Jack Stickley จาก Morgans กล่าวว่า S&P 500 ปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังการเลือกตั้งกลางเทอมทุกครั้งนับตั้งแต่ปี 1950 เขามองว่า Nvidia มีราคาถูก โดยมี P/E ล่วงหน้าประมาณ 11 เท่า
รูปแบบตามฤดูกาลที่แข็งแกร่งหลังการเลือกตั้งกลางเทอมเป็นจุดอ้างอิงทางประวัติศาสตร์สำหรับนักลงทุนที่ซื้อในช่วงปรับตัวลง ตามความเห็นของ Jack Stickley จาก Morgans อย่างไรก็ตาม การเทขายหุ้นปัญญาประดิษฐ์เมื่อเร็วๆ นี้บ่งชี้ว่าความเสี่ยงด้านนโยบายที่เกี่ยวข้องกับการขยายตัวของศูนย์ข้อมูลกลายเป็นข้อกังวลที่จับต้องได้สำหรับการประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยี การทดสอบที่ใกล้ที่สุดจะเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้าด้วยรายงานผลประกอบการของ Nvidia ซึ่งคำแนะนำรายได้ที่เกิน 100 พันล้านดอลลาร์จะตอกย้ำแนวคิดว่าพื้นฐานของบริษัทได้เคลื่อนไหวเป็นอิสระจากราคาหุ้นแล้ว ข้อสังเกตของ Stickley ที่ว่าผลการเลือกตั้งเชื่อมโยงกับราคาน้ำมันที่ลดลงนั้นมีความสำคัญต่อความคาดหวังเรื่องอัตราเงินเฟ้อ หากน้ำมันดิบยังคงผ่อนคลายลง อาจทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดลง ซึ่งจะสนับสนุนตลาดหุ้น สำหรับตอนนี้ ยังคงเป็นการตีความของ Stickley มากกว่าแนวโน้มที่ได้รับการยืนยัน
---
ประวัติศาสตร์ตลาดชี้ให้เห็นถึงการซื้อในช่วงที่ตลาดปรับตัวลงหลังการเลือกตั้งกลางเทอม และ Jack Stickley จาก Morgans กำลังดำเนินการอย่างระมัดระวัง โดยผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงของ Nvidia จะเป็นการทดสอบสำคัญครั้งแรก
สรุป:
รูปแบบระยะยาวของการปรับตัวขึ้นของหุ้นสหรัฐฯ หลังการเลือกตั้งกลางเทอมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แม้จะมีการปรับตัวลงอย่างรุนแรงในหุ้นเทคโนโลยี Jack Stickley จากโบรกเกอร์สัญชาติออสเตรเลีย Morgans กล่าวในความคิดเห็นต่อ ausbiz
ตั้งแต่ปี 1950 S&P 500 ได้ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงครึ่งปีและเต็มปีหลังการเลือกตั้งกลางเทอมทุกครั้งในสหรัฐฯ Stickley กล่าว โดยให้ผลตอบแทนประมาณ 14% และ 15% ตามลำดับ เขาชี้ให้เห็นว่าการที่พรรคฝ่ายค้านควบคุมสภาคองเกรสอย่างเบ็ดเสร็จนั้นเคยเกิดขึ้นมาก่อน โดยอ้างถึงยุคของคลินตัน ในการประเมินของเขา ผลลัพธ์ส่วนใหญ่เป็นการปรับเปลี่ยนบางส่วนของนโยบายของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ มากกว่าที่จะเปลี่ยนแปลงทิศทางของตลาด หากแบบอย่างทางประวัติศาสตร์ยังคงเป็นจริง เขากล่าวว่านักลงทุนอาจเห็นผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในอีก 6 ถึง 12 เดือนข้างหน้า
Stickley เชื่อว่าผลการเลือกตั้งยังได้เปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจในวงกว้างด้วย เขากล่าวว่าผู้มีสิทธิเลือกตั้งได้คัดค้านการสร้างศูนย์ข้อมูลของสหรัฐฯ และความขัดแย้ง และการที่พรรคเดโมแครตควบคุมทั้งวุฒิสภาและสภาผู้แทนราษฎรจะสร้างแรงผลักดันให้ยุติสงคราม ซึ่งเขาแย้งว่าได้ทำให้ราคาน้ำมันลดลง
ในด้านเทคโนโลยี Stickley ยอมรับถึงความรุนแรงของการปรับตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ เขาบรรยายถึงการลดลงในวันเดียวอย่างกะทันหันซึ่งดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ร่วงลงประมาณ 12% และ Nvidia ลดลงประมาณ 9% ทำให้มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหายไปประมาณครึ่งล้านล้านดอลลาร์ เขากล่าวว่าภาคส่วนนี้มีการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งผิดปกติ และการประเมินมูลค่าอาจยืดเยื้อเกินไป ถึงกระนั้น เขาเชื่อว่าปัจจัยพื้นฐานยังคงแข็งแกร่ง โดยอ้างถึงการเติบโตของกำไรที่ยังคงแข็งแกร่ง
Nvidia เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดของเขา Stickley กล่าวว่าผู้ผลิตชิปมีทัศนวิสัยรายได้ที่ชัดเจน คำสั่งซื้อที่ค้างส่งจำนวนมาก และคำแนะนำรายได้ต่อไตรมาสมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าประมาณ 11 เท่าดูถูกมาก เขาแนะนำให้ละทิ้งความท้าทายส่วนตัวที่ Jensen Huang ซีอีโอเผชิญอยู่และมุ่งเน้นไปที่ธุรกิจ เขากล่าวว่าเขาไม่ได้ซื้ออย่างก้าวร้าวก่อนผลประกอบการของ Nvidia ในสัปดาห์หน้า แต่他开始สร้างสถานะในภาคส่วนนี้
(ก่อนหน้านี้: Klein จาก Mizuho เรียก Nvidia 'ถูกอย่างน่าขำ' ต่ำกว่า 10 เท่าของกำไร แม้มีความไม่แน่นอนเรื่อง Huang)
เขาเตือนว่าเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้นจะท้าทายสมมติฐานการลงทุนใน AI โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับการติดตั้งศูนย์ข้อมูลและซัพพลายเออร์หน่วยความจำและชิปหลัก
ในประเทศออสเตรเลีย Stickley กล่าวว่าธนาคารของออสเตรเลียยังคงทรงตัวแม้อัตราดอกเบี้ยเงินสดจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.85% ในขณะที่บริษัทที่เน้นผู้บริโภคกำลังเผชิญกับแรงกดดัน คำแนะนำในวงกว้างของเขาคือการสะสมสถานะอย่างค่อยเป็นค่อยไปในหุ้นที่มีคุณภาพในช่วงที่ตลาดปรับตัวลง แทนที่จะพยายามจับจังหวะจุดต่ำสุด
แชร์ไปยัง
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาในบทความนี้มาจากสื่อภายนอก ใช้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คริปโตและผลิตภัณฑ์ทางการเงินอื่นมีความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาสูง โปรดตัดสินใจอย่างรอบคอบ
หุ้น AI ในเอเชียฟื้นตัวในวันพุธ โดย KOSDAQ ของเกาหลีใต้พุ่งขึ้นประมาณ 5% และนิกเกอิของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 0.8% เป็นครั้งที่สามติดต่อกัน
Michael Wilson ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Morgan Stanley กล่าวว่าการปรับฐานของตลาดหุ้นกำลังอยู่ในช่วงสุดท้าย และราคาน้ำมันมีแนวโน้มลดลงอีก ซึ่งจะสร้างปัจจัยบวก...
CoreWeave เพิ่มขึ้น 12.6% หลังผลประกอบการ ฟื้นตัวจากการเทขายครั้งแรก โดยมีระดับทางเทคนิคที่ประมาณ 55.60-56.55 ดอลลาร์เป็นกุญแจสำคัญสำหรับทิศทาง
โบฟากล่าวว่าวัฏจักรขาขึ้นของชิปหน่วยความจำอาจยืดเยื้อไปจนถึงปี 2027 และหลีกเลี่ยงภาวะถดถอยในปี 2028 โดยอ้างถึง Avril Wu จาก TrendForce