอาจเพิ่มแรงซื้อเมื่อเริ่มซื้อขาย ซึ่งอาจทำให้ราคาพุ่งสูงขึ้นในวันแรกและเกิดความผันผวนตามมา ความกระตือรือร้นของนักลงทุนรายย่อยทำให้การเสนอขายครั้งนี้เป็นตัวชี้วัดความเชื่อมั่นในหุ้นกลุ่ม AI และหุ้น growth หลังจากช่วงที่มีการขายทำกำไร การซื้อขายวันแรกที่อ่อนแอจะกระทบต่อกลุ่มหุ้นนี้ ในขณะที่วันแรกที่แข็งแกร่งอาจช่วยฟื้นความต้องการรับความเสี่ยงในช่วงสิ้นปี

---

• Anthropic IPO ตั้งเป้ามูลค่าประมาณ 1 ล้านล้านดอลลาร์ ครึ่งหนึ่งของ 2 ล้านล้านดอลลาร์ที่เคยมีข่าวลือ
• Anthropic IPO มีคำสั่งซื้อล้นหลายเท่าตัว ก่อนการจดทะเบียนซื้อขายเป็นประวัติการณ์ที่ 90,000 ล้านดอลลาร์
• Anthropic จองหุ้น IPO มูลค่า 64,000 ล้านดอลลาร์สูงสุด 20% ให้กับนักลงทุนรายย่อย

---

Anthropic จัดสรรหุ้น IPO ให้กับนักลงทุนรายย่อยในสัดส่วนที่มากกว่าปกติ แต่เนื่องจากคำสั่งซื้อมีมากกว่าจำนวนหุ้นที่มีอยู่ประมาณหกเท่า นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่จะได้รับเพียงเล็กน้อยหรือไม่ได้เลย พวกเขาจะต้องตัดสินใจว่าจะซื้อหุ้นเมื่อเริ่มซื้อขายหรือไม่

หุ้น IPO ที่เสนอขาย 825 ล้านหุ้น สูงสุด 20% ถูกสงวนไว้สำหรับนักลงทุนรายย่อย เทียบกับปกติ 5% ถึง 10% ใน IPO ขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ หุ้นเหล่านี้สามารถเข้าถึงได้ผ่านธนาคารผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์และแพลตฟอร์มต่างๆ เช่น Schwab, Fidelity, Robinhood, SoFi และ E*Trade รายงานระบุว่าการเสนอขายมีคำสั่งซื้อล้นประมาณหกเท่า โดยให้ความสำคัญกับผู้สนับสนุนเดิม นายหน้าแต่ละรายมีข้อกำหนดของตนเอง: Fidelity ต้องการสินทรัพย์อย่างน้อย 25,000 ดอลลาร์, Schwab 50,000 ดอลลาร์ และการจัดสรรอาจเป็นไปตามสัดส่วน เป็นล็อตคงที่ หรือกำหนดโดยการจับสลาก การส่งคำขอไม่ได้รับประกันว่าจะได้หุ้น และนักลงทุนต้องพร้อมที่จะรับหุ้นทุกหุ้นที่ขอ การขายเร็วเกินไปอาจจำกัดการเข้าถึงการเสนอขายในอนาคต

สรุป:

• สูงสุด 20% ของหุ้น IPO 825 ล้านหุ้นที่เสนอขายถูกสงวนไว้สำหรับนักลงทุนรายย่อย เทียบกับปกติ 5% ถึง 10% ใน IPO ขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ
• หุ้นมีจำหน่ายผ่านผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์และผ่าน Schwab, Fidelity, Robinhood, SoFi และ E*Trade
• การเสนอขายมีคำสั่งซื้อล้นประมาณหกเท่า โดยให้ความสำคัญกับผู้สนับสนุนเดิม
• กฎของนายหน้าแตกต่างกัน: Fidelity ต้องการสินทรัพย์ 25,000 ดอลลาร์ และ Schwab 50,000 ดอลลาร์ และการจัดสรรอาจเป็นแบบ pro rata, แบบตายตัว หรือโดยการจับสลาก
• คำขอไม่ได้รับการรับประกัน ผู้ซื้อต้องพร้อมรับหุ้นทุกหุ้นที่ขอ และการพลิกขายเร็วอาจจำกัดการเข้าถึงในอนาคต
• IPO ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเฉลี่ยเกือบ 20% ในวันแรกนับตั้งแต่ปี 1975 โดยผลกำไรส่วนใหญ่ตกแก่ผู้ที่ได้รับการจัดสรรหุ้นในราคาเสนอขาย

นับตั้งแต่ทศวรรษ 1970 ผลกำไรเฉลี่ยในวันแรกของ IPO สหรัฐฯ อยู่ที่เกือบ 20% โดยผลประโยชน์ส่วนใหญ่ตกแก่ผู้ที่ได้รับหุ้นในราคาเสนอขาย บริษัทวิจัยแห่งหนึ่งประมาณการว่านักลงทุนรายย่อยอาจซื้อหุ้น Anthropic ในวันซื้อขายแรกเป็นมูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 250 ล้านดอลลาร์ ซึ่งมากกว่าสองเท่าของการซื้อของนักลงทุนรายย่อยระหว่างการเปิดตัว SpaceX ในเดือนมิถุนายน การซื้อในราคาเปิดหมายถึงการจ่ายส่วนเกินในวันแรกเพิ่มจากมูลค่าที่สูงอยู่แล้วเมื่อเทียบกับรายได้ ในอดีต IPO ที่มีมูลค่าสูงที่สุดมักมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าในปีต่อๆ มา

ประเด็นสำคัญคือการจัดสรรหุ้นให้กับนักลงทุนรายย่อยที่มากขึ้นช่วยเพิ่มการเข้าถึง แต่ไม่ได้รับประกันจุดเข้าที่ดี ในปี 2021 Robinhood จัดสรรหุ้น IPO ของตัวเองจำนวนมากให้กับลูกค้า และหุ้นร่วงลงต่ำกว่าราคาเสนอขายในวันแรก แม้แต่การเสนอขายที่ได้รับความนิยมก็อาจทำให้นักลงทุนที่ซื้อช่วงแรกผิดหวัง