การถือหุ้นอินเทลของซอฟต์แบงก์อาจสร้างแรงกดดันจำนวน 87 ล้านหุ้น

การเปิดเผยขาดทุนจากหุ้นอินเทล 87 ล้านหุ้นของซอฟต์แบงก์เพิ่มความกังวลใหม่ให้แก่ผู้ถือหุ้น

บริษัทญี่ปุ่นแห่งนี้ได้นำหลักประกันมูลค่า 7.4 พันล้านดอลลาร์มาค้ำประกันการถือหุ้นทั้งหมด สร้างการคาดเดาเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่หุ้นเหล่านั้นจะกลับสู่ตลาดในอนาคต

ตามเอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลเมื่อวันที่ 10 พฤศจิกายน ซอฟต์แบงก์ได้ทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบชำระเงินล่วงหน้าในเดือนสิงหาคม ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว นักลงทุนจะได้รับเงินสดทันทีและชำระสัญญาในภายหลัง โดยอาจส่งมอบหุ้นเป็นค่าชำระ

ข้อตกลงดังกล่าวคิดเป็นประมาณ 1.6% ของหุ้นที่ออกจำหน่ายทั้งหมดของอินเทล

ซอฟต์แบงก์ไม่ได้ระบุกรอบเวลาสำหรับการขายหรือการส่งมอบใดๆ ดังนั้นหุ้นทั้งหมด 87 ล้านหุ้นไม่ควรถูกมองว่าเป็นแรงกดดันในการขายที่แน่นอนในอนาคต

เหตุใดจึงเป็นความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนอินเทล

ซอฟต์แบงก์ลงทุนเริ่มแรก 2 พันล้านดอลลาร์ในหุ้นอินเทลระหว่างปี 2025 ภายในวันที่ 30 กันยายน มูลค่าการถือหุ้นดังกล่าวเพิ่มขึ้นเป็น 10.5 พันล้านดอลลาร์

ภาวะตกต่ำของอินเทลในภายหลังได้เปลี่ยนแปลงสถานการณ์

หุ้นร่วงจาก 120.23 ดอลลาร์ในเดือนกันยายนเป็น 58.13 ดอลลาร์ภายในวันที่ 10 พฤศจิกายน ทำให้มูลค่าตลาดของการถือหุ้นลดลงเหลือประมาณ 5.1 พันล้านดอลลาร์

จำนวนดังกล่าวตอนนี้น้อยกว่า 7.4 พันล้านดอลลาร์ที่ซอฟต์แบงก์ได้รับผ่านข้อตกลงทางการเงิน แม้ว่าจะไม่ได้บังคับให้ต้องขายแต่เพียงอย่างเดียว

ซอฟต์แบงก์ยังเปิดเผยผลขาดทุนจากอนุพันธ์ประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์และผลขาดทุนจากการประเมินมูลค่าอินเทล 1.7 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสเดือนกันยายน

อินเทลเผชิญความยากลำบากท่ามกลางภาวะตกต่ำในวงกว้างของเทคโนโลยี หุ้นร่วงลงประมาณ 30% ในวันที่ 30 ตุลาคม หลังจากคาดการณ์รายได้สำหรับไตรมาสที่สี่ต่ำกว่าที่คาด และคำเตือนเกี่ยวกับความต้องการพีซีที่ยังคงอ่อนแอ

ในวันพุธ หุ้นอินเทลฟื้นตัวขึ้นประมาณ 8% เนื่องจากความรู้สึกเชิงบวกเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐาน AI ช่วยหนุนหุ้นเซมิคอนดักเตอร์

วอลล์สตรีทยังคงหวังให้อินเทลฟื้นตัวหรือไม่?

แม้จะมีการลดลง นักวิเคราะห์บนวอลล์สตรีทยังคงมองในแง่ดีอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับการกลับมาของอินเทล

จากข้อมูลนักวิเคราะห์ของ S&P Global นักวิเคราะห์ 49 รายให้ราคาเป้าหมายเฉลี่ย 12 เดือนที่ 91.12 ดอลลาร์ และคำแนะนำถือ (Hold) ที่เป็นฉันทามติ

ธนาคารหลายแห่งปรับลดการคาดการณ์ของตน Citi ปรับเป้าหมายลดลงจาก 130 ดอลลาร์เป็น 100 ดอลลาร์ และ JPMorgan ปรับลดเป็น 80 ดอลลาร์

แนวทางของอินเทลเองก็ยังไม่ชัดเจนเช่นกัน

David Zinsner CFO ของอินเทลเตือนว่าภาวะตกต่ำของพีซีคาดว่าจะดำเนินต่อไป "อย่างน้อยจนถึงครึ่งแรกของปีหน้า"

ข้อตกลงทางการเงินของซอฟต์แบงก์ไม่ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้มธุรกิจระยะยาวของอินเทลโดยตรง ผู้ถือหุ้นควรติดตามการเปิดเผยข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับสัญญา โดยเฉพาะวันที่ชำระราคาและการส่งมอบหุ้นที่เป็นไปได้

สำหรับการฟื้นตัวอย่างยั่งยืน อินเทลจำเป็นต้องแสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งขึ้นและกระแสเงินสดที่ดีขึ้น แรงกดดันจำนวน 87 ล้านหุ้นที่อาจเกิดขึ้นอาจทำให้การพลิกฟื้นที่สั่นคลอนอยู่แล้วซับซ้อนยิ่งขึ้น