Bầu cử, quyết định lãi suất và báo cáo việc làm là tâm điểm tuần tới

Các nhà giao dịch có một lịch trình dày đặc trong tuần tới. Sự không chắc chắn chính trị xuất hiện cùng với cuộc bầu cử Quốc hội Mỹ, việc tăng lãi suất được dự báo từ Ngân hàng Dự trữ Úc và Ngân hàng Anh, và thứ Sáu mang đến dữ liệu việc làm từ cả Mỹ và Canada.

Cốt lõi của cuộc tranh luận là liệu tăng trưởng, lạm phát và việc làm có khiến một lập trường chính sách thắt chặt hơn trở nên hợp lý hay không. Các công bố theo lịch trình là những gì sẽ làm dịch chuyển thị trường. Khi những tiêu đề đó đến, các mức kỹ thuật sẽ giúp xác định xu hướng, rủi ro và mục tiêu.

Thứ Hai, ngày 2 tháng 11 mang đến dữ liệu sản xuất Mỹ và quyết định lãi suất của RBA.

Dữ liệu sản xuất từ Mỹ đến trước, với ngân hàng trung ương Úc tiếp quản vào cuối buổi tối Bắc Mỹ.

• 10:00 AM ET: Chỉ số PMI Sản xuất ISM Mỹ, dự báo 54,7 sau 54,5.

• 10:30 PM ET: Quyết định lãi suất tiền mặt RBA, dự báo 4,85% so với 4,60%.

• 10:30 PM ET: Tuyên bố Chính sách Tiền tệ RBA và Tuyên bố Lãi suất.

• 11:30 PM ET: Họp báo RBA.

Các dự báo cho thấy chỉ số nhà máy tăng nhẹ, vẫn trên 50, mức phân chia giữa mở rộng và suy thoái. Các chi tiết về giá cả, đơn đặt hàng mới và việc làm sẽ được theo dõi để tìm manh mối về lạm phát và mức độ bền vững của sự mở rộng.

Đối với AUDUSD, lịch trình ngụ ý một động thái 25 điểm cơ bản từ RBA. Phản ứng sẽ được định hình bởi cả quyết định và định hướng đi kèm với nó. Ngân hàng sẽ tiếp tục mở cửa cho việc thắt chặt thêm, hay sẽ nói rằng lãi suất đã gần đủ?

Thứ Ba, ngày 3 tháng 11 có cuộc bầu cử Mỹ, dữ liệu JOLTS và việc làm New Zealand.

Sự chú ý chính trị tập trung vào cuộc bầu cử Quốc hội Mỹ, và JOLTS cung cấp một cập nhật khác về nhu cầu lao động.

• 2:30 AM ET: CPI Thụy Sĩ, hàng tháng, dự báo 0,0% sau 0,0%.

• 10:00 AM ET: Cơ hội việc làm JOLTS Mỹ, dự báo 7,11 triệu so với 7,08 triệu.

• Cả ngày: Bầu cử Quốc hội Mỹ.

• 11:00 AM ET: Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada Macklem phát biểu.

• 4:45 PM ET: Thay đổi việc làm New Zealand, hàng quý, dự báo 0,4% từ 0,5%.

• 4:45 PM ET: Tỷ lệ thất nghiệp New Zealand, dự báo 5,5% so với 5,6%.

Bầu cử Mỹ: Kiểm soát Quốc hội là giải thưởng chính.

Cuộc bỏ phiếu thứ Ba sẽ quyết định quyền kiểm soát Hạ viện và Thượng viện, cùng với mức độ dư địa mà Tổng thống Trump có để theo đuổi chương trình nghị sự của mình trong nửa cuối nhiệm kỳ.

Thượng viện: các cuộc đua cần theo dõi bao gồm Georgia, North Carolina, Maine và Michigan. Ghế Georgia của Dân chủ Jon Ossoff và ghế Maine của Cộng hòa Susan Collins là những chiến trường then chốt. Các cuộc cạnh tranh ghế mở ở North Carolina và Michigan mang lại cơ hội đáng kể cho cả hai đảng. Ghế mở ở New Hampshire là một cuộc đua khác cần theo dõi.

Hạ viện: đa số có thể được quyết định bởi một số ít khu vực bầu cử cạnh tranh, đặc biệt là ở California, New York, Pennsylvania, Michigan và Arizona. Các cử tri ngoại ô và các khu vực có biên độ tổng thống hẹp sẽ quan trọng nhất.

Đối với thị trường: kiểm soát thống nhất của Cộng hòa đối với cả hai viện sẽ cho chính quyền nhiều dư địa hơn để thúc đẩy các thay đổi về thuế, chi tiêu và quy định. Kiểm soát của Dân chủ đối với một trong hai viện sẽ tạo ra chính phủ chia rẽ và làm tăng nhu cầu đàm phán về ngân sách và các dự luật lớn. Các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm những tác động đối với vay nợ Kho bạc, năng lượng, chăm sóc sức khỏe và thuế doanh nghiệp.

Kiểm soát Quốc hội có thể thay đổi như thế nào?

Đảng Dân chủ cần giành thêm ba ghế Hạ viện và bốn ghế Thượng viện để giành quyền kiểm soát cả hai viện.

Tại Hạ viện, Cộng hòa có đa số 220–215. Một lợi thế ròng ba ghế của Dân chủ sẽ biến điều đó thành lợi thế 218–217, một đa số Dân chủ mong manh.

Tại Thượng viện, Cộng hòa nắm giữ lợi thế 53–47. Dân chủ cần một lợi thế ròng bốn ghế để có đa số 51–49. Một lợi thế ba ghế sẽ khiến viện ở tỷ lệ 50–50, với lá phiếu quyết định của Phó Tổng thống JD Vance giữ cho GOP nắm quyền.

Ròng là từ khóa: bất kỳ ghế nào mất đi phải được cân bằng bằng một ghế giành được ở nơi khác. Đối với các nhà đầu tư, một sự tiếp quản của Dân chủ đối với một trong hai viện sẽ có nghĩa là chính phủ chia rẽ, khiến các đạo luật thuế và chi tiêu lớn phụ thuộc nhiều hơn vào đàm phán.

Báo cáo của New Zealand được dự báo sẽ cho thấy tốc độ tăng trưởng việc làm chậm hơn một chút và tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn. Dữ liệu tiền lương và tỷ lệ tham gia sẽ giúp chỉ ra liệu điều đó có cho thấy một thị trường lao động mạnh hơn hay không.

Thứ Tư, ngày 4 tháng 11 chuyển trọng tâm sang lạm phát khu vực đồng euro và dịch vụ Mỹ.

Lạm phát châu Âu và lĩnh vực dịch vụ lớn của Mỹ chiếm vị trí trung tâm.

• 5:00 AM ET: Ước tính nhanh lạm phát cốt lõi khu vực đồng euro, hàng năm, dự báo 2,5% so với 2,5%.

• 5:00 AM ET: Ước tính nhanh lạm phát tổng thể khu vực đồng euro, hàng năm, dự báo 4,0% sau 3,8%.

• 10:00 AM ET: Chỉ số PMI Dịch vụ ISM Mỹ, dự báo 54,9 sau 54,9.

Lạm phát tổng thể khu vực đồng euro tăng, nếu diễn ra như dự kiến, sẽ làm phức tạp bức tranh chính sách mặc dù lạm phát cốt lõi được dự báo là ổn định.

Tại Mỹ, một chỉ số dịch vụ giữ nguyên vẫn sẽ hàm ý sự mở rộng liên tục. Các chi tiết quan trọng: giá cả thanh toán cao hơn cùng với việc làm yếu hơn có thể kích hoạt phản ứng thị trường rất khác so với sức mạnh rộng lớn trong đơn đặt hàng mới, hoạt động kinh doanh và tuyển dụng.

Thứ Năm, ngày 5 tháng 11 mang đến quyết định của BOE và ngân sách Canada.

BOE dẫn đầu một ngày bận rộn cũng bao gồm đơn xin trợ cấp thất nghiệp của Mỹ, một số bài phát biểu của ngân hàng trung ương và ngân sách hàng năm của Canada.

• 7:00 AM ET: Quyết định lãi suất ngân hàng BOE, dự báo 4,00% so với 3,75%.

• 7:00 AM ET: Phân chia phiếu bầu MPC BOE, tăng–giữ–cắt, dự báo 7–0–2 sau 3–0–6.

• 7:00 AM ET: Báo cáo Chính sách Tiền tệ BOE và Tóm tắt Chính sách.

• 7:30 AM ET: Thống đốc BOE Bailey phát biểu.

• 7:40 AM ET: Chủ tịch SNB Schlegel phát biểu.

• 8:30 AM ET: Đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu Mỹ, dự báo 197.000 sau 194.000.

• 10:30 AM ET: Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada Macklem phát biểu.

• 1:00 PM ET: Chủ tịch ECB Lagarde phát biểu.

• 4:00 PM ET: Công bố ngân sách hàng năm Canada.

Lịch trình như được cung cấp ngụ ý một đợt tăng 25 điểm cơ bản của BOE và một sự thay đổi mạnh mẽ trong phân chia phiếu bầu dự kiến. Các nhà giao dịch đồng bảng Anh sẽ theo dõi liệu các dự báo lạm phát và bình luận của Thống đốc Bailey có hỗ trợ thêm thắt chặt hay không.

Ngân sách Canada mang đến một chất xúc tác tài khóa cho CAD, với các giả định về chi tiêu, vay nợ và tăng trưởng có khả năng được xem xét trước báo cáo việc làm thứ Sáu.

Thứ Sáu, ngày 6 tháng 11 kết thúc tuần với dữ liệu việc làm Mỹ và Canada.

Sự kiện dữ liệu theo lịch trình lớn nhất trong tuần đến vào thứ Sáu, với cả hai báo cáo việc làm được công bố lúc 8:30 AM ET.

• 8:30 AM ET: Bảng lương phi nông nghiệp Mỹ, dự báo +63.000 sau +29.000.

• 8:30 AM ET: Tỷ lệ thất nghiệp Mỹ, dự báo 4,2% sau 4,2%.

• 8:30 AM ET: Thu nhập trung bình theo giờ Mỹ, hàng tháng, dự báo 0,3% so với 0,1%.

• 8:30 AM ET: Thay đổi việc làm Canada, dự báo +14.500 sau −68.300.

• 8:30 AM ET: Tỷ lệ thất nghiệp Canada, dự báo 6,5% so với 6,5%.

• 10:00 AM ET: Chỉ số PMI Ivey Canada, dự báo 57,7 so với 58,2.

• 10:00 AM ET: Tâm lý người tiêu dùng Đại học Michigan sơ bộ, dự báo 47,8 sau 48,0.

• 10:00 AM ET: Kỳ vọng lạm phát Đại học Michigan sơ bộ, dự báo không được liệt kê; trước đó 4,7%.

• 11:00 AM ET: Thống đốc BOJ Ueda phát biểu.

• Cả ngày: Bầu cử Quốc hội New Zealand, như được liệt kê trong lịch được cung cấp.

Tăng trưởng bảng lương Mỹ được dự báo sẽ cải thiện nhưng vẫn ở mức khiêm tốn, trong khi tăng trưởng tiền lương dự kiến sẽ tăng tốc. Tuyển dụng yếu kết hợp với tiền lương chắc chắn hơn sẽ khiến các nhà giao dịch cân nhắc tăng trưởng chậm hơn so với lạm phát dai dẳng. Các điều chỉnh bảng lương cũng sẽ có liên quan.

Canada dự kiến sẽ phục hồi chỉ một phần việc làm đã mất lần trước. Với cả hai báo cáo được công bố cùng lúc, USDCAD có thể phản ứng mạnh trong những phút đầu tiên khi các nhà giao dịch so sánh hai nền kinh tế.

Chiến lược giao dịch: để phản ứng xác nhận câu chuyện.

Các kỳ vọng có một số cơ hội để thay đổi trong suốt tuần. Một đợt tăng lãi suất có thể hỗ trợ một đồng tiền, nhưng sự theo đuổi phụ thuộc vào những gì xảy ra tiếp theo. Việc làm mạnh hơn có thể đẩy lợi suất lên cao, trong khi các chi tiết về tiền lương có thể thay đổi cách các nhà đầu tư đọc cùng một báo cáo.

Hãy theo dõi động thái ban đầu, sau đó là liệu giá có giữ được sự bứt phá của nó hay không. Một sự bứt phá bền vững thay đổi xu hướng; một sự bứt phá thất bại đưa phía bên kia trở lại. Với bầu cử, ngân hàng trung ương và việc làm cùng cạnh tranh sự chú ý, rủi ro được xác định đặc biệt có giá trị.