ทองคำปรับตัวลงอีกครั้งจากแรงกดดันการปิดสถานะ ขณะที่หุ้นทรุดตัว; ปัจจัยพื้นฐานดูเป็นบวกมากขึ้น

โลหะมีค่าถูกกระทบอีกครั้งเมื่อวานนี้ โดยทองคำกลับมาอยู่ภายใต้แรงกดดันอีกครั้งเมื่อหุ้นถูกเทขายอีกครั้ง โลหะชนิดนี้เคลื่อนไหวตามหุ้นอย่างใกล้ชิดในช่วงที่ผ่านมา และการปรับตัวลงล่าสุดดูเหมือนจะเชื่อมโยงกับการที่นักลงทุนคลายการถือครองเพื่อชดเชยการขาดทุนในส่วนอื่นของพอร์ตการลงทุน

ลองนึกถึงกองทุนที่ถือหุ้น ทองคำ และพันธบัตรรัฐบาลเพื่อให้เห็นว่ากลไกนี้ทำงานอย่างไร หากหุ้นบางตัวในนั้นทรุดตัว กองทุนจะได้รับผลกระทบต่อสถานะที่ใช้เลเวอเรจ จากนั้นอาจต้องสร้างเงินสดเพื่อรองรับการเรียกหลักประกัน ลดเลเวอเรจ หรือจัดการกับการไถ่ถอนของนักลงทุน แทนที่จะทิ้งเฉพาะสินทรัพย์ที่อยู่เบื้องหลังการขาดทุน กองทุนสามารถขายอะไรก็ได้ที่ขายทิ้งได้ง่ายและเร็วที่สุด ทองคำมักจะเข้าเกณฑ์เพราะสภาพคล่องสูงมากและสามารถขายได้โดยไม่ยุ่งยากมากนัก

ปัจจัยขับเคลื่อนพื้นฐาน รวมถึงอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง จริงๆ แล้วเป็นปัจจัยหนุนทองคำ อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงลดลงอย่างเห็นได้ชัด โดยการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเปลี่ยนแปลงเพียงเล็กน้อยแม้ราคาน้ำมันจะปรับตัวขึ้น ขณะที่อัตราผลตอบแทน Treasury ในรูปตัวเงินก็ลดลงเช่นกัน เนื่องจากการขาดทุนในหุ้นผลักดันนักลงทุนเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย

ความแตกต่างอย่างเห็นได้ชัดยังเกิดขึ้นระหว่างทองคำสปอตกับการถือครองใน ETF โดยปกติแล้ว ราคาสปอตจะขับเคลื่อนกระแสเงินเข้าและออกจาก ETF แต่ครั้งนี้แรงทางเทคนิคดูเหมือนจะฉุดทองคำไว้ แทนที่จะเป็นปัจจัยพื้นฐาน

เมื่อแรงขายเทียมคลี่คลายลงในที่สุด การฟื้นตัวอย่างรุนแรงและรวดเร็วก็เป็นไปได้ ปฏิทินยังกำลังเคลื่อนเข้าสู่ช่วงที่แข็งแกร่งตามฤดูกาลตั้งแต่เดือนธันวาคมถึงมกราคม ความท้าทายอยู่ที่จังหวะเวลา เทรดเดอร์อาจใช้ระดับทางเทคนิคที่สำคัญ หรือรอคอยตัวกระตุ้นพื้นฐาน เช่น ความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ถ้อยแถลงเชิงผ่อนคลายจาก Fed หรือข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของทองคำ: ไทม์เฟรมรายวัน

ในไทม์เฟรมรายวัน ทองคำ (สัญญา CFD) ได้ขยายการขาดทุนออกไป และตอนนี้กำลังเข้าใกล้โซนแนวรับหลักบริเวณ 3,885 หากราคาถึงบริเวณนั้น คาดว่าผู้ซื้อจะเข้าซื้อ โดยกำหนดความเสี่ยงไว้ใต้เส้นแนวโน้มขาขึ้นหลัก เพื่อวางตำแหน่งสำหรับการผลักดันสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ ขณะเดียวกัน ผู้ขายจะจับตาดูการเคลื่อนตัวต่ำกว่าเส้นแนวโน้มเพื่อเพิ่มสถานะขาย โดยมีเป้าหมายถัดไปที่ 3,500

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของทองคำ: ไทม์เฟรม 4 ชั่วโมง

ในไทม์เฟรม 4 ชั่วโมง ราคาทะลุลงต่ำกว่าเส้นแนวโน้มขาขึ้นรองเมื่อวานนี้ และขยายการร่วงลงต่อ เนื่องจากผู้ขายเพิ่มสถานะขายโดยเล็งเป้าหมายที่ 3,885 หากเกิดการดีดตัวกลับก่อนถึงระดับนั้น ผู้ขายมีแนวโน้มที่จะใช้เส้นแนวโน้มขาลงเป็นแนวต้าน โดยมีความเสี่ยงอยู่เหนือเส้นนั้น และยังคงเล็งเป้าหมายจุดต่ำสุดใหม่ ส่วนผู้ซื้อจะต้องทะลุขึ้นไปแทน เพื่อสร้างการเคลื่อนไหวสู่จุดสูงสุดใหม่ และจากนั้นตั้งเป้าการพุ่งขึ้นไปที่ 4,400

การวิเคราะห์ทางเทคนิคของทองคำ: ไทม์เฟรม 1 ชั่วโมง

ในไทม์เฟรม 1 ชั่วโมง เส้นแนวโน้มขาลงรองกำลังกำหนดโทนขาลงสำหรับไทม์เฟรมนี้ คาดว่าผู้ขายจะยังคงใช้เส้นแนวโน้มนั้นเป็นแนวต้าน โดยมีความเสี่ยงอยู่เหนือเส้นนั้น และยังคงเล็งเป้าหมายจุดต่ำสุดใหม่ ในขณะเดียวกัน ผู้ซื้อจะรอการทะลุขึ้นไปเพื่อดีดตัวกลับสู่เส้นแนวโน้มขาลงหลัก ค่าเฉลี่ยช่วงเคลื่อนไหวรายวันของวันนี้ยังคงเป็นระดับสำคัญ

ตัวเร่งที่รออยู่ข้างหน้า

รายการสุดท้ายในกำหนดการของสัปดาห์นี้คือ US Employment Cost Index ซึ่งครบกำหนดในวันนี้