การถกเถียงสองประเด็นของเฟดที่อาจส่งผลต่อ Bitcoin และทองคำ

เทรดเดอร์ฟิวเจอร์สให้ความน่าจะเป็น 90% ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในวันพุธ เนื่องจากผลลัพธ์ดังกล่าวถูกคิดเข้าสู่ราคาแล้ว ความสนใจจึง shifted ไปที่การถกเถียงภายในธนาคารกลางสองประเด็น

การถกเถียงแรกเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ประเด็นที่สองเกี่ยวข้องกับปริมาณที่เจ้าหน้าที่เปิดเผยต่อสาธารณะ ปัจจัยทั้งสองส่งผลต่อ Bitcoin (BTC) และทองคำ (XAU) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ยและมีความน่าสนใจน้อยลงเมื่อต้นทุนการกู้ยืมคาดว่าจะเพิ่มขึ้น

เฟดจะนำอัตราดอกเบี้ยไปทางไหนหลังวันพุธ?

ในเดือนกันยายน เฟดปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย benchmark เป็นช่วง 3.75% ถึง 4% ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวครั้งแรกตั้งแต่ปี 2023

ความสนใจตอนนี้ shifted ไปที่ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ตามข้อมูล CME FedWatch ฟิวเจอร์สระบุว่ามีโอกาส 75% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 8-9 ธันวาคม

แม้เจ้าหน้าที่เฟดเห็นพ้องว่าอัตราดอกเบี้ยต้องสูงขึ้น แต่พวกเขาแตกต่างกันในเหตุผลพื้นฐาน เนื่องจากเศรษฐกิจเผชิญภาวะช็อกจากพลังงานและ AI บูม วอลล์สตรีทเจอร์นัลรายงาน

ความท้าทายถัดไปสำหรับการคาดการณ์นั้นมาถึงในวันพฤหัสบดี ตัวเลขเงินเฟ้อเดือนกันยายนและ GDP ไตรมาสที่สามมีกำหนดเผยแพร่เวลา 8:30 น. ตามเวลาตะวันออก

สัญญาณผสมของเฟดเคลื่อนย้ายตลาดครั้งล่าสุดอย่างไร

เควิน วาร์ช ซึ่งดำรงตำแหน่งประธานเฟดในเดือนพฤษภาคม ปฏิเสธที่จะให้คำแนะนำเกี่ยวกับขั้นตอนนโยบายในอนาคต

“เรามุ่งมั่นกับวินัย ไม่ใช่การตัดสินใจ” เขากล่าว

นักลงทุนตีความความคิดเห็นของวาร์ชและข้อมูลเศรษฐกิจว่าส่งสัญญาณการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในสัปดาห์นั้น โดยความน่าจะเป็นสูงถึงประมาณ 70% ต่อมา จอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดนิวยอร์ก กล่าวว่า 'ไม่มีความจำเป็นต้องเร่งรีบ' ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธาน สะท้อนความรู้สึกนั้นตามรายงานของรอยเตอร์

ภายในวันที่ 16 ตุลาคม ความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงเหลือ 15% ถึงจุดนั้น Bitcoin และทองคำแยกทางกัน

Bitcoin เพิ่มขึ้นจากประมาณ $76,000 ในวันขึ้นดอกเบี้ยเป็นกว่า $85,000 ภายในวันที่ 30 กันยายน หลังข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลงออกมา ทองคำเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้าม ฟิวเจอร์สทองคำเดือนธันวาคมเริ่มต้นวันที่ 1 ตุลาคมใกล้ $4,190 ซึ่งลดลงจากราคาทองคำ spot ประมาณ $4,340 ในวันขึ้นดอกเบี้ย ตามข้อมูลของ Yahoo Finance

รายงานระบุว่าจุดอ่อนของทองคำมาจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและดอลลาร์ที่แข็งแกร่งขึ้น อัตราผลตอบแทน Treasury อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นจาก 5.01% ในวันที่ 16 กันยายนเป็น 5.29% ในวันที่ 30 กันยายน

ตามการนับของวอลล์สตรีทเจอร์นัล เจ้าหน้าที่เฟดอาวุโสอีก 16 คนกล่าวสาธารณะอย่างน้อย 59 ครั้งระหว่างการประชุมเดือนกันยายนถึงช่วงเงียบปัจจุบัน ตัวเลขนี้ใกล้เคียงกับ 54 ครั้งเมื่อปีก่อน

“มันอาจเป็นผลลัพธ์ที่แย่ที่สุดในบรรดาทั้งหมด ไม่มีใครบังคับให้เขาพูดแทนคณะกรรมการได้ และพูดตรงๆ เขาไม่สามารถบังคับสมาชิกคณะกรรมการคนอื่นให้เงียบได้” WSJ รายงานอ้างอิงอดีตนักเศรษฐศาสตร์เฟด คลอเดีย แซห์ม

วาร์ชที่เข้มงวดหรือคลุมเครืออาจหมายถึงอะไรสำหรับ Bitcoin และทองคำ

ในวันอังคาร Bitcoin ซื้อขายที่ $80,458 และทองคำ spot อยู่ที่ $4,059 ต่อออนซ์ ดอลลาร์สหรัฐยังคงใกล้ระดับสูงสุดในหนึ่งสัปดาห์ ขณะที่อัตราผลตอบแทน Treasury อายุ 10 ปีอยู่ที่ 4.9% ในวันจันทร์

เมื่อวันที่ 16 กันยายน BeInCrypto ตั้งข้อสังเกตว่าแถลงข่าวของวาร์ชอาจสำคัญกว่าการตัดสินใจจริง แบรนดอน ซูเรอิค หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ที่ Johnson Investment Counsel ย้ำมุมมองนี้ในสัปดาห์นี้

นักวิเคราะห์อิสระ นาดิม ซีดาน วางสถานการณ์สองแบบ เขาเขียนว่าท่าที hawkish ซึ่งบ่งชี้ชัดเจนถึงการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม จะหนุนผลตอบแทนและดอลลาร์ และทดสอบแนวรับของ Bitcoin ที่ $79,000 ท่าที dovish ที่ผ่อนคลายมากขึ้นจะช่วยให้ทองคำฟื้นตัว

เกี่ยวกับทองคำ อิลยา สปิวัก หัวหน้าฝ่าย macro ระดับโลกที่ Tastylive กล่าวกับรอยเตอร์ว่าการลดลงต่ำกว่า $3,900 อาจจุดชนวนการลดลงสู่ $3,800