การจ้างงานเดือนตุลาคมของสหรัฐฯ สูงกว่าคาดการณ์ หนุนดอลลาร์ กดดันทองคำและบิทคอยน์

ดอลลาร์สหรัฐฯ ปรับตัวขึ้น ขณะที่บิทคอยน์และทองคำปรับตัวลดลง หลังจากรายงานการจ้างงานเดือนตุลาคมบันทึกตำแหน่งงานใหม่ 165,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นตัวเลขที่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ประมาณสามเท่า การเปิดเผยข้อมูลเกิดขึ้นก่อนการประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ห้าสัปดาห์ ซึ่งเทรดเดอร์เริ่มคาดการณ์ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เป็นไปได้แล้ว

การเปลี่ยนแปลงในตลาดต่างๆ ไม่ได้รุนแรงนัก แต่แต่ละอย่างเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน เมื่อการจ้างงานแข็งแกร่ง เฟดมีขอบเขตในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ปกติแล้วจะผลักดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และเป็นภาระต่อสินทรัพย์อย่างทองคำแท่งและบิทคอยน์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนดอกเบี้ย

ทองคำ บิทคอยน์ และดอลลาร์ตอบสนองต่อรายงานการจ้างงานอย่างไร?

ทองคำประสบกับภาวะถดถอยมากที่สุด ราคาลดลงเหลือประมาณ 4,032 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ภายในไม่กี่นาทีหลังจากข้อมูลถูกเผยแพร่เมื่อเวลา 8:30 น. ตามเวลาตะวันออก (ET) จากที่เคยอยู่ที่ประมาณ 4,062 ดอลลาร์ก่อนหน้านั้น ต่อมาโลหะมีค่าราคาดีดตัวกลับใกล้ 4,050 ดอลลาร์

การปรับตัวลดลงนี้ยังคงแนวโน้มขาลงในระยะยาว ข้อมูลจาก BeInCrypto แสดงให้เห็นราคาทองคำร่วงลง 31% จากจุดสูงสุดของสินค้าโภคภัณฑ์

บิทคอยน์มีความผันผวน ในช่วงเวลาสั้นๆ ทะลุ 76,100 ดอลลาร์ จากนั้นร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 75,600 ดอลลาร์ ก่อนจะทรงตัวใกล้ 75,780 ดอลลาร์บน Binance ซึ่งต่ำกว่าระดับก่อนรายงานประมาณ 0.2%

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ซึ่งวัดค่าของเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล พุ่งขึ้นไปประมาณ 102.22 ก่อนจะอ่อนตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 102.14 ซึ่งสูงกว่า 102.07 ที่ยืนอยู่ก่อนการเปิดเผยข้อมูล

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เปิดทำการเวลา 9:30 น. ตามเวลาตะวันออก โดยมีศักยภาพจำกัดสำหรับความผันผวนอีกครั้ง ดัชนี Nasdaq Composite ร่วงลง 5.52% เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งผลักดันให้เข้าสู่สิ่งที่เรียกว่าเขตที่กำลังแก้ไขของ Nasdaq ขณะที่ S&P 500 ปิดเซสชั่นที่ 7,353.73

ทำไมการจ้างงานที่แข็งแกร่งถึงกดดันทองคำและบิทคอยน์ให้ต่ำลง

การสร้างงานเอาชนะความคาดหมายในวงกว้าง การคาดการณ์ของตลาดอยู่ระหว่าง 59,000 ถึง 65,000 ตำแหน่ง แต่ตัวเลขจากสำนักสถิติแรงงาน (Bureau of Labor Statistics) กลับมาที่ 165,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.1% ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ที่ 4.2%

รายงานการจ้างงานสหรัฐฯ ทุบสถิติคาดการณ์ — จับตาความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

เศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มงาน 165,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคม ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ 59,000 ตำแหน่งเกือบสามเท่า ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.1% สูงกว่าฉันทามติที่ 4.2%

🔸 การจ้างงานนอกภาคเกษตร: +165K เทียบกับ +59K ที่คาด
🔸 อัตราการว่างงาน: 4.1%…

— *Walter Bloomberg (@DeItaone) 6 พฤศจิกายน 2026

เดือนก่อนหน้านี้ก็แข็งแกร่งกว่าที่รายงานครั้งแรกเช่นกัน การปรับปรุงข้อมูลเดือนสิงหาคมและกันยายนเพิ่มงานรวมกัน 84,000 ตำแหน่ง ทำให้ค่าเฉลี่ยการจ้างงานสามเดือนอยู่ที่ประมาณ 137,000 ตำแหน่ง

การเติบโตของค่าจ้างก็สูงกว่าที่คาดการณ์เช่นกัน ค่าจ้างรายชั่วโมงเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน และ 3.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี สูงกว่า 0.3% และ 2.9% ที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้

ก่อนที่รายงานจะเผยแพร่ Barclays กล่าวว่า อัตราการว่างงาน 4.1% ควบคู่ไปกับการเพิ่มขึ้นของงานเพียงปานกลาง จะทำให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมยังคงเป็นทางเลือก เดือนตุลาคมให้อัตราการว่างงาน 4.1% และการจ้างงานที่ไม่ได้เป็นเพียงปานกลางแต่อย่างใด

ตอนนี้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคมถูกกำหนดไว้แล้วหรือไม่?

ข้อมูลเพียงอย่างเดียวไม่ได้ปิดผนึกผลลัพธ์ ก่อนที่ตัวเลขจะเผยแพร่ เทรดเดอร์ให้ความน่าจะเป็น 67% สำหรับการปรับขึ้น 0.25% ในการประชุมวันที่ 8-9 ธันวาคม ตามข้อมูล CME FedWatch ความน่าจะเป็นเพิ่มขึ้นเป็น 76.8% ตั้งแต่ข้อมูลออก

เฟดปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมในเดือนกันยายนเป็นครั้งแรกในรอบสามปี และคงช่วงเป้าหมายไว้ที่ 3.75% ถึง 4.00% เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม

ข้อมูลการจ้างงานไม่ใช่ปัจจัยเดียวที่กำหนดความคาดหวัง หลังจากเดือนกันยายนที่อ่อนแอซึ่งมีการจ้างงาน 29,000 ตำแหน่ง ความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นในเดือนธันวาคมยังคงเพิ่มขึ้นจาก 42% เป็น 73% ในเดือนเดียว ตามรายงานของ Kiplinger

นักวิเคราะห์บางรายมองเห็นเกณฑ์ที่สูงขึ้น MUFG กล่าวว่า การเทขายพันธบัตรอย่างต่อเนื่องน่าจะต้องมีการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งงานรายเดือนประมาณ 200,000 ตำแหน่ง ประกอบกับอัตราการว่างงานที่ลดลง ตัวเลข 165,000 ตำแหน่งในเดือนตุลาคมไม่ถึงเกณฑ์นั้น

สิ่งที่ผู้ถือทองคำและบิทคอยน์ต้องเผชิญก่อนวันที่ 9 ธันวาคม

BeInCrypto เคยระบุว่ารายงานการจ้างงานของเดือนนี้เป็นหนึ่งในสามบททดสอบสำคัญของบิทคอยน์ ควบคู่ไปกับการเลือกตั้งกลางเทอมและการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง Jim Cramer จาก CNBC ยังเตือนด้วยว่าอาจทดสอบการ Rally ช่วงกลางเทอม

การประชุมของเฟดในเดือนธันวาคมจะให้การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่อัปเดต การคาดการณ์เหล่านั้นจะเปิดเผยว่าเจ้าหน้าที่มองเห็นการปรับขึ้นเพียงครั้งเดียวเพิ่มเติมหรือจุดเริ่มต้นของช่วงเวลาการคุมเข้มที่ยาวนานขึ้น ซึ่งเป็นตัวเลือกที่กำหนดทิศทางของค่าใช้จ่ายในการกู้ยืมของครัวเรือนสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์ที่ทองคำและบิทคอยน์ถูกกำหนดราคาเทียบ