Circle ลดพนักงาน 5% รายได้ไตรมาสพึ่งพาการขายโทเค็น ARC ล่วงหน้า 182 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

Circle Internet Group ลดพนักงานประมาณ 5% ในช่วงไตรมาสที่สาม ซึ่งเป็นการลดจำนวนพนักงานที่ผู้ออก USDC ดังกล่าวซ่อนไว้ในเชิงอรรถของ รายงานผลประกอบการ รายงานดังกล่าวแสดงให้เห็นว่ารายได้เพิ่มขึ้น 17% อยู่ที่ 865 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 5% อยู่ที่ 226 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ

ค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างจำนวน 9.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯถูกบันทึกสำหรับการลดพนักงานครั้งนี้ ซึ่งบริษัทระบุว่าเป็นเพื่อปรับโครงสร้างองค์กรของเราให้สอดคล้องกับรูปแบบการดำเนินงานและลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์ของเราได้ดีขึ้น ค่าจ้างในระยะแจ้งล่วงหน้าก่อนเลิกจ้าง เงินชดเชย และสวัสดิการเป็นส่วนหนึ่งของค่าใช้จ่ายดังกล่าว

จำนวนพนักงานที่ตกงานและมาจากทีมใดนั้นไม่ได้รับการระบุ และการเลิกจ้างดังกล่าวไม่อยู่ในส่วนไฮไลท์ทางธุรกิจของรายงาน

ในการซื้อขายก่อนตลาด CRCL ร่วงลงประมาณ 1.2% มาอยู่ที่ 74.33 ดอลลาร์สหรัฐฯ หลังจากที่เพิ่มขึ้น 4.4% ในวันอังคาร หุ้นดังกล่าวยังคงเปลี่ยนมือต่ำกว่าจุดสูงสุดที่แตะหลังจาก IPO ของบริษัทในเดือนมิถุนายน 2025 อย่างมาก

การขายโทเค็นเพียงครั้งเดียวเป็นตัวขับเคลื่อน

เบื้องหลังตัวเลขสำคัญเหล่านั้น แกนหลักกลับอ่อนตัวลง รายได้จากทุนสำรอง — ซึ่งเป็นดอกเบี้ยที่ได้รับจากพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯและเงินสดที่ค้ำประกัน USDC — ลดลง 8% จากปีก่อนหน้าเหลือ 658 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยอัตราผลตอบแทนจากทุนสำรองลดลง 61 จุดพื้นฐาน (basis points) อยู่ที่ 3.5%

การเพิ่มขึ้น 8% ของปริมาณ USDC หมุนเวียนโดยเฉลี่ยเป็น 73.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯไม่เพียงพอที่จะชดเชยผลตอบแทนที่อ่อนแอลง และปริมาณหมุนเวียน ณ สิ้นไตรมาสไม่เปลี่ยนแปลงจากปีก่อนหน้าอยู่ที่ 73.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ส่วนแบ่งตลาดของ Circle ในตลาดส테이블คอยนที่มีเงินคำสอย่างหนุนหลัง (fiat-backed stablecoin) ลดลงเหลือ 27%

รายการแบบครั้งเดี่ยวได้เติมเต็มช่องว่างดังกล่าว รายได้อื่น ๆพุ่งสูงขึ้นสู่ 207 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯจาก 29 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดย 182 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯในนั้นมาจากการขายล่วงหน้าแบบส่วนบุคคล (private presale) ของ ARC โทเค็นที่เชื่อมโยงกับบล็อกเชน Arc ใหม่ของ Circle หากไม่รวมสิ่งนี้ รายได้รวมจะลดลง Adjusted EBITDA ที่ 317 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯซึ่งสูงกว่า 85% ขึ้นอยู่กับการขายล่วงหน้าดังกล่าว

ต้นทุนเป็นส่วนที่เติมเต็มภาพที่เหลือ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 16% เป็น 245 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยได้รับแรงหนุนจากค่าใช้จ่ายด้านการบริหารและทั่วไป ค่าเสื่อมราคา ไอที และการตลาดที่สูงขึ้น ในขณะที่ต้นทุนการจัดจำหน่าย — ซึ่งเป็นสิ่งที่ Circle จ่ายให้พันธมิตรรวมถึง Coinbase สำหรับการถือ USDC — ลดลง 8% เหลือ 409 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ การลดพนักงานเกิดขึ้นในขณะที่บริษัทกำลังพัฒนา Arc ผนวกการเข้าซื้อสินทรัพย์ที่ทำในเดือนมกราคม และเตรียมพร้อมเพื่อรับช่วง Tazapay

การใช้จ่ายของ Circle มุ่งไปเกินกว่าผลิตภัณฑ์หลัก

เงินกำลังถูกใช้ไปเพื่อการเติบโตนอกเหนือจากธุรกิจหลัก Mainnet สาธารณะของ Arc เปิดใช้งานเมื่อวันที่ 16 กันยายน โดยมีนักพัฒนาสถาบันมากกว่า 100 รายเข้าร่วม และอุปทาน ARC ทั้งหมด 10 พันล้านถูกสร้างโดย Circle ทำให้เป็นบริษัทมหาชนรายแรกที่ออกโทเค็นเครือข่ายสำหรับเชนเลเยอร์วันของตนเอง

ข้อตสัญญาซื้อ Tazapay แพลตฟอร์มชำระเงินข้ามพรมแดนที่ตั้งในสิงคโปร์ซึ่งจัดการปริมาณการทำธุรกรรมต่อปีมากกว่า 25 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับการตกลงและคาดว่าจะปิดในปี 2027

ไม่กี่วันก่อน การแฮ็กมูลค่า 6.34 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ Binance ได้ลงทุน 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯในหุ้นทุนของ Circle และต่ออายุความร่วมมือที่ครอบคลุมการจัดจำหน่าย USDC

ในวันที่ 18 มกราคม กฎหมาย GENIUS จะมีผล บัญญัติข้อกำหนดการออกใบอนุญาตและทุนสำรองของรัฐบาลกลางสำหรับผู้ออกส테이블คอยน ซึ่งเป็นกรอบงานที่ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ได้เริ่มขยายรายละเอียด Circle ได้ระบุว่า ส테이블คอยนของตนจะสอดคล้องตามมาตรฐานดังกล่าว สิ่งที่ไตรมาสนี้ทิ้งไว้โดยไม่ได้รับการแก้ไขคือว่า การลดพนักงานและรายได้จากโทเค็นแบบครั้งเดี่ยวจะสามารถพยุงบริษัทไว้ได้จนกว่าอัตราดอกเบี้ยหยุดลดลงหรือไม่