Cổ phiếu công nghệ trượt giảm khi kết quả kinh doanh của Amazon và Intel gây thất vọng; dầu tăng bất chấp đàm phán hòa bình

Các tên tuổi công nghệ đang chịu áp lực mới khi phiên giao dịch Bắc Mỹ đến gần vào thứ Sáu. Kết quả yếu kém từ Amazon và phản ứng tiêu cực mạnh mẽ đối với số liệu của Intel đang khuếch đại mối lo ngại về chi tiêu, lợi nhuận và kỳ vọng gắn liền với lĩnh vực AI.

Áp lực tập trung vào công nghệ: Hợp đồng tương lai Nasdaq thấp hơn 785 điểm và hợp đồng tương lai S&P thấp hơn 84 điểm, trong khi hợp đồng tương lai Dow chỉ cao hơn 15 điểm. Sự phân hóa rất rõ ràng. Công nghệ là điểm yếu; Dow đang trụ vững tốt hơn.

Ở những nơi khác, đồng đô la nhìn chung yếu hơn và lợi suất Trái phiếu Kho bạc đang trượt giảm trên toàn bộ đường cong. Dầu mỏ, tuy vậy, đang leo thang ngay cả khi tổng thống đưa ra những nhận xét lạc quan về việc chiến tranh Iran kết thúc. Sự kết hợp đó khiến các nhà giao dịch cân nhắc giữa tâm lý công nghệ trầm lắng với một thị trường năng lượng vẫn đang phát ra tín hiệu lo ngại.

Amazon và Intel chất thêm gánh nặng cho đợt bán tháo công nghệ

Amazon không đạt chỉ tiêu cả về lợi nhuận lẫn doanh số. Intel vượt dự báo EPS đã điều chỉnh trong khi hụt doanh thu, và cổ phiếu của họ đang chịu cú đánh nặng nề hơn nhiều.

Đối với các nhà đầu tư, câu hỏi cốt lõi vẫn tồn tại: liệu lợi nhuận và dòng tiền trong tương lai có hỗ trợ được mức chi tiêu và định giá gắn với AI hay không?

Bản thân việc vượt chỉ tiêu lợi nhuận không đảm bảo phản ứng tích cực của cổ phiếu. Hướng dẫn kinh doanh, biên lợi nhuận, chi tiêu vốn và lượng tin tốt đã được định giá vào cổ phiếu, tất cả đều góp phần vào phán quyết của nhà đầu tư. Sự sụt giảm của Sandisk ngay cả khi vượt qua cả hai ước tính được cung cấp càng làm nổi bật khoảng cách đó.

Các so sánh về lợi nhuận và phản ứng cổ phiếu ban đầu hiện tại trông như thế này:

• Intel: EPS điều chỉnh $0.52 so với $0.41 (BEAT); doanh thu $16.50 tỷ so với $16.60 tỷ (MISS). Cổ phiếu giảm 25.70%.

• Amazon: EPS $1.89 so với $1.97 (MISS); doanh thu $201.90 tỷ so với $202.20 tỷ (MISS). Cổ phiếu giảm 6.68%.

• Gilead Sciences: EPS điều chỉnh $2.55 so với $2.19 (BEAT); doanh thu $8.30 tỷ so với $7.80 tỷ (BEAT). Cổ phiếu tăng 4.41%.

• Sandisk: EPS điều chỉnh $49.51 so với $46.20 (BEAT); doanh thu $11.031 tỷ so với $10.639 tỷ (BEAT). Cổ phiếu giảm 8.20%.

• Starbucks: EPS điều chỉnh $0.80 so với $0.72 (BEAT); doanh thu $9.10 tỷ so với $9.22 tỷ (MISS). Cổ phiếu tăng 0.30%.

• Pinterest: Doanh thu $1.17 tỷ so với $1.21 tỷ (MISS). Cổ phiếu giảm 8.18%.

Hợp đồng tương lai trên các chỉ số chứng khoán Hoa Kỳ:

• Hợp đồng tương lai chỉ số trung bình khu vực công nghiệp Dow: cộng 15 điểm.

• Hợp đồng tương lai S&P 500: trừ 84 điểm.

• Hợp đồng tương lai Nasdaq 100: trừ 785 điểm.

Các quan chức ECB báo hiệu vẫn có thể tiếp tục tăng lãi suất sau quyết định giữ nguyên ngày hôm qua

Một ngày sau khi ECB giữ nguyên lãi suất, các nhà hoạch định chính sách của tổ chức này đang nhấn mạnh rằng cuộc chiến chống lạm phát vẫn chưa kết thúc. Họ chia sẻ sự sẵn sàng thắt chặt hơn nữa, mặc dù họ khác nhau về thời điểm hành động và mức độ thắt chặt mà thị trường đang tự thực hiện.

Martin Kocher: một lời cảnh báo kèm điều kiện

Kocher chỉ ra rằng rủi ro lạm phát đã tăng lên rõ rệt và sẽ cần có phản ứng chính sách nếu các điều kiện không được cải thiện nhanh chóng. Nhận xét của ông ngụ ý ít khoan nhượng với lạm phát dai dẳng, đồng thời thừa nhận những nguy hiểm của việc hành động quá sớm.

Các nhà giao dịch không nên đọc quyết định không thay đổi từ hôm qua như là sự tự tin rằng lạm phát đã được kiểm soát.

Fabio Panetta: có thể tăng thêm, nhưng lợi suất trái phiếu rất quan trọng

Panetta cho biết có thể cần phải tăng lãi suất hơn nữa và cảnh báo rằng lạm phát cơ bản có thể trở nên rõ rệt hơn vào đầu năm sau. Ông cũng nhấn mạnh rằng ECB phải xem xét sự gia tăng gần đây của lợi suất trái phiếu dài hạn khi hiệu chỉnh chính sách.

Chi phí vay thị trường tăng có thể hạn chế nhu cầu ngay cả khi không có thêm động thái nào từ ECB. Panetta cũng chừa chỗ để điều chỉnh chính sách nhanh chóng nếu các điều kiện toàn cầu được cải thiện hoặc căng thẳng tài chính kéo lạm phát xuống.

Thông điệp có tính điều kiện: thắt chặt hơn vẫn là một khả năng, nhưng ECB phải đánh giá mức độ kiềm chế đang hoạt động trong nền kinh tế.

Joachim Nagel: sẵn sàng can thiệp, hiếm thấy hiệu ứng vòng hai cho đến nay

Nagel cho biết các quan chức sẵn sàng hành động dứt khoát nếu cần, đồng thời lưu ý rằng các hiệu ứng vòng hai đáng kể vẫn chưa xuất hiện cho đến nay.

Sự phân biệt này rất quan trọng. Một cú sốc về giá năng lượng có thể đẩy lạm phát tổng thể tăng lên ngay lập tức. Rủi ro lớn hơn là các công ty và người lao động phản ứng theo cách khóa lạm phát gia tăng vào cấu trúc giá và tiền lương rộng lớn hơn.

Tổng hợp các bình luận của ECB: việc giữ nguyên lãi suất giúp giữ mở các lựa chọn, nhưng một đợt tăng khác không phải là không thể. Lạm phát cơ bản dai dẳng sẽ củng cố lập luận cho việc tăng lãi suất; lợi suất dài hạn cao hơn và bối cảnh năng lượng tốt hơn có thể khiến hành động bổ sung ít cần thiết hơn.

Trump thúc đẩy kết thúc nhanh chiến tranh Iran, nhưng dầu leo thang và chứng khoán giảm trước cuộc bầu cử tuần tới

Trong một cuộc phỏng vấn sáng nay, Tổng thống Trump nói rằng chiến tranh Iran sẽ kết thúc rất sớm, "bằng cách này hay cách khác," và dự đoán giá xăng dầu sẽ giảm.

Riêng rẽ, ông viết trên Truth Social rằng lạm phát đã giảm mạnh dưới chính quyền của ông và thu nhập của người dân và doanh nghiệp cao hơn. Đó là những tuyên bố của riêng tổng thống; các nhà giao dịch sẽ tiếp tục đánh giá triển vọng lạm phát thông qua dữ liệu đến và giá năng lượng.

Một báo cáo của Al Arabiya trích dẫn các nguồn tin cho biết Hoa Kỳ đã nói với các nhà trung gian rằng việc Iran từ bỏ chương trình hạt nhân của mình là cơ sở cho các cuộc đàm phán. Các nhà trung gian được cho là đang thảo luận về việc cho phép các thanh tra viên tiếp cận các địa điểm hạt nhân của Iran để đổi lấy việc giải phóng một số quỹ bị đóng băng.

Điều đó chỉ ra các cuộc thảo luận ngoại giao, nhưng nó không cấu thành một thỏa thuận. Đối với thị trường, khoảng cách giữa thảo luận các điều khoản và đảm bảo một dàn xếp có thể thực thi vẫn còn quan trọng.

Hiện tại, dầu thô đang di chuyển ngược chiều với mức giảm giá mà tổng thống dự đoán. Dầu WTI giao dịch ở mức $104.13, tăng $2.13 hay 2.09%. Biến động giá cho thấy các nhà giao dịch vẫn cần bằng chứng rằng triển vọng nguồn cung và an ninh đang được cải thiện.

Đồng đô la trượt giảm so với hầu hết các loại tiền tệ chính

Đồng đô la đã mất điểm so với sáu trong số bảy loại tiền tệ chính trong lần đọc mới nhất; đô la Úc không thay đổi.

Dẫn đầu đợt tăng giá so với đồng đô la là franc Thụy Sĩ, tiếp theo là yên Nhật và bảng Anh. Đô la Úc là kẻ tụt hậu của nhóm, giữ nguyên.

• EUR/USD: 1.1194, tăng 0.14%.

• USD/JPY: 157.03, giảm 0.42%.

• GBP/USD: 1.3426, tăng 0.38%.

• USD/CHF: 0.8205, giảm 0.45%.

• USD/CAD: 1.3956, giảm 0.23%.

• AUD/USD: 0.7027, không thay đổi.

• NZD/USD: 0.5645, tăng 0.21%.

Sức mạnh của franc và yên phù hợp với tư thế phòng thủ, nhưng sự trượt giảm rộng hơn của đồng đô la chỉ ra rằng các biến động vượt ra ngoài các nơi trú ẩn thông thường.

Phạm vi tiền tệ: USD/JPY thử nghiệm mức thấp

Phạm vi phiên giao dịch, được đo từ thấp đến cao, như sau:

• EUR/USD: 1.1174–1.1214, 40 pips. Trung bình một tháng: 67 pips.

• USD/JPY: 157.00–157.89, 89 pips. Trung bình một tháng: 72 pips.

• GBP/USD: 1.3375–1.3433, 58 pips. Trung bình một tháng: 84 pips.

• USD/CHF: 0.8195–0.8247, 52 pips. Trung bình một tháng: cũng 52 pips.

• USD/CAD: 1.3951–1.3992, 41 pips. Trung bình một tháng: 63 pips.

• AUD/USD: 0.7018–0.7043, 25 pips. Trung bình một tháng: 43 pips.

• NZD/USD: 0.5625–0.5651, 26 pips. Trung bình một tháng: 44 pips.

USD/JPY nằm ngay trên mức thấp nhất của nó trong phiên, trong khi GBP/USD ở gần mức cao nhất của nó. Những điểm đó làm cho các mức cực đoan trở thành các điểm đánh dấu trực tiếp để theo dõi sự tiếp diễn hoặc một sự phá vỡ thất bại.

Lợi suất Trái phiếu Kho bạc giảm, dẫn đầu bởi các kỳ hạn trung gian

Lợi suất giảm tại mọi điểm trên đường cong của Hoa Kỳ, với kỳ hạn năm năm giảm khoảng 10 điểm cơ bản. Một nền kinh tế đang hạ nhiệt sẽ có tác động đó.

• Kỳ hạn 2 năm: 4.5689%, giảm 8.71 điểm cơ bản.

• Kỳ hạn 5 năm: 4.7021%, giảm 9.99 điểm cơ bản.

• Kỳ hạn 10 năm: 4.9083%, giảm 8.07 điểm cơ bản.

• Kỳ hạn 30 năm: 5.2815%, giảm 4.75 điểm cơ bản.

Lợi suất Trái phiếu Kho bạc rẻ hơn có thể hỗ trợ tăng các giá trị cổ phiếu, nhưng công nghệ đang lấn át sự hỗ trợ đó khi các báo cáo lợi nhuận được công bố. Các loại tiền tệ cũng nằm trong bức tranh: lợi suất Hoa Kỳ yếu hơn ăn khớp với tông yếu hơn của đồng đô la.

Chi phí vay 10 năm của châu Âu bị phân hóa: Đức 3.327%, Pháp 4.951%, Vương quốc Anh 5.276%, Tây Ban Nha 3.950% và Ý 4.495%. Quốc gia duy nhất tăng là Pháp, trong khi phần còn lại giảm.

Cổ phiếu châu Âu phần lớn trong vùng đỏ

• DAX của Đức: 25,838.35, giảm 0.77%.

• CAC 40 của Pháp: 7,969.03, giảm 0.01%.

• FTSE 100 của Anh: 10,734.24, tăng 0.11%.

• IBEX của Tây Ban Nha: 18,750.20, giảm 0.57%.

• Euro Stoxx 50: 18,692.19, giảm 0.88%.

• FTSE MIB của Ý: 49,463.93, giảm 1.08%.

Dầu leo thang trong khi kim loại và Bitcoin rút lui

Bức tranh tổng thể hàng hóa cho thấy sự phân hóa rõ ràng giữa năng lượng và kim loại. Vàng đã trượt trở lại dưới $4000. Bitcoin dưới $80000.

• Dầu thô WTI: $104.13, tăng $2.13 hay 2.09%.

• Vàng giao ngay: $3,967.94, giảm khoảng $52.63 hay 1.31%.

• Bạc: $50.2332, giảm 3.66%.

• Đồng: $6.5170, giảm 1.29%.

• Bitcoin: $77,335, giảm $458 hay 0.59%.

Việc vàng đang giảm ngay cả khi lợi suất Trái phiếu Kho bạc và đồng đô la di chuyển có lợi cho nó là một lời nhắc nhở rằng không một mối quan hệ thị trường đơn lẻ nào có thể được tin cậy một mình. Bản thân biến động giá vẫn là trọng tài cuối cùng.

Lịch Bắc Mỹ: chi phí lao động và GDP Canada

Đây là các điểm dữ liệu theo lịch trình chính trong ngày:

• 8:30 AM ET — Chỉ số Chi phí Việc làm Hoa Kỳ, Q3 — Dự báo: +0.8% q/q — Trước đó: +0.9%.

• 8:30 AM ET — GDP Canada, Tháng Tám — Dự báo: +0.2% m/m — Trước đó: 0.0%.

• 9:45 AM ET — PMI Chicago, Tháng Mười — Trước đó: 58.8.

Trong ba chỉ số, Chỉ số Chi phí Việc làm có ý nghĩa nhất cho cuộc tranh luận về lạm phát dai dẳng. Một kết quả cao sẽ báo hiệu áp lực trả lương đang ổn định; một kết quả thấp sẽ xoa dịu mối lo ngại về chi phí lao động. Dữ liệu GDP của Canada sẽ là thước đo tăng trưởng nội địa tiếp theo cho đô la Canada.

Phiên giao dịch cuối cùng của tháng Mười là hôm nay. Giữa lợi nhuận, dữ liệu và địa chính trị, các dòng chảy cuối tháng có thể làm gia tăng biến động trong ngày.