Brent下滑，伊朗两日重开霍尔木兹海峡计划取决于美国让步

价格下跌主要源于交易商近几周在原油中积累的风险溢价的削减，而非实物供应改善的结果——在霍尔木兹海峡仍存在争议的情况下，供应依然紧张。这使得这一走势容易迅速逆转。华盛顿尚未对德黑兰的条件给出答复，其中几项——包括制裁减免和承认伊朗指定的航道——在短期内可能让美国在政治上难以让步。上周末，有报道称油轮在海峡触雷，乌克兰对俄罗斯炼油厂发动新的打击，以及中期选举后美国可能采取军事行动的持续讨论，所有这些都凸显了供应风险。在美国明确表态之前，石油市场可能仍将对头条新闻高度敏感，能够朝任一方向突然波动。

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交易商将卡塔尔主导的外交视为削减战争溢价理由，但拟议的两天重开海峡的时间表取决于华盛顿接受一套伊朗提出的条件，而华盛顿尚未正式回应这些条件。

摘要：

• 周一早盘亚洲时段，Brent原油每桶下跌约2美元，正值伊朗与卡塔尔为结束冲突进行第三天谈判
• 伊朗外长表示，卡塔尔说服德黑兰将其最初的七天提议压缩至两天：第一天美国采取行动，第二天重开海峡
• 德黑兰的条件包括：取消近期美国制裁、恢复六月份的石油豁免、减少美国在该地区的军事存在、官方承认替代航线，以及停止所有作战行动
• 美国未作出公开回应；国务卿卢比奥确认谈判正在进行，但未说明具体时间表，特朗普总统表示他并不感到紧迫
• 伊朗安全负责人称副总统万斯的来信是华盛顿态度的积极转变
• 尽管海峡持续关闭，OPEC+连续第三个月保持12月产量配额不变

据路透社报道，周一早盘亚洲交易时段，原油价格下跌，Brent每桶下跌约2美元，伊朗和卡塔尔代表连续第三天会面，就结束战争和重开海峡进行谈判。

谈判围绕一项提案展开。据伊朗称，如果美国满足一系列条件，该提案可在48小时内恢复通过海峡的海上交通。外长阿巴斯·阿拉格齐告诉半岛电视台，卡塔尔曾要求德黑兰缩减其最初的一周提案，双方已同意两日时间表。根据这一框架，美国将在第一天采取一系列行动，随后在第二天重开海峡并恢复正常航行。

伊朗的条件十分广泛。阿拉格齐列举的条件包括：取消近期美国实施的制裁、恢复六月份的石油豁免、减少美国军事存在、官方承认伊朗和阿曼指定的通过海峡的新航线，以及停止所有战线上的敌对行动，包括以色列在黎巴嫩的行动。此外，伊朗还要求解冻部分冻结资产，其中一些由卡塔尔持有。巴基斯坦一直与卡塔尔共同担任调解方。

华盛顿尚未就此计划发表任何官方公开声明。国务卿马可·卢比奥证实，由卡塔尔斡旋的谈判仍在进行中，但表示他并不了解具体时间表。唐纳德·特朗普总统表示谈判进展顺利，但他并不急于达成协议。伊朗安全负责人穆赫辛·雷扎伊则给出了更积极的看法，称副总统JD·万斯的信函代表了华盛顿一种截然不同的做法，他认为这是一个非常令人鼓舞的发展。

外交努力与海峡持续不断的冲突并行。周日，伊斯兰革命卫队报告称，两艘油轮在未经伊朗许可的情况下通过海峡时触及水雷并引爆，这一说法尚未得到独立消息来源的确认。德黑兰已对通过该通道的航行施加限制，并打击其指控违反这些规定的船只。

价格下跌的持久性可能取决于美国的回应。德黑兰的几项条件——尤其是涉及制裁和承认其航运走廊的条件——触及分歧的核心，尽管调解方努力弥合分歧，但双方之间的鸿沟依然存在。

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