Nasdaq創下2025年3月以來最差單月表現，科技股重挫

美股在10月最後一個交易日大幅下跌，Nasdaq指數再度領跌。這波拋售為科技業艱難的一個月畫下句點，Nasdaq Composite下跌5.30%，創下2025年3月以來最大單月跌幅。

然而，月度數據顯示市場表現遠非一致。Dow和Russell 2000仍處於正值區間，凸顯了陷入困境的科技股與其他相對強勢領域之間的鴻溝。

今日市場：Nasdaq領跌

在最新數據中：

• Dow: 下跌573.08點，或1.09%，報51,775.17點。

• S&P 500: 下跌140.32點，或1.82%，報7,580.07點。

• Nasdaq Composite: 下跌747.73點，或2.86%，報25,437.00點。

• Russell 2000: 下跌47.37點，或1.66%，報2,811.84點。

• Nasdaq 100: 下跌1,017.66點，或3.46%，報28,384.85點。

10月表現：Dow領先Nasdaq 100達8.35個百分點

就本月而言：

• Dow: 上漲1.70%。

• S&P 500: 下跌0.93%。

• Nasdaq Composite: 下跌5.30%。

• Russell 2000: 上漲0.53%。

• Nasdaq 100: 下跌6.65%。

Dow領先Nasdaq 100的8.35個百分點凸顯了分歧的規模。投資人持續偏好特定公司，同時大幅削減對其他公司的曝險。

AI與半導體類股單月損失慘重

半導體和AI焦點類股受到的衝擊尤其嚴重：

• Intel: −45.20%。

• CoreWeave: −38.05%。

• SanDisk: −35.58%。

• Nebius Group: −33.65%。

• Lam Research: −29.69%。

• Arm: −29.54%。

• Credo Technology: −28.16%。

• Astera Labs: −27.42%。

• Bloom Energy: −27.03%。

• Marvell: −26.74%。

• Applied Materials: −26.30%。

這份名單的涵蓋範圍相當可觀。賣壓已擴散至晶片製造商、設備供應商、聯網公司及AI基礎設施企業。買方在這項投資主題的大部分領域中都難以找到避風港。

科技七巨頭：贏家與輸家之間差距懸殊

在最大的科技相關公司中，單月表現也呈現明顯分歧：

• Alphabet: −17.22%。

• Meta Platforms: −15.30%。

• Nvidia: −11.36%。

• Amazon: −3.17%。

• Microsoft: +1.78%。

• Apple: +4.33%。

• Tesla: +12.91%。

Alphabet、Meta和Nvidia錄得雙位數跌幅，而Tesla、Apple和Microsoft仍處於正值區間。即使在這個具影響力的集團內部，表現差距依然很大。

10月贏家：強勢表現擴及科技股之外

儘管Nasdaq表現疲弱，仍有不少公司繳出穩健的單月漲幅：

• Lockheed Martin: +26.00%。

• Box: +25.64%。

• Eli Lilly: +23.28%。

• Intuit: +20.62%。

• Chewy: +20.15%。

• Walmart: +18.46%。

• Moderna: +17.35%。

• Shake Shack: +17.13%。

• Dollar Tree: +16.99%。

• Home Depot: +16.55%。

• Mastercard: +16.00%。

• SharkNinja: +15.72%。

• Gilead: +15.72%。

這些漲幅有助於說明為何大盤表現優於Nasdaq指數。在受創最重的科技股之外，仍有機會。

市場廣度：今日賣方佔上風

今日的交易活動顯示表面下存在相當大的壓力：

• Nasdaq：778檔上漲，2,455檔下跌——大約每1檔上漲就有3檔下跌。

• Nasdaq 100：37檔上漲，64檔下跌。

• S&P 500：232檔上漲，253檔下跌。

• NYSE Composite：633檔上漲，1,157檔下跌。

S&P 500的廣度較為均衡，與Nasdaq上市股票更沉重的賣壓形成對比。不過，在所有四項指標中，下跌家數仍多於上漲家數。

接下來：科技股買家能否重新取得主導權？

對買方而言，任務是要證明科技股能夠自行企穩。少數大型股的回升會有所幫助，但更廣泛的參與將是賣壓消退的更可信訊號。

對賣方而言，接下來的問題是，弱勢是否會進一步蔓延至先前支撐大盤的領域。Dow和Russell 2000在10月仍維持正值，但今日的跌幅顯示這些領域也正受到壓力。

下週財報：科技股再受考驗

11月2日至6日的財報行事曆，在10月科技股拋售後帶來另一次重要的市場情緒考驗。值得關注的八份財報：

• 11月2日星期一：Apple和Palantir——均於盤後發布。

• 11月3日星期二：AMD和Arista Networks——均於盤後發布。

• 11月4日星期三：Uber於盤前發布；Qualcomm、Arm和AppLovin於盤後發布。

對於科技股財報，焦點將在於成長、利潤率和財測是否能給買方一個回場的理由。AI需求仍是核心，但投資人也希望看到證據，證明支出正轉化為更強勁的獲利和現金流。