อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานออสเตรเลียเร่งตัวเป็น 3.7% ตอกย้ำกรณีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ RBA

ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นเป็นเหตุผลที่ชัดเจนที่สุดที่ทำให้ตัวเลขเงินเฟ้อโดยรวมสูงเกินคาด และ Bullock เชื่อมโยงต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นโดยตรงกับแนวโน้มเงินเฟ้อที่แย่ลงเพียงไม่กี่นาทีก่อนการเผยแพร่ข้อมูล ดังนั้นการขยับขึ้นของราคาน้ำมันอีกครั้งจะยิ่งเสริมกรณีการคุมเข้มนโยบายการเงิน สำหรับตลาด ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานส่งสารที่มีนัยสำคัญกว่า การที่ค่าเฉลี่ยแบบตัดปลายเพิ่มขึ้นเป็น 3.7% ในขณะที่ RBA คาดว่าจะทรงตัว สนับสนุนการตั้งราคาในตลาดว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 2 และ 3 พฤศจิกายน และหนุนดอลลาร์ออสเตรเลียและอัตราผลตอบแทนระยะสั้น ค่ามัธยฐานถ่วงน้ำหนักที่ต่ำกว่าเล็กน้อยลดทอนข้อสนับสนุนนั้นลงบ้าง แต่ไม่มากพอที่จะเปลี่ยนการประเมินโดยรวม นักเทรด AUD/NZD ยังต้องรับมือกับการตัดสินใจของ RBNZ เวลา 01:00 GMT ซึ่งการขึ้นดอกเบี้ยที่ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางอาจจำกัดการเคลื่อนไหวเชิงสัมพัทธ์ของดอลลาร์ออสเตรเลีย

---

รายงานก่อนหน้านี้:

• ภาวะช็อกจากราคาน้ำมันทำให้เงินเฟ้อเคลื่อนไหวสูงกว่าการคาดการณ์เดือนสิงหาคมของ RBA Bullock กล่าว โดยคณะกรรมการจะประชุมสัปดาห์หน้า

---

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของออสเตรเลียเร่งตัวขึ้นแทนที่จะทรงตัว โดยข้อมูลดังกล่าวออกมาในขณะที่ผู้ว่าการ Bullock กำลังบอกกับสมาชิกวุฒิสภาว่าการเพิ่มขึ้นของราคาอยู่สูงกว่าการคาดการณ์ของ RBA

โดยสรุป:

• CPI ค่าเฉลี่ยแบบตัดปลายไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 1.0% เมื่อเทียบรายไตรมาส ตรงตามที่คาดการณ์ไว้ 1.0% และเพิ่มขึ้นจาก 0.8% ขณะที่อัตรารายปีอยู่ที่ 3.7% สูงกว่าที่คาดการณ์ 3.6% และสูงกว่าตัวเลขก่อนหน้านี้ที่ 3.6%
• CPI โดยรวมไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 1.3% เมื่อเทียบรายไตรมาส สูงกว่าที่คาดการณ์ 1.2% และเร่งตัวขึ้นจาก 0.6%
• CPI เดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 0.8% เมื่อเทียบรายเดือน สูงกว่าที่คาดการณ์ 0.7% และเพิ่มขึ้น 4.3% เมื่อเทียบรายปี เทียบกับที่คาดการณ์ 4.2% และก่อนหน้านี้ 4.0%
• ค่าเฉลี่ยแบบตัดปลายรายเดือนเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายเดือน และทรงตัวที่ 3.6% เมื่อเทียบรายปี ทั้งสองสอดคล้องกับที่คาดการณ์
• ค่ามัธยฐานถ่วงน้ำหนักไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 1.0% เมื่อเทียบรายไตรมาส ต่ำกว่าที่คาดการณ์ 1.1% เล็กน้อย และเพิ่มขึ้น 3.6% เมื่อเทียบรายปี
• ตัวเลขเหล่านี้เกิดขึ้นพร้อมกับความเห็นของ Bullock ที่ว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มจะสูงเกินกว่าการคาดการณ์เดือนสิงหาคมของ RBA คณะกรรมการจะประชุมในวันที่ 2 และ 3 พฤศจิกายน

อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของออสเตรเลียร้อนแรงเกินคาดในไตรมาสเดือนกันยายน โดยมาตรวัดค่าเฉลี่ยแบบตัดปลายที่ Reserve Bank เลือกใช้แตะ 3.7% เมื่อเทียบรายปี และเสริมกรณีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเมื่อคณะกรรมการประชุมในวันที่ 2 และ 3 พฤศจิกายน

ค่าเฉลี่ยแบบตัดปลาย ซึ่งเป็นมาตรวัดที่ตัดการเพิ่มขึ้นและลดลงของราคาที่มีขนาดใหญ่ที่สุดออกเพื่อเผยให้เห็นแนวโน้มพื้นฐาน เพิ่มขึ้น 1.0% ในไตรมาส ตรงตามที่คาดการณ์และเร็วกว่า 0.8% ในไตรมาสเดือนมิถุนายน ตัวเลขรายปีที่ 3.7% สูงกว่าที่คาดการณ์ 3.6% และสูงกว่า 3.6% ที่บันทึกไว้เมื่อสามเดือนก่อน อัตรารายไตรมาสยังสูงกว่าประมาณ 0.8% ที่การคาดการณ์เดือนสิงหาคมของ RBA บ่งชี้ CPI โดยรวมเพิ่มขึ้น 1.3% ในไตรมาส สูงกว่าที่คาดการณ์ 1.2% และเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าของการเพิ่มขึ้น 0.6% จากไตรมาสเดือนมิถุนายน

ข้อมูลรายเดือนชี้ไปในทิศทางเดียวกัน CPI โดยรวมเพิ่มขึ้น 0.8% ในเดือนกันยายน สูงกว่าที่คาดการณ์ 0.7% ผลักดันให้อัตรารายปีเพิ่มขึ้นจาก 4.0% เป็น 4.3% ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ 4.2% เช่นกัน ค่าเฉลี่ยแบบตัดปลายรายเดือนเพิ่มขึ้น 0.3% ตามที่คาด โดยทรงตัวที่ 3.6% เมื่อเทียบรายปี ค่ามัธยฐานถ่วงน้ำหนัก ซึ่งเป็นมาตรวัดพื้นฐานอีกตัวหนึ่ง อ่อนตัวลงเล็กน้อย โดยเพิ่มขึ้น 1.0% ในไตรมาส เทียบกับที่คาดการณ์ 1.1%

ข้อมูลดังกล่าวถูกเผยแพร่ในขณะที่ Michele Bullock ผู้ว่าการ RBA กำลังให้การต่อคณะกรรมาธิการวุฒิสภา ในคำแถลงเปิดของเธอซึ่งมีขึ้นก่อนตัวเลขดังกล่าวไม่นาน เธอกล่าวว่าเงินเฟ้อมีแนวโน้มจะสูงกว่ากรณีฐานเดือนสิงหาคมของ RBA เนื่องจากการยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลางครั้งใหม่ได้ผลักดันราคาพลังงานให้สูงเกินสมมติฐานก่อนหน้านี้อย่างมาก และตลาดแรงงานดูตึงตัวกว่าที่คิดไว้ก่อนหน้านี้เล็กน้อย เธอกล่าวว่าคำถามสำคัญสำหรับการประชุมสัปดาห์หน้าคือ การคุมเข้ม 100 จุดพื้นฐานที่ดำเนินการไปแล้วในปีนี้จะเพียงพอที่จะนำเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายภายในเวลาที่เหมาะสมหรือไม่

ตัวเลขวันนี้ช่วยเพิ่มน้ำหนักให้กับข้อกังวลดังกล่าว RBA ยังคงถือว่าค่าเฉลี่ยแบบตัดปลายรายไตรมาสเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อหลัก และการเพิ่มขึ้นของอัตรารายปีแทนที่จะทรงตัวอย่างที่ธนาคารกลางคาดการณ์ไว้ บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาแผ่ขยายไปไกลกว่าเชื้อเพลิง ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นกำลังผลักดันเงินเฟ้อโดยรวมให้สูงขึ้นโดยตรง ในขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานที่แข็งแกร่งกว่าส่งสัญญาณถึงแรงกดดันด้านกำลังการผลิตภายในประเทศแบบเดียวกับที่ Bullock ชี้ไว้

การคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่มีกำหนดออกจาก RBA พร้อมกับการตัดสินใจสัปดาห์หน้า และจะแสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อถูกปรับเปลี่ยนไปมากเพียงใด และธนาคารกลางมองว่าจำเป็นต้องคุมเข้มเพิ่มเติมหรือไม่

---

ในความเห็นของฉัน ความเห็นของ RBA ที่เราได้ยิน (รายงานในลิงก์ด้านบน รวมถึง Hauser และ Hunter เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว) ประกอบกับข้อมูลวันนี้ ทำให้การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในวันอังคารหน้าเป็นเรื่องที่แน่นอน: