Anthropic จอง IPO มูลค่า 64 พันล้านดอลลาร์ 1 ใน 5 ให้กับนักลงทุนรายย่อย

สัดส่วนการขายให้กับนักลงทุนรายย่อยที่มีขนาดนี้จะขยายกลุ่มผู้ซื้อที่มีศักยภาพสำหรับการเสนอขายขนาดใหญ่ ซึ่งอาจช่วยเพิ่มอุปสงค์ในช่วงบนของช่วงราคา 70-78 ดอลลาร์ ข้อเสียเกี่ยวข้องกับกลไกการตั้งราคา: หากผู้เข้าร่วมรายย่อยคำนึงถึงต้นทุนน้อยกว่านักลงทุนสถาบัน ราคาสุดท้ายอาจสูงขึ้น ซึ่งจะลดโอกาสในการปรับตัวขึ้นหลังการจดทะเบียน การเทียบเคียงกับ SpaceX ที่จัดสรรให้รายย่อย 20% แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มของการเสนอขายขนาดใหญ่นั้นพึ่งพานักลงทุนรายย่อยมากขึ้นเพื่อดูดซับหุ้น การตอบรับของการเสนอขายครั้งนี้ยังจะใช้เป็นตัวชี้วัดความต้องการของนักลงทุนในวงกว้างสำหรับปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งส่งผลกระทบต่อบริษัทจดทะเบียนอย่าง CoreWeave

Anthropic กำลังจัดสรรหนึ่งในห้าของ IPO ให้กับนักลงทุนรายย่อย เพื่อขยายการเข้าถึง แม้ว่านักวิเคราะห์จะเตือนว่าการจัดการนี้อาจเป็นประโยชน์ต่อบริษัทมากกว่าผู้ซื้อ

สรุป:

• Anthropic ตั้งใจที่จะจัดสรรหุ้น Class A ของ IPO สูงถึง 20% ให้กับนักลงทุนรายย่อยในสหรัฐฯ และต่างประเทศ ขึ้นอยู่กับอุปสงค์
• บริษัทกำลังเสนอขายหุ้น 801.4 ล้านหุ้นในราคา 70 ถึง 78 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยผู้ถือหุ้นเดิมขายเพิ่มอีก 23.6 ล้านหุ้น รวมเป็นมูลค่าสูงสุดประมาณ 64 พันล้านดอลลาร์
• ผู้จัดจำหน่ายมีออปชั่น 30 วันในการซื้อหุ้นเพิ่มเติมสูงสุด 123.75 ล้านหุ้น
• การจัดสรรนี้แตกต่างจาก Arm ที่ประมาณ 10%, Reddit ที่ 8%, และ Instacart ที่สูงถึง 5% ในขณะที่ SpaceX เท่ากับของ Anthropic ที่ 20%
• นักวิเคราะห์ระบุว่าการเคลื่อนไหวนี้เกิดจากขนาดของดีลและข้อดีด้านแบรนด์ ขณะที่เตือนว่านักลงทุนรายย่อยอาจมีความอ่อนไหวต่อราคาน้อยกว่านักลงทุนสถาบัน

Anthropic บริษัทที่อยู่เบื้องหลังโมเดล AI Claude วางแผนที่จะจัดสรรหุ้น Class A ของ IPO อย่างมากที่สุดหนึ่งในห้าให้กับนักลงทุนรายย่อย สัดส่วนนี้ถือว่าใหญ่อย่างผิดปกติ และอาจเปิดประตูสู่หนึ่งในการเสนอขายที่ใหญ่ที่สุดของปีสำหรับผู้เข้าร่วมรายบุคคล

ตามเอกสารยื่นคำขอของบริษัท Anthropic ระบุว่านักลงทุนรายย่อยในสหรัฐฯ และต่างประเทศสามารถได้รับหุ้นสูงถึงเปอร์เซ็นต์นั้นของหุ้นที่มีอยู่ โดยการแบ่งส่วนสุดท้ายขึ้นอยู่กับอุปสงค์ บริษัทกำลังเสนอขายหุ้น Class A จำนวน 801.4 ล้านหุ้นในราคาระหว่าง 70 ถึง 78 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยนักลงทุนปัจจุบันขายหุ้นเพิ่มอีก 23.6 ล้านหุ้น ที่ราคาสูงสุด ดีลนี้สามารถสร้างรายได้สูงถึงประมาณ 64 พันล้านดอลลาร์ ผู้จัดจำหน่ายมีออปชั่น 30 วันในการซื้อหุ้นเพิ่มเติมสูงสุด 123.75 ล้านหุ้นในราคา IPO หักส่วนลดและค่าคอมมิชชั่นในการจัดจำหน่าย

สัดส่วนรายย่อยนั้นสูงเกินกว่าบรรทัดฐานล่าสุดสำหรับการเสนอขายเทคโนโลยีขนาดใหญ่ Arm Holdings จัดสรรหุ้นประมาณ 10% ให้กับรายย่อยในปี 2023 Reddit จัดสรรประมาณ 8% ให้กับผู้ใช้ที่เข้าเกณฑ์และผู้ดูแล Instacart เสนอสูงถึง 5% CoreWeave ไม่มีส่วนแบ่งรายย่อยโดยเฉพาะ และการเสนอขายใบแสดงสิทธิ์ฝากหลักทรัพย์ของ SK Hynix ในสหรัฐฯ ไม่ได้ให้การจัดสรรโดยตรงแก่รายย่อย SpaceX ได้ใช้การจัดสรร 20% ที่เหมือนกัน

นักวิเคราะห์ระบุว่าการเลือกนี้ส่วนใหญ่สะท้อนถึงขนาดของการเสนอขาย นักวิเคราะห์รายหนึ่งตั้งข้อสังเกตว่าด้วยมูลค่าที่เป็นไปได้ระหว่าง 1.4 ล้านล้านถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ ปริมาณหุ้นที่จะวางขายนั้นมีจำนวนมากแม้แต่สำหรับสถาบันขนาดใหญ่ การดึงดูดอุปสงค์จากรายย่อยยังช่วยแบรนด์ด้วย นักวิเคราะห์กล่าว โดยพิจารณาจากการใช้ Claude อย่างแพร่หลาย นักวิเคราะห์คนเดียวกันเตือนว่าผู้ซื้อรายย่อยอาจคำนึงถึงราคาน้อยกว่าสถาบัน โดยอธิบายว่าการจัดการนี้เป็น "ข้อตกลงที่ดีสำหรับบริษัท แต่ไม่จำเป็นสำหรับผู้ที่ซื้อ" นอกจากนี้ อุปสงค์จากรายย่อยคาดว่าจะเกินกว่าหุ้นที่จัดสรรให้กับนักลงทุนรายบุคคล

กลุ่มผู้จัดจำหน่ายประกอบด้วย Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Citigroup, Barclays, Wells Fargo, Bank of America, Deutsche Bank, RBC Capital Markets และ UBS

การกำหนดราคาสุดท้ายและการตอบรับของส่วนแบ่งรายย่อยจะแสดงให้เห็นถึงความพร้อมของนักลงทุนรายบุคคลในการจ่ายเพื่อรับความเสี่ยงจาก AI ณ เวลาจดทะเบียน