Đặt cược FX lớn nhất của Brandt là Short EUR/JPY khi Yên mạnh lên

Trên X, nhà giao dịch kỳ cựu Peter Brandt cho biết công ty của ông hiện giữ vị thế Short EUR/JPY lớn nhất trong sổ sách Futures và FX của họ. Kể từ tháng April, cặp tiền tệ đã giảm từ gần 187.5, mặc dù lãi suất tiền gửi euro cao gấp đôi so với Nhật Bản.

Theo biểu đồ của Brandt, tỷ giá Futures EUR/JPY là 175.65. Trong khi đó, lãi suất tiền gửi của ECB là 2.5%, so với 1.25% của BOJ.

Tại sao đồng Yên tăng giá so với đồng Euro có lãi suất cao hơn?

Can thiệp trực tiếp đến từ Washington. Vào ngày July 31, Bộ Tài chính Mỹ (US Treasury) cùng Nhật Bản đã bán euro để mua yen. Financial Times lưu ý rằng ECB đã được thông báo về giao dịch sau khi nó xảy ra.

Kết quả là đồng yen đã tăng giá lên 157.57 so với đồng đô la, tăng từ đáy 163.73, theo CNBC.

Trong tháng September, lạm phát cốt lõi của Nhật Bản đạt 2.1%, dữ liệu từ Statistics Bureau cho thấy. Mức đó vượt quá mục tiêu 2% của BOJ, lần đầu tiên kể từ tháng December.

Theo Japan Times, swaps qua đêm cho thấy xác suất 80% BOJ tăng lãi suất trong tháng December. Đối với ngày October 30, dự kiến sẽ giữ nguyên.

ECB cũng đã tăng lãi suất tiền gửi thêm 25 điểm cơ bản lên 2.5% vào ngày September 10, đánh dấu lần tăng thứ hai trong năm 2026. Euronews đưa tin rằng một cú sốc năng lượng từ cuộc chiến Iran đã đẩy lạm phát khu vực đồng euro lên cao. Chủ tịch ECB Christine Lagarde tuyên bố rằng các nhà hoạch định chính sách không cam kết trước về lộ trình lãi suất.

Vị thế Short EUR/JPY có chịu đựng được hai cuộc họp ngân hàng trung ương không?

Theo biểu đồ của Brandt, cặp tiền tệ đã giao dịch theo mô hình ngang cho đến đầu năm 2026, sau đó giảm xuống dưới vùng hỗ trợ gần 180. Dữ liệu từ Investing.com chỉ ra rằng nó vẫn duy trì dưới ngưỡng đó kể từ cuối tháng September.

Brandt không đưa ra bất kỳ lý do nào trong bài đăng của mình ngoài mô hình biểu đồ. ECB sẽ đưa ra quyết định vào ngày October 29, tiếp theo là BOJ vào ngày October 30.

Đây là vị thế Futures/FX lớn nhất hiện tại của công ty giao dịch của tôi
Short cặp tiền tệ pic.twitter.com/urF5KZRcpl

— The Factor Report (@PeterLBrandt) October 23, 2026

Nếu BOJ tăng lãi suất, điều đó sẽ ủng hộ vị thế Short. Ngược lại, ECB tăng lãi suất hoặc BOJ giữ nguyên với giọng điệu ôn hòa (dovish) có thể thách thức nó.

Bộ trưởng Tài chính Satsuki Katayama đã mô tả đồng yen yếu là một vấn đề. Sau hành động vào tháng July, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent tuyên bố rằng Mỹ sẽ không ngần ngại tham gia vào các biện pháp can thiệp tiếp theo. Điều đó có thể liên kết quỹ đạo của đồng yen với các quyết định ở Washington và Tokyo không kém gì BOJ.