CoreWeave เพิ่มประมาณการรายได้ปี 2026 เป็น 13.3 พันล้านดอลลาร์ หุ้นฟื้นตัว

หุ้น CoreWeave (CRWV) ปรับตัวขึ้น 7.9% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการวันอังคาร สู่ 52.58 ดอลลาร์ ฟื้นตัวจากปิดที่ 48.73 ดอลลาร์ บริษัทปรับเพิ่มประมาณการรายได้ปี 2026 เพียงไม่กี่วันหลังจากการเทขายที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ทำให้หุ้นร่วงลงสู่จุดต่ำสุดใน 52 สัปดาห์

การปรับปรุงมาพร้อมกับภาระหนี้ที่มากขึ้น ต้นทุนดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มเป็น 846 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 310 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว รายได้จากการดำเนินงาน 207 ล้านดอลลาร์ไม่เพียงพอครอบคลุมค่าใช้จ่ายดังกล่าว ส่งผลให้ขาดทุนสุทธิ 709 ล้านดอลลาร์

หุ้น CoreWeave ฟื้นตัวหลังจากผลประกอบการเกินประมาณการ

ผลประกอบการไตรมาสที่สามเกินความคาดหมายในทุกตัวชี้วัดสำคัญ ด้านล่างคือตัวเลขหลัก

• รายได้ในไตรมาสที่สามอยู่ที่ 3.66 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 168% จากปีก่อนหน้า ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าช่วงคาดการณ์ของบริษัทเองที่ 3.45-3.60 พันล้านดอลลาร์
• นักวิเคราะห์ที่ถูกสำรวจโดย Zacks ได้คาดการณ์ขาดทุนสุทธิที่ 1.45 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามที่ระบุในการคาดการณ์ผลประกอบการของ CoreWeave ขาดทุนสุทธิที่เกิดขึ้นจริงคือ 1.27 ดอลลาร์ต่อหุ้น
• รายได้ที่ค้างรับ ซึ่งแสดงถึงรายได้ตามสัญญาที่ยังไม่ได้รับรู้ เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 132.5 พันล้านดอลลาร์จาก 104 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน
• แนวทางรายได้ทั้งปีถูกกำหนดที่ 13-13.3 พันล้านดอลลาร์ จุดกึ่งกลางของเป้าหมายรายได้จากการดำเนินงานที่ปรับแล้วเพิ่มขึ้น 26% สู่ช่วง 1.275-1.375 พันล้านดอลลาร์

การฟื้นตัวเกิดขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่ยากลำบาก เมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน หุ้น CoreWeave ร่วงลง 9.83% สู่ระดับต่ำสุดใน 52 สัปดาห์ที่ 40.58 ดอลลาร์

ในวันเดียวกัน Nasdaq-100 ร่วงลง 6.36% ท่ามกลางการเทขายหุ้น AI ในวงกว้าง Tom Lee จาก Fundstrat ระบุว่าการลดลงเกิดจากความกังวลว่าสภาที่ควบคุมโดยพรรคเดโมแครตจะจำกัดการใช้จ่ายด้าน AI

ความต้องการยังคงแข็งแกร่งในช่วงไตรมาส แต่บริษัทคาดว่าต้นทุนดอกเบี้ยจะยังคงเพิ่มขึ้น

เงินชำระล่วงหน้า 9 พันล้านดอลลาร์สามารถลดแรงกดดันหนี้ได้หรือไม่?

ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยในไตรมาสที่สามรวม 846 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าการคาดการณ์ของบริษัทเองที่ 860-940 ล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม CoreWeave คาดว่าค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยไตรมาสที่สี่จะเพิ่มขึ้นเป็นระหว่าง 1.05-1.15 พันล้านดอลลาร์

รายจ่ายฝทุนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ปัจจุบัน CoreWeave คาดการณ์ 37-39 พันล้านดอลลาร์สำหรับปี 2026 เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดก่อนหน้าที่ 35 พันล้านดอลลาร์

Michael Intrator ซีอีโอกล่าวว่าบริษัทคาดว่าจะได้รับการชำระล่วงหน้าและเงินมัดจำจากลูกค้าประมาณ 9 พันล้านดอลลาร์ภายในสามเดือน

Intrator กล่าวว่าการชำระล่วงหน้าและการจัดหาเงินจากพันธมิตรฮาร์ดแวร์จะครอบคลุมข้อกำหนดด้านทุนส่วนใหญ่ของปี 2027 บริษัทจะระดมทุน "เพียงจำนวนจำกัด" เขากล่าวเสริม

Nitin Agrawal ประธานเจ้าหน้าที่การเงินกล่าวว่า CoreWeave ไม่มีแผนออกหนี้ระดับบริษัทแม่ที่ไม่มีหลักประกันเพิ่มเติมที่อัตราผลตอบแทนปัจจุบันจนถึงปี 2027 บริษัทยังคงตั้งใจที่จะกู้หนี้ใหม่ที่ผูกกับสัญญาลูกค้าในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า

คู่แข่ง Nebius (NBIS) จะรายงานผลในวันพฤหัสฯ ซึ่งเป็นอีกสัญญาณของความต้องการสำหรับพลังประมวลผล AI แบบเช่า สำหรับ CoreWeave ความท้าทายสำคัญคือว่ารายได้จะสามารถแซงหน้าการเติบโตของค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยได้หรือไม่ ในช่วงปีที่ผ่านมา ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 173% สูงกว่าการเพิ่มของรายได้ที่ 168% เล็กน้อย