Nghiên cứu của BloFin khuyên giảm tiếp xúc với cổ phiếu AI, chuyển sang Trái phiếu Kho bạc để có lợi suất lên đến 5%, và xem xét Bitcoin như một cơ hội tăng trưởng cho năm 2027.
Nếu bong bóng AI vỡ vào năm 2027, gây ra sự sụp đổ của thị trường chứng khoán, các nhà đầu tư nên phản ứng thế nào? Có thể thực hiện những bước nào để đảm bảo an toàn trong khi vẫn mở ra cơ hội giao dịch có lợi nhuận?
Alan Greenspan, chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) nổi tiếng, người đã lãnh đạo ngân hàng trung ương dưới bốn tổng thống Mỹ, đã cảnh báo về 'sự hưng phấn phi lý' vào năm 1996. Sau cảnh báo đó, Nasdaq gần như tăng gấp bốn lần trước khi sụp đổ 78% sau đỉnh năm 2000. Những ai bán quá sớm đã bỏ lỡ nhiều năm tăng trưởng.
Một thách thức tương tự hiện đang đối mặt với các nhà đầu tư đang cưỡi trên làn sóng AI.
Chi tiêu cho cơ sở hạ tầng ở mức kỷ lục, chi phí vay tăng, và những câu hỏi về lợi nhuận đang thổi bùng nỗi lo về bong bóng. Ray Dalio gần đây đã cảnh báo rằng việc mở rộng AI được tài trợ bằng nợ có thể đang tiến gần đến điểm phá vỡ.
Các chỉ số cảnh báo đã xuất hiện. Công ty cơ sở hạ tầng AI CoreWeave đã chứng kiến lợi suất trái phiếu của mình tăng gần 15% khi các nhà đầu tư lo ngại về gánh nặng nợ của nó.
Tuy nhiên, Nvidia và các công ty công nghệ lớn vẫn đang tạo ra dòng tiền đáng kể. Nhu cầu AI tiếp tục tăng, mặc dù thời điểm thu hồi vốn vẫn chưa rõ ràng.
Trong phân tích mới nhất của mình, BloFin Research cho rằng các nhà đầu tư nên sẵn sàng cho một đợt điều chỉnh có thể xảy ra trong khi vẫn giữ tiếp xúc với các khoản lợi nhuận trong tương lai.
Dưới đây là ba cách tiếp cận mà nó đề xuất cho năm 2027.
Tôi thường được hỏi cần chú ý điều gì, có hai điều lớn:
— Ray Dalio (@RayDalio) Ngày 21 tháng 10 năm 2026
Đầu tiên, hãy chú ý đến thị trường trái phiếu và chi phí tiền tệ, bởi vì đó là xương sống của mọi thứ. Hãy để mắt đến lợi suất Trái phiếu Kho bạc và mức chênh lệch (spreads) liên quan đến nó.
Thứ hai, hãy chú ý đến… pic.twitter.com/GRjKs9I5qD
Nhiều nhà đầu tư nắm giữ S&P 500 có thể có mức tiếp xúc với AI nhiều hơn họ nghĩ.
Nvidia chiếm gần 8% của quỹ SPY phổ biến, trong khi mười khoản nắm giữ lớn nhất của nó chiếm khoảng 39% danh mục đầu tư.
Nhóm nghiên cứu của BloFin Research đề xuất chuyển một phần tiếp xúc sang các quỹ có trọng số bằng nhau như Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP).
Không giống như SPY, RSP gán cho mỗi công ty trong S&P 500 khoảng 0.2% trọng số tại thời điểm tái cân bằng hàng quý. Do đó, mười khoản nắm giữ lớn nhất của nó đại diện cho khoảng 2% ngay sau khi tái cân bằng.
Các nhà đầu tư có thể duy trì tiếp xúc với AI trong khi giảm sự phụ thuộc vào một số ít gã khổng lồ công nghệ. Tuy nhiên, các quỹ có trọng số bằng nhau vẫn dễ bị ảnh hưởng bởi sự suy thoái chung của thị trường.
Lợi suất Trái phiếu Kho bạc cao mang lại một lựa chọn khác.
Tính đến ngày 20 tháng 10, lợi suất Trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn ba tháng vào khoảng 4.3%, kỳ hạn hai năm gần 4.8%, và kỳ hạn mười năm trên 5.1%.
BloFin Research lập luận rằng các nhà đầu tư có lợi nhuận lớn từ AI có thể bán để chốt một số lợi nhuận và kiếm lãi trong khi chờ đợi cơ hội tốt hơn.
Trái phiếu Kho bạc được bảo vệ chống lạm phát cũng mang lại lợi suất thực gần 3%. Tuy nhiên, trái phiếu dài hạn phải đối mặt với mức giảm giá lớn hơn nếu lãi suất tiếp tục tăng.
Phương pháp này giảm sự phụ thuộc vào việc chọn đúng thời điểm đỉnh thị trường AI.
Chiến lược thứ ba của nhóm nghiên cứu BloFin Research tập trung vào một tài sản mà họ tin rằng các nhà đầu tư đã bỏ qua: Bitcoin.
Bitcoin đã giảm hơn 53% từ mức đỉnh trên $126,000 vào tháng 10 năm 2025 xuống dưới $59,000 vào tháng 6 năm 2026. Kể từ đó, nó đã phục hồi lên khoảng $82,000 hiện tại.
Bất chấp sự suy giảm đó, lượng nắm giữ Bitcoin ETF vẫn ổn định về mặt số BTC.
Nghiên cứu cho thấy dòng vốn đã ưu tiên cổ phiếu AI hơn tiền điện tử trong hai năm, khiến Bitcoin bị sở hữu tương đối ít.
"Chúng tôi cho rằng một chu kỳ Bitcoin mới đang bắt đầu từ nền tảng bị sở hữu ít này," nhóm nghiên cứu BloFin Research cho biết.
Họ dự đoán sẽ có sự tăng trưởng hơn nữa vào năm 2027 khi stablecoin, tài sản token hóa, và các tác nhân AI thúc đẩy việc chấp nhận tiền điện tử.
Tuy nhiên, Bitcoin không mang lại sự bảo vệ đảm bảo khỏi sự sụp đổ thị trường do AI dẫn dắt.
Các nhà giao dịch cũng nên tránh bán khống cổ phiếu AI như một biện pháp phòng ngừa. Khuyến nghị chính của nhóm nghiên cứu BloFin Research là duy trì đầu tư trong khi giảm rủi ro tập trung và chuẩn bị cho biến động.
Chia sẻ tới
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung bài viết đến từ bên thứ ba, chỉ mang tính tham khảo và không phải lời khuyên đầu tư. Tiền mã hóa và các sản phẩm tài chính khác có rủi ro biến động giá lớn, vui lòng cân nhắc kỹ trước khi quyết định.
Sean Hagan giải thích tại sao việc Tesla-SpaceX sáp nhập sẽ tạo ra công ty lớn nhất thế giới và có thể làm tăng mức độ tiếp xúc với Bitcoin trong S&P 500 thông qua...
Strategy đã chi kỷ lục 193,1 triệu USD để mua lại cổ phiếu STRC ở mức giá 99,60 USD/cổ phiếu, đi ngược lại hướng dẫn trước đó của công ty về việc cắt giảm dần hoạt động mua lại khi giá tiến gần…
Hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ giảm khi sự hoài nghi về cơn sốt AI gia tăng, với kết quả kinh doanh vững chắc của Meta không thể xoa dịu sự lo lắng của thị trường.
Chứng khoán châu Âu giảm khi mở cửa, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Pháp trên 5% và mức chênh lệch lãi suất Pháp - Đức vượt 160 bps.