Franklin Templeton จดทะเบียน ETF Bitcoin DRIP สองกองใน Nasdaq

Franklin Templeton ได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนสองกองที่นำเงินปันผลจากหุ้นไปลงทุนใน bitcoin กองทุน Franklin U.S. Equity Bitcoin DRIP Index ETF (FBEQ) และ Franklin U.S. Innovation Bitcoin DRIP Index ETF (FIBT) เริ่มซื้อขายแล้วใน Nasdaq

การเปิดตัวครั้งนี้ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญด้านกฎระเบียบขั้นสุดท้าย หลังจากที่ Franklin ยื่นเอกสารจดทะเบียนต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม การยื่นครั้งแรกสำหรับทั้งสองกองทุนปรากฏในเดือนมิถุนายนโดยไม่มีรหัสกองทุนหรือรายละเอียดค่าธรรมเนียม ขณะนี้ได้เปิดเผยข้อมูลเฉพาะเหล่านั้นแล้ว

วิธีการทำงานของกองทุน

FBEQ ติดตาม VettaFi U.S. Large-Cap 500 Bitcoin DRIP Index ซึ่งประกอบด้วยบริษัทที่ใหญ่ที่สุด 500 แห่งในสหรัฐฯ ตามมูลค่าตลาด โดยถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าตลาดแบบปรับลอยตัว ณ วันที่ 30 กันยายน ดัชนีประกอบด้วยหุ้น 499 ตัว โดยมีมูลค่าตลาดแต่ละตัวตั้งแต่ 10.2 พันล้านดอลลาร์ถึง 5.5 ล้านล้านดอลลาร์ โดยกลุ่มที่มีน้ำหนักมากที่สุดคือเทคโนโลยีสารสนเทศ

เมื่อเปิดตัว ดัชนีจัดสรร 95% ให้กับหุ้น และ 5% ให้กับ BTC การจ่ายเงินปันผลใด ๆ (ปกติหรือพิเศษ) จะถูกนำไปลงทุนใน BTC อีกครั้งเมื่อเปิดตลาดในวันถัดจากวันที่ไม่มีสิทธิรับปันผล ส่วน bitcoin ของพอร์ตจะเพิ่มขึ้นตามเงินปันผลแต่ละครั้ง

ใน DRIP ปกติ เงินปันผลสดจะซื้อหุ้นเพิ่มเติมของบริษัทที่จ่ายปันผล รูปแบบของ Franklin จะนำเงินสดนั้นไปใส่ใน BTC แทน สำหรับนักลงทุน กระแสเงินปันผลจากบริษัทขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ กลายเป็นการซื้อ bitcoin ซ้ำ ๆ โดยไม่ต้องมีบัญชีแลกเปลี่ยน กระเป๋าเงิน หรือการจัดการดูแลทรัพย์สิน

การจัดสรร bitcoin มีขีดจำกัดสูงสุด ในการปรับสมดุลทุกไตรมาส ส่วนใดที่เกิน 5% จะถูกลดเหลือ 4.5% หาก BTC เกิน 20% ของดัชนีระหว่างการปรับสมดุล จะถูกตัดกลับเหลือ 4.5% ภายในสองวันทำการ โดยรายได้จะไหลกลับไปยังหุ้น

ผลลัพธ์คือกองทุนหุ้นที่มีส่วนประกอบของ bitcoin ซึ่งแตกต่างจากกองทุน BTC บริสุทธิ์

กองทุนไม่ได้ถือ BTC โดยตรงบนเชน กองทุนได้รับความเสี่ยงผ่านผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน bitcoin — รวมถึงกองทุน spot ของ Franklin เอง — และผ่านฟิวเจอร์ส bitcoin ออปชัน หรือใบรับฝากหลักทรัพย์ ในบางกรณีผ่านบริษัทย่อยในหมู่เกาะเคย์แมน

FBEQ มีอัตราค่าธรรมเนียม 0.09% และไม่มีค่าธรรมเนียม 12b-1 Franklin Advisory Services ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการ โดยมี Franklin Templeton Institutional เป็นที่ปรึกษาย่อย

Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์เพื่อการลงทุนที่โตเต็มที่

“Bitcoin ได้เติบโตเป็นสินทรัพย์เพื่อการลงทุนที่โตเต็มที่ โดยได้รับการสนับสนุนจากโครงสร้างพื้นฐานของตลาดที่ลึกขึ้น การยอมรับที่กว้างขึ้น และความเข้าใจที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับบทบาทที่สามารถมีในพอร์ตการลงทุน” Dina Ting รองประธานอาวุโสและหัวหน้าฝ่ายการลงทุนดัชนีของ Franklin Templeton กล่าว “แนวทางที่เป็นระบบในการสร้างความเสี่ยงเป็นวิธีหนึ่งในการรับมือกับระยะต่อไปของการยอมรับนี้”

Jeff Masom หัวหน้าฝ่ายจัดจำหน่ายสหรัฐฯ และการจัดการความมั่งคั่งทั่วโลกในตลาดเอกชน อธิบายว่ากองทุนเหล่านี้เป็นวิธีการใหม่ในการรวมหุ้นสหรัฐฯ และ bitcoin ผ่านกลยุทธ์ดัชนีที่แตกต่าง