联邦基金期货显示今年不再加息概率为22%

联邦基金期货目前暗示，央行在2023年结束加息的可能性为22%。

这与CPI数据公布后的前景相比出现重大转变，CPI是美联储在下周决定前最相关的数据点。然而，交易员们目前正专注于FOMC将如何应对由AI资本筹集担忧导致的股市低迷。

对于即将召开的会议，交易员预计加息概率仅为5%，系本月以来最低水平。12月加息概率仍为78%，但已不再被视为确定无疑。1月合约定价为27个基点，勉强够一次加息。

沿着远期曲线，市场预计全年收紧幅度为63.5个基点，远低于本月早些时候预期的80-90个基点。

债券市场正在发生显著的重新定价，两年期收益率当日下降18个基点至4.64%。此前，Meta申请设立新一类股份。该文件显示，提交给董事会的所有三项长期预测都考虑筹集数千亿美元，最早可能于今年秋天开始。管理层还将股权筹资视为其预期商业计划的"关键要素"，并预计近期将有包括股权在内的额外资本。

债券市场可能将此解读为与AI相关的债务发行已达峰值，未来资本筹集将转向股权。这对股票价格不利——Meta当日下跌7.5%——但也可能导致债券供应减少，从而减轻对固定收益市场的挤出效应。资本短缺可能也在加剧对更广泛AI扩张估值的焦虑，并表明该行业将出现整体回落。

对美联储而言，AI筹集的放缓可能并非通胀的解药。伊朗封锁持续，推动当日油价上涨2.35美元至99.50美元，燃油成本涨幅更大。这给鹰派政策制定者提供了弹药，并可能在下周的会议上引发激烈讨论——甚至可能出现分歧投票。