Jon Gray แห่ง Blackstone คาดบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่จะกลับสู่ตลาดหุ้นเพื่อ AI

มีธีมหนึ่งที่ปรากฏต่อเนื่องในข่าวของสัปดาห์นี้: การขยายระบบ AI ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากการขายหุ้นมากขึ้นเรื่อย ๆ แทนที่จะผ่านกระแสเงินสดและหนี้สินเพียงอย่างเดียว ในตลาดหุ้น การออกหุ้นจำนวนมากขึ้นโดยบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่หมายถึงอุปทานหุ้นใหม่ที่มากขึ้นและอาจทำให้ผู้ถือหุ้นปัจจุบันถูกลดสัดส่วน ราคาในดีลต่าง ๆ อาจเผชิญแรงกดดันจากผลดังกล่าว ซึ่งเป็นประเด็นที่ การขายหุ้นมูลค่า $10 billion ของ Oracle ในราคาส่วนลด แสดงให้เห็น เนื่องจากความเห็นนี้มาจากหัวหน้าของหนึ่งในนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดในศูนย์ข้อมูล จึงยังสื่อถึงความมั่นใจว่าความต้องการด้าน AI แข็งแกร่งพอที่จะทำให้การใช้จ่ายดังกล่าวสมเหตุสมผล สิ่งนั้นช่วยซัพพลายเออร์ด้านโครงสร้างพื้นฐาน พลังงาน และชิป แม้ในยามที่บริษัทที่ใช้จ่ายเป็นผู้แบกรับภาระการระดมทุน สำหรับนักลงทุน ประเด็นสำคัญคือหุ้นใหม่ถูกขายในราคาพรีเมียมหรือส่วนลด ซึ่งจะเผยให้เห็นว่าตลาดพร้อมเพียงใดที่จะสนับสนุนทางการเงินแก่การขยายระบบต่อไป

-

การแข่งขันเพื่อใช้จ่ายด้าน AI กำลังขยายเกินกว่าที่กระแสเงินสดและการกู้ยืมจะสนับสนุนได้ และ Jon Gray ของ Blackstone คาดว่าบริษัทเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดจะแสวงหาทุนจากนักลงทุนในตลาดหุ้นมากขึ้น

สรุป:

• Jon Gray ประธาน Blackstone กล่าวว่าจำเป็นต้องมีการระดมทุนผ่านตลาดหุ้นทั่วโลกเพิ่มเติมเพื่อให้สอดคล้องกับความต้องการมหาศาลที่เกิดจากการเติบโตของอุตสาหกรรม AI Reuters เป็นผู้ให้ข้อมูล
• เขากล่าวว่าคาดว่าบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ส่วนใหญ่จะระดมทุนเพิ่มเติม
• Gray กล่าวความเห็นดังกล่าวเมื่อวันอังคารระหว่างการประชุมสุดยอดการลงทุนผู้นำทางการเงินโลกของ Hong Kong Monetary Authority
• Blackstone ซึ่งเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ทางเลือกที่ใหญ่ที่สุดในโลก บริหารสินทรัพย์เกือบ $1.4 trillion และได้ลงทุนจำนวนมากในโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI
• ความเห็นนี้เกิดขึ้นขณะที่ Oracle เตรียมขายหุ้นมูลค่า $10 billion และบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่อื่น ๆ ใช้ตลาดหุ้นเพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับการใช้จ่ายด้าน AI

เมื่อวันอังคาร Jon Gray ประธาน Blackstone กล่าวว่าการขยายตัวของอุตสาหกรรมปัญญาประดิษฐ์ได้สร้างความต้องการในระดับที่จะต้องมีการระดมทุนผ่านตลาดหุ้นทั่วโลกเพิ่มเติม เขายังกล่าวอีกว่าคาดว่าบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ส่วนใหญ่จะระดมทุนเพิ่มเติม

Reuters รายงานว่า Gray กล่าวความเห็นดังกล่าวในการประชุมสุดยอดการลงทุนผู้นำทางการเงินโลกของ Hong Kong Monetary Authority ความเห็นของเขาบ่งชี้ถึงการขยายระบบ AI ซึ่งความต้องการด้านเงินทุนกำลังเติบโตเกินกว่าที่บริษัทที่ใหญ่ที่สุดจะจัดหาได้จากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานและการกู้ยืมเพียงอย่างเดียว

ในฐานะผู้จัดการสินทรัพย์ทางเลือกที่ใหญ่ที่สุดในโลก Blackstone ลงเงินในสินทรัพย์นอกเหนือจากหุ้นและพันธบัตรที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ บริษัทบริหารสินทรัพย์เกือบ $1.4 trillion ครอบคลุมไพรเวทอิควิตี้ อสังหาริมทรัพย์ สินเชื่อ โครงสร้างพื้นฐาน วิทยาศาสตร์ชีวภาพ หุ้นเพื่อการเติบโต การลงทุนในตลาดรอง และกองทุนเฮดจ์ฟันด์ กองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัทประกันภัย และบุคคลทั่วไปเป็นหนึ่งในนักลงทุนของบริษัท ภายใต้การนำของ Stephen Schwarzman ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทได้วางตำแหน่งตัวเองเป็นนักลงทุนรายสำคัญในโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพที่สนับสนุน AI เช่น ศูนย์ข้อมูลและพลังงาน การร่วมทุนเพื่อสร้างศูนย์ข้อมูลแบบแคมปัสใน Michigan เป็นหนึ่งในกิจกรรมล่าสุดของบริษัท Gray ดำรงตำแหน่งประธาน และเป็นผู้บริหารระดับสูงอันดับสองของบริษัท

สิ่งนี้ทำให้ความเห็นของ Gray มีน้ำหนักเป็นพิเศษ เพราะ Blackstone อยู่ฝั่งอุปทานของการขยายระบบและสังเกตความต้องการกำลังการผลิตได้โดยตรง

สิ่งที่ Gray กล่าวสอดคล้องกับรูปแบบที่ปรากฏขึ้นในสัปดาห์นี้ Oracle กำลังเตรียมกำหนดราคาการขายหุ้นมูลค่า $10 billion พร้อมกับการเสนอขายพันธบัตรที่สอดคล้องกัน เพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับการขยายธุรกิจ AI และมีรายงานว่าเสนอส่วนลดประมาณ 11% เพื่อดึงดูดผู้ซื้อ ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นฉบับล่าสุด Pershing Square ระบุว่า Meta ได้ประกาศการระดมทุนผ่านหุ้นมูลค่า $98 billion Anthropic ก็กำลังเตรียมเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เช่นกัน

สำหรับนักลงทุน การมุ่งหน้าสู่การระดมทุนผ่านหุ้นมีสองด้าน ช่วยให้บริษัทต่าง ๆ ลงทุนต่อได้โดยไม่ทำให้งบดุลรับภาระมากเกินไป ขณะเดียวกันก็ทำให้ผู้ถือหุ้นปัจจุบันถูกลดสัดส่วนการถือหุ้น และเพิ่มปริมาณหุ้นใหม่อย่างต่อเนื่องเข้าสู่ตลาด ความพร้อมของนักลงทุนในการรับซื้ออุปทานนั้น และราคาที่พวกเขาจ่าย กำลังกลายเป็นมาตรวัดที่สำคัญของความมั่นใจในวัฏจักรการใช้จ่ายด้าน AI