CPI Tokyo được chú ý trước quyết định tăng lãi suất tháng 12 của BoJ

Một kết quả bất ngờ trong dữ liệu sẽ tác động trực tiếp nhất đến đồng yen. Một con số mạnh hơn dự báo có thể sẽ hỗ trợ đồng yen và đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) tăng, khi các nhà giao dịch tăng cược vào một đợt nâng lãi suất vào tháng 12. Một con số yếu hơn có xu hướng gây áp lực lên đồng yen và có thể kéo cổ phiếu Nhật Bản tăng, đặc biệt là cổ phiếu của các công ty xuất khẩu. Vì quyết định của BoJ đến chỉ vài giờ sau đó, phản ứng ban đầu của thị trường với dữ liệu có thể chỉ thoáng qua, hoặc có thể được khuếch đại, tùy thuộc vào thông điệp của ngân hàng trung ương.

Dữ liệu sẽ được đưa trực tiếp vào quyết định của BoJ.

Lạm phát Tokyo được dự báo sẽ chỉ giảm nhẹ, vẫn ở trên mức mục tiêu của ngân hàng trung ương và đảm bảo khả năng tăng lãi suất vào tháng 12 vẫn là một triển vọng rất thực tế.

Dữ liệu chính tóm tắt:

• Dữ liệu CPI Tokyo cho tháng 10 dự kiến công bố lúc 23:30 GMT (8:30 giờ Tokyo, 10:30 giờ Sydney)
• CPI lõi (không gồm thực phẩm tươi sống) dự kiến ở mức 2,6% so với cùng kỳ năm trước, giảm từ 2,7% trong tháng 9
• Tỷ lệ chung trước đó là 2,7%; CPI loại trừ thực phẩm và năng lượng là 3%
• BoJ được dự đoán rộng rãi sẽ giữ lãi suất ở mức 1,25% sau đó, tháng 12 vẫn còn trong khả năng
• Dữ liệu việc làm Nhật Bản được công bố đồng thời; Báo cáo Triển vọng của BoJ theo sau lúc 03:00 GMT

Dữ liệu CPI Tokyo cho tháng 10 chỉ đến một thời gian ngắn trước khi Ngân hàng Nhật Bản đưa ra phán quyết chính sách vào thứ Sáu. Dữ liệu mang đến cho các nhà giao dịch một kiểm tra cuối cùng về lạm phát khi các thành viên BoJ cân nhắc thời điểm thực hiện đợt tăng tiếp theo.

Thước đo lạm phát lõi của Tokyo, loại bỏ thành phần thực phẩm tươi sống biến động, được neo ở mức 2,6% hàng năm, một bước giảm nhẹ so với mức 2,7% trong tháng 9. Ngay cả ở mức thấp hơn này, chỉ số vẫn sẽ vượt mục tiêu 2% của BoJ. Các số liệu dự kiến công bố lúc 23:30 GMT, tương ứng 8:30 sáng giờ Tokyo.

Hai chỉ số bổ sung sẽ giúp thị trường đánh giá mức độ lan tỏa của áp lực giá. Tỷ lệ chung của Tokyo ở mức 2,7% trong tháng 9, và thước đo loại trừ cả thực phẩm và năng lượng là 3%. Chỉ số sau được coi rộng rãi như một thước đo lạm phát cơ bản thực sự, vì nó loại bỏ các yếu tố nhạy cảm nhất với biến động hàng hóa và thời tiết. Một kết quả duy trì gần 3% sẽ ngụ ý rằng áp lực giá trong nước đang được duy trì, ngay cả khi con số lõi giảm nhẹ ở một mức độ nào đó.

Dữ liệu Tokyo có tác động vượt xa thành phố này. Nó xuất hiện vài tuần trước các số liệu quốc gia và thường được dựa vào như một tín hiệu sớm cho quỹ đạo lạm phát của đất nước. Điều này làm cho nó có ảnh hưởng đặc biệt khi trùng với ngày họp chính sách của BoJ.

Ngân hàng Nhật Bản được giả định rộng rãi là sẽ giữ lãi suất chính sách ở mức 1,25% vào cuối ngày thứ Sáu, với trọng tâm của thị trường là bất kỳ dấu hiệu hành động nào tại cuộc họp tháng 12. Một kết quả CPI lõi ở mức hoặc vượt mức trước đó 2,7% có thể sẽ ủng hộ lập luận cho một động thái thắt chặt trước khi năm kết thúc. Một mức giảm rõ rệt hơn dự kiến có thể củng cố niềm tin rằng ngân hàng trung ương sẽ hoãn bất kỳ động thái nào.

• Daiwa dự kiến BoJ sẽ giữ nguyên tại cuộc họp, với mức lạm phát 2% có thể mở ra cánh cửa cho một đợt tăng lãi suất vào tháng 12.
• MUFG cũng dự kiến ngân hàng sẽ giữ nguyên, nhưng cảnh báo mức lạm phát 2% với hai phiếu phản đối là rủi ro chính cho đồng yen.
• BoJ sẽ giữ lãi suất ở mức 1,25% trong khi Ueda báo hiệu thêm các đợt tăng lãi suất hướng tới mức trung lập.
• BoJ dự kiến nâng lãi suất lên 1,50% vào tháng 12 khi 69% các nhà kinh tế dự báo một đợt tăng trong quý 4.
• Theo báo cáo, BoJ có thể nâng dự báo lạm phát và giữ lãi suất ổn định tại cuộc họp tuần tới.

Thống kê thị trường lao động cho tháng 9 được công bố đồng thời, với tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giữ nguyên ở mức 2,5%. Báo cáo Triển vọng hàng quý của BoJ, công bố lúc 03:00 GMT, sẽ tiết lộ cách các dự báo lạm phát của chính ngân hàng trung ương khớp với các số liệu mới.