Kết quả quý 3 của CoreWeave vượt kỳ vọng, và công ty đã nâng dự báo doanh thu, nhấn mạnh hiệu suất biên lợi nhuận mạnh mẽ.
Hiệu suất quý mạnh mẽ của CoreWeave và triển vọng cập nhật mang lại kết quả tích cực mà nhà đầu tư tìm kiếm, hỗ trợ thị trường cơ sở hạ tầng AI rộng lớn hơn. Kết quả biên lợi nhuận là chỉ số đáng trấn an nhất, vì chúng giải quyết những lo ngại về khả năng sinh lời trong quá trình mở rộng nhanh chóng. Những người tham gia thị trường sẽ tập trung vào mức độ tăng của dự báo thay vì các con số nổi bật, vì các phạm vi mới không nằm trong dữ liệu ban đầu. Điều này cũng có thể ảnh hưởng đến các cổ phiếu liên quan đến AI như các nhà sản xuất chip và vận hành trung tâm dữ liệu khi giao dịch tại Mỹ trở lại.
---
CoreWeave đã vượt kỳ vọng trên mọi chỉ số, đặc biệt là biên lợi nhuận, và sau đó tăng dự báo, nhấn mạnh quy mô của việc nâng cấp.
Các chỉ số chính:
CoreWeave (CRWV) đã công bố kết quả quý 3 vượt dự báo của các nhà phân tích trên mọi lĩnh vực chính, và cũng nâng triển vọng doanh thu cả năm 2026 và dự báo doanh thu theo tỷ lệ hàng năm.
Doanh thu khoảng 3,7 tỷ đô la, vượt đồng thuận khoảng 3,6 tỷ đô la. Lỗ trên mỗi cổ phiếu là 1,27 đô la, thấp hơn mức 1,46 đô la mà các nhà phân tích dự kiến. Lỗ ròng khoảng 710 triệu đô la, so với dự báo 850 triệu đô la.
Bất ngờ lớn hơn nằm ở phần cao hơn của báo cáo thu nhập. Thu nhập hoạt động đạt khoảng 207 triệu đô la, gấp ba lần mức 64 triệu đô la mà các nhà phân tích dự đoán. Thu nhập hoạt động điều chỉnh khoảng 380 triệu đô la, so với ước tính 246 triệu đô la. EBITDA điều chỉnh khoảng 2,3 tỷ đô la, so với dự báo 2,05 tỷ đô la, với biên lợi nhuận 62%, cao hơn đáng kể so với mức dự kiến 58%.
Sự chênh lệch giữa kết quả hoạt động và thu nhập ròng đáng được chú ý. CoreWeave có lợi nhuận từ hoạt động và tạo ra EBITDA điều chỉnh đáng kể, nhưng vẫn báo cáo lỗ ròng. Trong các doanh nghiệp thâm dụng vốn, sự khác biệt này thường đến từ chi phí khấu hao và chi phí vay. Các nhà đầu tư có thể sẽ tiếp tục cân nhắc hiệu suất biên lợi nhuận so với chi phí tài trợ tăng trưởng.
Tuy nhiên, quý này cho thấy đòn bẩy hoạt động tốt hơn. Vượt dự báo biên lợi nhuận hơn bốn điểm phần trăm ngụ ý tăng trưởng doanh thu vượt xa mở rộng chi phí. Điều này rất quan trọng đối với một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng mở rộng công suất.
Việc tăng dự báo có thể quan trọng hơn so với kết quả vượt quý. Nâng cả dự báo doanh thu cả năm và dự báo tỷ lệ hàng năm cho thấy ban lãnh đạo tự tin rằng nhu cầu tính toán AI sẽ vẫn mạnh. Vì các phạm vi mới không nằm trong kết quả ban đầu, quy mô của việc nâng cấp sẽ là trọng tâm quan trọng.
Trong cuộc gọi thu nhập, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm chi tiết đằng sau triển vọng được nâng lên, bao gồm các phạm vi doanh thu được sửa đổi và thông tin chi tiết về công suất, nhu cầu khách hàng và kế hoạch chi tiêu vốn.
---
CoreWeave có trụ sở chính tại New Jersey và cung cấp năng lực tính toán quy mô lớn dựa trên GPU Nvidia cho các công ty xây dựng mô hình AI. Công ty khởi đầu là một hoạt động khai thác tiền điện tử, chuyển sang AI và tính toán hiệu năng cao, và đổi thương hiệu vào năm 2021. Công ty đã niêm yết trên Nasdaq vào tháng 3 năm 2025, huy động khoảng 1,5 tỷ đô la. Các hợp đồng lớn của công ty bao gồm các thỏa thuận với các công ty công nghệ và AI hàng đầu: OpenAI đã cam kết khoảng 22,4 tỷ đô la, Meta khoảng 14,2 tỷ đô la đến năm 2031, và Microsoft trước đây chiếm gần 70% doanh thu hàng năm. Vào tháng 4, Meta đã ký một hợp đồng bổ sung trị giá khoảng 21 tỷ đô la, kéo dài đến năm 2032. Nvidia vừa là nhà cung cấp chip của CoreWeave vừa là cổ đông, và đã thực hiện khoản đầu tư bổ sung 2 tỷ đô la vào tháng 1 năm 2026.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Các cáo buộc rằng Trung Quốc nhắm vào CEO Nvidia Jensen Huang vì tình báo có liên quan đến cuộc chiến công nghệ Mỹ-Trung trong lĩnh vực chip AI tiên tiến.
UBS duy trì mục tiêu S&P 500 8.900 cho cuối năm 2027. Ngân hàng cho rằng đợt định giá giảm 20% trong năm nay trong lịch sử dẫn đến lợi nhuận mạnh.
Costco đã công bố cổ tức đặc biệt 30 đô la mỗi cổ phiếu trị giá 13,3 tỷ đô la và phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu mới trị giá 4 tỷ đô la.
Cổ phiếu Mỹ giảm sau khi CPI lạm phát đạt 0,3%, đáp ứng điều kiện tăng lãi suất của Waller từ Fed. Cổ phiếu công nghệ dẫn đầu thua lỗ; tin tức IPO của Anthropic tạm thời hỗ trợ thị trường.