Bitcoin แซงหน้า S&P 500 แต่ไม่สามารถยืนเหนือ $85,000

ในวันซื้อขายจำนวนที่เพิ่มขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา Bitcoin ทำผลงานดีกว่า S&P 500 อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์นี้ สกุลเงินดิจิทัลนี้กลับไม่เคยสามารถตั้งหลักเหนือ $85,000 ได้อย่างต่อเนื่อง และเมื่อเร็วๆนี้ประสบปัญหาในการยืนอยู่เหนือ $80,000

ตามข้อมูล on-chain มี 12 ปัจจัยที่เข้ามาเกี่ยวข้อง ตั้งแต่ความสนใจของ ETF ที่ลดลง ไปจนถึงการกระจายที่เพิ่มขึ้นจากผู้ถือระยะยาว

Bitcoin กลับมาแข็งแกร่งอีกครั้งเมื่อเทียบกับ S&P 500

ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์เป็นเครื่องวัดว่าสินทรัพย์หนึ่งเทียบกับอีกสินทรัพย์ในช่วงเวลาเดียวกัน ในเดือนมิถุนายน Bitcoin ทำผลงานดีกว่า S&P 500 เพียงหนึ่งในห้าของวันซื้อขาย ซึ่งเป็นช่วงที่อ่อนแอที่สุดในรอบมากกว่าครึ่งทศวรรษ

ในเดือนตุลาคม Bitcoin กำลังเพิ่มจำนวนวันซื้อขายที่ชนะมากกว่าที่แพ้เมื่อเทียบกับหุ้น หากผู้ร่วมตลาดยังคงเปลี่ยนไปสู่สินทรัพย์ที่แข็งแกร่งกว่า แนวโน้มนี้อาจกลายเป็นสิ่งที่คงอยู่ด้วยตัวเอง

แม้กระนั้น สินทรัพย์นี้พบกับแรงต้านเมื่อพยายามขึ้นไป จุดสูงสุดของมันมาถึงเมื่อวันที่ 23 กันยายนที่ $87,100 อย่างไรก็ตามตั้งแต่เดือนมกราคมเป็นต้นมา สกุลเงินดิจิทัลนี้บันทึกการปิดรายวันเหนือ $85,000 เพียงห้าครั้ง

12 ปัจจัยที่ทำให้ Bitcoin อยู่ต่ำกว่า $85,000 มีอะไรบ้าง?

การวิเคราะห์ของ Glassnode จัดกลุ่มอุปสรรคเป็นสามหมวดหลัก: อุปสงค์ อุปทาน และอารมณ์ตลาดโดยรวม

จากมุมมองด้านอุปสงค์ เงินทุนที่ไหลเข้าสู่ ETFs ได้ทรงตัวเป็นส่วนใหญ่ เงินก้อนใหญ่ $653 ล้านที่เข้ามาเมื่อวันที่ 19 ตุลาคมได้ไหลออกจากผลิตภัณฑ์เหล่านั้นแล้ว บน Binance ราคาเสนอซื้อก็ถอยกลับเช่นกัน โดยตั้งหลักในช่วง $78,000–$79,000

ในด้านอุปทาน นักลงทุนระยะยาวถือครองประมาณ 4 ล้าน BTC ที่ได้มาในกรอบ $85,000–$118,000 แนวโน้มที่จะขายเมื่อถึงจุดคุ้มทุนในหลายรายเป็นสาเหตุของเพดานคงที่รอบ $84,000–$85,000 ที่ขัดขวางการทะลุขึ้นไป นอกจากนี้ ราคาลดลงเล็กน้อยต่ำกว่าต้นทุนฐาน ETF ที่ประมาณ $81,500

สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจโดยรวมก็ยังคงอ่อนแอ การขยายตัวทางเศรษฐกิจชะลอตัว ความเชื่อมั่นผู้บริโภคใกล้จุดอ่อนแอที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตหลังปี 2009 และการฟื้นตัวของ Bitcoin ยังไม่เท่าการฟื้นตัวในปี 2023 ผู้เข้าร่วมที่เก็งกำไรเอนเอียงไปทางหุ้น และช่วงของ altcoins แคบลง

อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดเบื้องต้นของความมั่นคงกำลังปรากฏขึ้น ความผันผวนของราคากลับไปสู่ระดับที่เห็นในปี 2023 การลดลงตามการลากต่อเนื่องกำลังลดลง และที่อยู่ที่มี 100 ถึง 1,000 BTC ยังคงสะสมเพิ่มขึ้น

การตัดสินของ Fed และระดับที่ต้องจับตา

เมื่อวันที่ 28 ตุลาคม Federal Reserve เลือกที่จะคงต้นทุนกู้ยืม หลังจากเพิ่มขึ้น 25 จุดพื้นฐานในเดือนก่อนหน้านี้

ผู้ติดตามตลาดได้ชี้ว่าการตัดสินอัตราดอกเบี้ยนี้เป็นตัวเร่งที่เป็นไปได้ โดยสังเกตว่าสภาวะความผันผวนต่าสองครั้งก่อนหน้านี้เกิดก่อนการกระดับราคาอย่างรุนแรงหลายวัน

• การสนับสนุนด้านล่างเกิดจากราคาเสนอซื้อในพื้นที่ $78,000–$79,000 และ True Market Mean ใกล้ $77,900 ต่ำกว่ามาตรานั้น ผู้ถือระยะสั้นมีต้นทุนฐานที่ $75,800
• ในด้านบน การปิดที่เหนือกว่า $81,500 จะผลักดันนักลงทุน ETF ทั่วไปกลับไปสู่กำไร เป้าหมายต่อมาจะต้องการการปิดที่เหนือกว่า $85,000 ในขณะที่การปิดที่เหนือกว่า $87,500 ควบคู่กับการไหลเข้าของ ETF ที่เร่งขึ้นจะส่งสัญญาณความต้องการที่แข็งแกร่งขึ้น

$90,000–95,000 สำหรับ #Bitcoin ในไตรมาสนี้ยังคงเป็นไปได้

ฉันคาดว่าจะเห็นการทดสอบซ้ำที่ $80,000 แต่สิ่งนี้ไม่เกิดขึ้นวันนี้ผ่าน FOMC

Spot กำลังซื้อ #Bitcoin อย่างก้าวร้าว perps กำลัง short ในตลาดขณะนี้

นั่นหมายความว่ามีความต้องการเชิงโครงสร้างสำหรับ…

— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) October 28, 2026

ในปัจจุบัน การแสดงที่เหนือกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นของ Bitcoin ยังไม่ส่งผลให้เกิดการทะลุขึ้นที่ชัดเจน