美元全面上漲，Treasury 收益率在 Fed 會議前下滑

美元全面走高，Treasury 收益率趨緩，股票期貨上漲，交易員等待 Fed 為期兩天的會議。

2026-10-27 13:13約 17 分鐘閱讀

隨著北美交易時段開始，美元大致上走強，但變動並非一致。美元兌歐元、英鎊、日圓、瑞士法郎和加拿大元走強，但兌澳元和紐西蘭元則失守。EURUSD 和 GBPUSD 徘徊在該時段的低點附近，聚焦在賣方能否擴大這些跌幅。

Treasury 收益率正小幅下降，10年期公債收益率略低於5%。收益率下降與美元整體走強的組合顯示今晨的變動不僅僅關乎利率。交易員也正在關注一項重大的央行事件：Federal Reserve 為期兩天的政策會議，該會議於今天開始，星期三結束。距離期中選舉還有一週，Fed 預計不會採取行動。沒有安排 dot-plot。Fed Chair Warsh 仍預計會舉行記者會，儘管他上一次此類現身持續了30分鐘，而Powell 時期通常約為一小時。預期很低。會議日曆與資訊

在該決定之前，今天的美國經濟日曆包括耐久財訂單、住房數據和消費者信心。由於大多數貨幣對仍在其典型每日區間內，這些發布可能有助於判斷隔夜的變動是擴大還是逆轉。

中東風險持續影響石油背景。

來自中東的隔夜報告指出，對美國即將攻擊伊朗的擔憂已減弱，石油在接近近期高點處穩固。這提供了一些緩解，但立即打擊擔憂的減緩不應被誤解為更廣泛地緣政治局勢的解決。

原油期貨交易價格為 $101.01，下跌 $0.75。雖然今早油價較低，但約 $100 的價格仍然是通膨和成長展望的重要考量。回顧一下，在 2 月 28 日伊朗/美國戰爭開始時，油價約為 $68。

美元大致走強，但對蹠點貨幣正在抵抗。

美元最大漲幅是兌歐元，EURUSD 下跌 0.27%。最大跌幅是兌紐西蘭元，NZDUSD 上漲 0.28%。

從美元的角度來看：

兌 EUR：美元上漲 0.27%，EURUSD 為 1.1142。
兌 CHF：美元上漲 0.22%，USDCHF 為 0.8289。
兌 GBP：美元上漲 0.16%，GBPUSD 為 1.3317。
兌 JPY：美元上漲 0.15%，USDJPY 為 157.74。
兌 CAD：美元上漲 0.08%，USDCAD 為 1.4022。
兌 AUD：美元下跌 0.17%，AUDUSD 為 0.7028。
兌 NZD：美元下跌 0.28%，NZDUSD 為 0.5696。

澳元和紐西蘭元是美元廣泛走強的例外。這使得個別貨幣對的變動具有重要意義。美元兌歐元走強並不能保證對每種其他貨幣都有相同的機會。

貨幣區間仍有進一步變動的空間。

根據該時段的最高點和最低點，當前的每日區間與過去22個交易日（約一個月）的平均真範圍相比顯示：

EURUSD：1.1136–1.1179 — 43 點，相比平均 62 點；完成 69%。
GBPUSD：1.3308–1.3349 — 41 點，相比平均 72 點；完成 57%。
USDJPY：157.43–157.88 — 45 點，相比平均 88 點；完成 51%。
USDCHF：0.8269–0.8291 — 22 點，相比平均 52 點；完成 42%。
USDCAD：1.4010–1.4027 — 17 點，相比平均 62 點；完成 27%。
AUDUSD：0.7010–0.7036 — 26 點，相比平均 45 點；完成 58%。
NZDUSD：0.5681–0.5704 — 23 點，相比平均 41 點；完成 56%。

USDCAD 相對於其正常區間還有最大空間，其次是 USDCHF。EURUSD 的平均每日區間已填補比例最高，但即使該貨幣對仍低於其典型每日變動。

關鍵要點是可用區間並不表示方向。狹窄區間可以向上或向下擴展，平均區間不是天花板或要求。技術性突破及維持該突破的能力提供了更有價值的交易線索。

Treasury 收益率下滑。

2年期收益率：4.6954%，下降 1.56 個基點。
5年期收益率：4.8100%，下降 1.40 個基點。
10年期收益率：4.9740%，下降 1.20 個基點。
30年期收益率：5.2932%，下降 0.78 個基點。

跌幅很小。10年期收益率保持在心理上重要的5%關口附近，使交易員密切關注可能改變通膨、成長或 Fed 政策預期的數據。

美國股票期貨指向更高開盤。

美國股票期貨正在上升，交易員評估今早的財報結果並展望週三 Fed 會議前的耐久財和消費者信心數據。

Dow Industrial Average 期貨：上漲 138 點。
S&P 500 期貨：上漲 21 點。
Nasdaq 100 期貨：上漲 108 點。

漲勢指向積極開局，但今天的數據和財報展望仍可能改變情緒。Coca-Cola 和 UPS 在利潤和收入上均超出預期，而 Boeing 和 PayPal 交出混合結果。

財報亮點：Coca-Cola 和 UPS 在利潤和收入上都勝出；Boeing 和 PayPal 結果混合。

今早的財報顯示 Coca-Cola 和 UPS 在利潤和收入上都超出預期。Boeing 報告了比預期更大的調整後虧損，儘管收入更強，而 PayPal 在調整後利潤上勝出但收入未達標。

Boeing：調整後 EPS 為 -$0.34，預期為 -$0.25（未達）。收入為 $24.2B，預期為 $23.9B（超出）。股價上漲 0.63%。
PayPal：調整後 EPS 為 $1.45，預期為 $1.31（超出）。收入為 $8.58B，預期為 $8.71B（未達）。提高了 2026 年全年利潤展望。股價下跌 1.18%。
Coca-Cola：調整後 EPS 為 $0.91，預期為 $0.88（超出）。收入為 $13.4B，預期為 $12.92B（超出）。股價上漲 0.81%。
UPS：EPS 為 $1.69，預期為 $1.62（超出）。收入為 $22.9B，預期為 $22.27B（超出）。提高了 2026 年全年展望，收入指引為 $92.6B，預期為 $91.78B，EPS 指引為 $7.28，預期為 $7.19。股價上漲 1.18%。

UPS 將其季度勝出與改善的展望結合。PayPal 的報告較不平均：利潤超出估計且利潤展望提高，但收入未達標。Boeing 的收入超出令人放心，但更廣的調整後虧損使焦點保持在盈利能力上。

本週仍有關鍵財報待發布。

財報日曆仍然滿檔，Microsoft 和 Alphabet 預計在週三收盤後發布，Amazon 在週四收盤後發布。這些結果將使雲端成長、AI 支出和盈利能力與 Fed 週三的決定一起成為焦點。

主要剩餘發布包括：

10月27日週二，收盤後：Visa、Robinhood、Seagate Technology 和 Teradyne。
10月28日週三，開盤前：GE Vernova、Vertiv、Amphenol 和 TE Connectivity。
10月28日週三，收盤後：Microsoft、Alphabet 和 Ford。
10月29日週四，開盤前：Caterpillar、Eli Lilly、Mastercard、Merck 和 Shell。
10月29日週四，收盤後：Amazon、Intel、Starbucks 和 Gilead Sciences。
10月30日週五，開盤前：ExxonMobil、Chevron、AbbVie 和 Colgate-Palmolive。

對於科技巨頭，焦點將在於收入成長和前瞻指引是否證明在 AI 基礎設施上的大量投資是合理的。需評估的關鍵點包括 Microsoft 的 Azure、Alphabet 的 Google Cloud 和 Amazon 的 AWS，以及資本支出、利潤率和現金流。也值得追蹤 GE Vernova 和 Vertiv 對電力與數據中心基礎設施需求的評論。

在科技之外，Visa 和 Mastercard 提供消費者支出的洞察，Caterpillar 提供工業需求的洞察，ExxonMobil 和 Chevron 提供能源格局的洞察。

對交易員而言，一家公司是超出、符合還是未達預期只是開始。前瞻展望和市場對其的反應同樣重要。公司可能超出估計，但其股票仍可能下跌，如果指南不令人滿意或投資者期望更多。

歐洲股市混雜。

情況顯示大多數主要歐洲大陸指數小幅上漲，而英國處於負值區域：