Các quyết định lãi suất tháng 12 tại Nhật Bản và Mỹ phủ bóng lên bitcoin

Tỷ lệ lạm phát cốt lõi của Nhật Bản đã tăng lên mức trên ngưỡng 2% của ngân hàng trung ương vào tháng 9, một cột mốc chưa từng thấy trong ba quý. Số liệu mới nhất này củng cố thêm cho các lập luận rằng Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) sẽ tăng lãi suất vào tháng 12, một tháng cũng có động thái được dự đoán rộng rãi từ Cục Dự trữ Liên bang (Fed).

Tuần tới, BOJ được nhiều người cho là sẽ giữ nguyên lãi suất. Tuy nhiên, định hướng chính sách trong tương lai của họ có thể định hướng cho thị trường bitcoin (BTC) vốn đang suy yếu.

Lạm phát mở rộng ra ngoài chi phí nhiên liệu

Theo Reuters, chỉ số giá tiêu dùng cốt lõi, một thước đo loại trừ thực phẩm tươi sống, đã chạm mức 2.1%, tăng từ mức 1.7% ghi nhận vào tháng 8. Một thước đo rộng hơn cũng loại trừ chi phí nhiên liệu đạt 2.4%, so với mức 1.9% trước đó.

Lạm phát hàng hóa tăng tốc lên 2.8% từ 2.6% trong tháng 8, như CNBC lưu ý, bất chấp mức giảm 20.6% trong chi phí gạo. Trong khi đó, lạm phát dịch vụ tăng tốc, lên 1.5% từ 1.2%.

Ngân hàng trung ương sẽ đưa những dữ liệu mới này vào các dự báo kinh tế cập nhật của mình khi cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày tiếp theo kết thúc vào ngày 30 tháng 10.

Hai cuộc họp của ngân hàng trung ương vào tháng 12 ảnh hưởng lớn đến Bitcoin

BOJ đã nâng lãi suất chính sách lên 1.25% vào tháng 9, đánh dấu mức cao nhất trong 31 năm. Một cuộc thăm dò của Reuters cho thấy hầu hết các nhà phân tích dự đoán sẽ tăng thêm lên 1.50% vào tháng 12, với lãi suất cuối cùng đạt khoảng 1.75% hoặc 2.00%.

Trưởng bộ phận Châu Á - Thái Bình Dương của Capital Economics, Marcel Thieliant, dự đoán BOJ sẽ giữ nguyên lãi suất trong khi vẫn cảnh giác với rủi ro lạm phát tăng lên.

“Với rất ít bằng chứng cho thấy việc thắt chặt cho đến nay đã làm chậm nền kinh tế, các rủi ro đang chuyển dịch về phía mức đỉnh cao hơn trong lãi suất chính sách so với dự báo 2% của chúng tôi,” ông nói.

Bên kia Thái Bình Dương, dữ liệu từ CME FedWatch đặt xác suất Fed nâng phạm vi mục tiêu của mình vào ngày 9 tháng 12 ở mức 80.5%.

Khả năng Fed điều chỉnh tại cuộc họp ngày 28 tháng 10 hiện chỉ ở mức 7.2%, giảm mạnh so với mức 55.4% ghi nhận một tháng trước đó. Sau đó, BOJ dự kiến sẽ họp vào ngày 17 và 18 tháng 12.

Giao dịch carry trade đồng yên đặt Bitcoin vào vị trí dễ bị tổn thương

Các động thái chính sách từ cả hai cơ quan tiền tệ có thể tác động đến bitcoin thông qua giao dịch carry trade đồng yên. Nếu lãi suất Nhật Bản tiếp tục tăng, các nhà đầu tư đã vay yên để tài trợ cho các cược rủi ro cao hơn có thể đóng các giao dịch đó, tạo ra những cản trở tiềm tàng cho thị trường tiền điện tử.

Việc Fed tăng lãi suất có thể giảm bớt một phần căng thẳng này bằng cách hỗ trợ đồng đô la Mỹ. Nếu cả hai tổ chức đều nâng lãi suất với mức độ tương đương, chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Nhật Bản sẽ hầu như ổn định, giảm động lực tháo dỡ các vị thế carry trade.

Sau khi BOJ tăng lãi suất lên 0.25% vào tháng 7 năm 2024, bitcoin đã giảm từ khoảng $70,000 xuống $49,000. Theo BeInCrypto, tiền điện tử này vẫn ổn định trước khi thắt chặt vào tháng 9 ngay cả khi tài sản Nhật Bản trải qua đợt bán tháo.

Hiện tại, tài sản kỹ thuật số này bước vào giai đoạn tháng 12 trong trạng thái yếu hơn. Tại thời điểm viết bài, bitcoin đang giao dịch ở mức $81,293, giảm 3.16% trong 24 giờ trước đó, theo BeInCrypto Markets.

Trong tháng qua, đồng coin này đã giảm 5.6% giá trị. Nó đã đạt đỉnh trên $86,000 trong nửa đầu tháng 10, và các nỗ lực tăng cao hơn kể từ ngày 9 tháng 10 liên tục bị chặn dưới mốc $84,000.

Điều đó khiến bitcoin có ít không gian hơn nếu như định hướng của BOJ vào ngày 30 tháng 10 chuyển sang diều hâu.