Goldman Sachs ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคา Brent เดือนธันวาคมขึ้นเป็น 105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 17% จาก 90 ดอลลาร์ ขณะที่แบบจำลองของ JPMorgan ก็ประเมินราคา Brent ต่ำกว่าตลาดเช่นกัน
Goldman Sachs ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบ Brent เดือนธันวาคมขึ้นเป็น 105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยอ้างถึงความเสี่ยงสูงจากการหยุดชะงักของอุปทาน การปรับเพิ่มครั้งนี้สูงกว่าที่ Goldman เคยคาดการณ์ไว้ที่ 90 ดอลลาร์ในเดือนตุลาคมถึง 17%
เมื่อวันที่ 2 พฤศจิกายน ราคา Brent ซื้อขายอยู่ที่ 110.40 ดอลลาร์ ซึ่งทำให้เป้าหมายที่ปรับเพิ่มแล้วต่ำกวาราคาตลาดประมาณ 5% WTI ก็เป็นไปในรูปแบบเดียวกัน โดยการคาดการณ์ที่ 94 ดอลลาร์ของธนาคารนั้นต่ำกวาราคาตลาดปัจจุบันที่ 101.06 ดอลลาร์
แม้สำหรับผู้ที่มองน้ำมันดิบในระยะยาว มุมมองล่าสุดของ Goldman ชี้วาราคาน้ำมันจะอ่อนตัวลงภายในเดือนธันวาคม
Goldman เชื่อมโยงการปรับแก้ไขนี้เข้ากับภัยคุกคามด้านอุปทานจากความขัดแย้งที่แตกต่างกันสองครั้ง ข้อสรุปนี้ถูกระบุในบันทึกจากทีมที่นำโดย Daan Struyven ตามรายงานของ CNBC
"ความขัดแย้งในตะวันออกกลางและรัสเซีย-ยูเครน ควบคู่ไปกับการแตกแยกทางภูมิรัฐศาสตร์ในวงกว้าง สร้างความเสี่ยงสูงต่อการหยุดชะงักอุปทาน" ธนาคารเขียน
ดังนั้น กรณีฐานของ Goldman สำหรับปี 2027 ขณะนี้มีค่าเผื่อสำหรับการหยุดชะงักของอุปทานทั่วโลกที่ 1 ล้านบาร์เรลต่อวัน Goldman กล่าวว่าเวลาและสถานที่ของการหยุดชะงักดังกล่าวแทบจะเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์ล่วงหน้า
Goldman มองว่าตลาดกำลังกำหนดส่วนชดเชยความเสี่ยง (risk premium) ที่สูงขึ้น เนื่องจากเทรดเดอร์หลายรายคิดว่าการบรรลุความก้าวหน้าทางการทูตที่ยั่งยืนจะเป็นเรื่องยาก อิหร่านอ้างเมื่อสั่งที่ผ่านมาวาทะลุมินส์ได้โจมตีเรือบรรทุกน้ำมันสีลำใกล้ Strait of Hormuz ซึ่งเป็นข้อกล่าวหาที่กองกำลังสหรัฐฯ ท้าทาย
นี่เป็นการเปลี่ยนแปลงจากกลางเดือนตุลาคม เมื่อกรณีฐานของ Goldman เห็นว่าอุปทานในตะวันออกกลางจะปรับตัวและผลักดันราคาลงในที่สุด
ผู้คาดการณ์รายอื่นๆ ก็เห็นวาราคา Brent มีมูลค่าน้อยกวาราคาปัจจุบัน แบบจำลองของ JPMorgan เมื่อสั่งที่มาวางมูลค่าที่เหมาะสม (fair value) ของ Brent ที่ 94 ดอลลาร์ เทียบกับราคาตลาดที่ใกล้ 114 ดอลลาร์
นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ไม่พบวิธีที่จะเชื่อมโยงช่องว่างนั้นกับต้นทุนการขนส่ง ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นสาเหตุที่มีแนวโน้มมากขึ้น ช่องว่างดังกล่าวคือสิ่งที่นักวิเคราะห์เรียกกันทั่วไปว่า "ส่วนชดเชยสงคราม" (war premium) ของน้ำมัน ในอดีต ช่วงเวลาที่ราคาสูงกวาราคาที่เหมาะสมเกิน 5% มีอายุเฉลี่ย 3.8 เดือน
การคาดการณ์ระยะใกลอยู่รวมกันอย่างใกล้ชิด แต่ความแตกต่างจะกว้างขึ้นสำหรับปีหน้า BMI ซึ่งเป็นหน่วยงานวิจัยของ Fitch Solutions มองวาราคา Brent จะเฉลี่ยที่ 107 ดอลลาร์ในไตรมาสปัจจุบัน
BMI คาดการณ์ค่าเฉลี่ยปี 2027 ที่ 81 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำกวา 88 ดอลลาร์ของ Goldman BMI ไม่คาดว่าจะมีข้อตกลง Hormuz ก่อนไตรมาสแรกของปี 2027 เมื่อบรรลุข้อตกลง บริษัทคาดวาราคาจะลดลงอย่างรุนแรง ทำให้ Brent มีค่าเฉลี่ยที่ 67 ดอลลาร์ภายในปลายปี 2027
การตัดสินใจของอิหร่าน หรือความคืบหน้าไปสู่ข้อตกลง Hormuz จะเผยให้เห็นว่าการคาดการณ์ปี 2027 ใดที่เทรดเดอร์จะนำมาคิดราคาก่อน
แชร์ไปยัง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้มาจากสื่อภายนอก ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คริปโตและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสูง โปรดตัดสินใจอย่างรอบคอบ
ทองคำดีดตัวจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 สัปดาห์และกลับมาครองโซนสวิง โดยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ลดลง. โลหะนี้กำลังเผชิญกับเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายชั่วโมง ขณะที่…
น้ำมันร่วง 4% จากข่าวเจรจาเรื่องอิหร่าน; ดอลลาร์เคลื่อนไหวผสมผสานก่อนข้อมูล ISM; ดัชนีล่วงหน้าหุ้นปรับตัวขึ้น.
เปเซชเคียนกล่าวว่า ผู้นำสูงสุดได้มอบอำนาจบางส่วนให้รัฐบาลในเรื่องการเจรจา และน้ำมันและดอลลาร์ปรับตัวลงจากปฏิกิริยาแบบรับความเสี่ยง
ประธานาธิบดีอิหร่านกล่าวว่าผู้นำสูงสุดมอบอำนาจการเจรจา และราคาน้ำมันลดลงเนื่องจากตลาดมองว่าเป็นสัญญาณบวก