聯邦基金期貨顯示今年不再升息機率為22%

聯邦基金期貨目前暗示，央行在2023年結束升息的可能性為22%。

這與CPI數據公布後的前景相比出現重大轉變，CPI是聯邦準備理事會在下周決定前最相關的數據點。然而，交易員目前正專注於FOMC將如何應對由AI資本籌集擔憂導致的股市低迷。

對於即將召開的會議，交易員預計升息機率僅為5%，係本月以來最低水準。12月升息機率仍為78%，但已不再被視為確定無疑。1月合約定價為27個基點，勉強夠一次升息。

沿著遠期曲線，市場預計全年收緊幅度為63.5個基點，遠低於本月早些時候預期的80-90個基點。

債券市場正在發生顯著的重新定價，兩年期殖利率當日下降18個基點至4.64%。此前，Meta申請設立新一類股份。該文件顯示，提交給董事會的所有三項長期預測都考慮籌集數千億美元，最早可能於今年秋天開始。管理層還將股權籌資視為其預期商業計劃的"關鍵要素"，並預計近期將有包括股權在內的額外資本。

債券市場可能將此解讀為與AI相關的債務發行已達峰值，未來資本籌集將轉向股權。這對股票價格不利——Meta當日下跌7.5%——但也可能導致債券供應減少，從而減輕對固定收益市場的排擠效應。資本短缺可能也在加劇對更廣泛AI擴張估值的焦慮，並表明該行業將出現整體回落。

對聯邦準備理事會而言，AI籌資的放緩可能並非通貨膨脹的解方。伊朗封鎖持續，推動當日油價上漲2.35美元至99.50美元，燃料成本漲幅更大。這給鷹派決策者提供了彈藥，並可能在下週的會議上引發激烈討論——甚至可能出現分歧投票。