สินทรัพย์บราซิลร่วงหนักหลังลูลาชนะเลือกตั้งอย่างพลิกความคาดหมาย

ความเสี่ยงของการพึ่งพาตลาดทำนายผลเพื่อการลงทุนในตลาดทุนปรากฏชัดในวันจันทร์ เมื่อสินทรัพย์บราซิลกำลังถูกเทขายอย่างหนัก

EWZ Brazil ETF ร่วงลง 25% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากประธานาธิบดีลูลาคนปัจจุบันเอาชนะฟลาวิโอ โบลโซนาโรได้อย่างไม่คาดฝัน แพลตฟอร์มเดิมพันก่อนหน้านี้ให้โอกาสโบลโซนาโรชนะมากกว่า 75% หลังเขานำในการลงคะแนนรอบแรกเมื่อต้นเดือนนี้

ผลสำรวจความคิดเห็นบ่งชี้ว่าจะเป็นการแข่งขันที่สูสี แต่การเร่งเครื่องช่วงท้ายของลูลาก็เพียงพอ เพราะเขาได้รับคะแนนเสียง 51.79% เทียบกับ 48.21% โดยได้คะแนนนำมากกว่า 4 ล้านเสียง โบลโซนาโรยังไม่ยอมรับผลแพ้ ซึ่งหมายความว่าความอ่อนแอของตลาดบางส่วนอาจมาจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับผลลัพธ์ แม้ว่าปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือแนวโน้มที่บราซิลจะยังอยู่ภายใต้การปกครองของฝ่ายซ้ายต่อไป นอกจากนี้ ผลลัพธ์ยังทำให้แนวโน้มประชานิยมในละตินอเมริกาหยุดชะงัก ซึ่งเป็นจุดพลิกผันที่ไม่คาดคิดและอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจประเทศเพื่อนบ้าน

ในตลาดสกุลเงิน USD/BRL ปรับตัวขึ้นเป็น 5.60 จาก 4.97 ในช่วงก่อนวันเลือกตั้ง ซึ่งคิดเป็นสัดส่วนสำคัญของการลดลงของ ETF ที่อิงสกุลเงินดอลลาร์

การร่วงลงของ ETF บราซิลในวันจันทร์ลบผลกำไรสะสมตั้งแต่ต้นปีของตลาดทั้งหมด

น่าสังเกตว่าตลาดหุ้นบราซิลแทบไม่ให้ผลตอบแทนใดๆ มานานหลายปีแล้ว EWZ ETF ทรงตัวมาตั้งแต่ปี 2014 แม้ปัจจุบันซื้อขายที่ประมาณ 8 เท่าของกำไร เนื่องจากดัชนีที่เน้นสินค้าโภคภัณฑ์ได้ประโยชน์จากราคาโลกที่สูงขึ้น ดังนั้น การเทขายในวันนี้อาจเป็นโอกาสในการซื้อเมื่อสถานการณ์กลับเข้าสู่ภาวะปกติ

ตลาดตั้งตัวไม่ติดกับผลการเลือกตั้งอย่างชัดเจน และกำลังถูกบีบ ในเดือนพฤษภาคม เมื่อลูลาเป็นตัวเต็งที่จะชนะ ETF ซื้อขายที่ 39 ดอลลาร์ แต่ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดตอนนี้อยู่ที่ 30.89 ดอลลาร์ แม้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์โลกจะดีกว่าก็ตาม

อีมอนก่อนหน้านี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดกำลังกำหนดราคาสถานการณ์สุดขั้วอย่างไร โดยอ้างอิงจากแผนการรับมือวันจันทร์ของ Goldman Sachs:

ธนาคารกล่าวว่า ดอลลาร์อาจแข็งค่าขึ้นได้ถึง 10% เมื่อเทียบกับเรียล อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลระยะยาวอาจปรับตัวขึ้นประมาณ 200 จุดพื้นฐาน ส่วนต่างเครดิตอาจกว้างขึ้น 30 ถึง 40 จุดพื้นฐาน และหุ้นบราซิลอาจร่วงประมาณ 15% Goldman มองว่าสิ่งเหล่านี้เป็นกรณีสุดขั้ว ไม่ใช่คาดการณ์หลัก แต่ตัวเลขเหล่านี้ตอกย้ำขนาดของความเสี่ยงจากการปรับราคาใหม่ 

โดยสรุป การซื้อขายก่อนเปิดตลาดกำลังสะท้อนสถานการณ์หางของ Goldman — และเกินกว่านั้น

นักลงทุนกำลังจับตาการคัดเลือกคณะรัฐมนตรีของลูลา วิธีที่เร็วที่สุดในการสร้างพื้นตลาดในที่นี้คือการประกาศรัฐมนตรีคลังที่น่าเชื่อถือภายในสัปดาห์นี้