熱CPI數據攪亂市場，聯準會升息押注激增

市場：

• WTI原油上漲98美分，達到$95.12
• 美國10年期公債殖利率下滑2.3個基點至5.19%
• 黃金下跌$54至$4103
• 美元領漲，而英鎊落後
• 標普500指數下跌1.2%

美國CPI報告加劇了關於10月升息規模的爭論，正值聯準會接近其靜默期。市場機率目前為37%，在CPI發布後曾短暫超過50%，該數據在所有類別上均表現火熱。數據沒有重大例外，普遍比預期高出0.1個百分點。當天晚些時候，古爾斯比的言論似乎反對本月升息，稱‘更多的糟糕月份將不可接受’。然而，CPI已超目標五年，問題在於已經出現了多少個糟糕月份。無論如何，聯準會主席將於週四晚些時候發表講話，這將是一個關鍵事件。

至於市場反應，美元反彈、股市下跌（需要一些時間才顯現），以及貴金屬下跌（白銀下跌6%）並不令人意外。令人意外的是債券市場：美債殖利率最初大幅飆升，隨後回落並反轉。美國2年期殖利率一度升至4.95%，最終收於4.81%，表明市場並不預期FOMC有重大重新定價。在曲線遠端，殖利率當日收低，顯示對過度緊縮的擔憂。

CPI報告並非孤立事件，AI交易仍主導市場。科技股因對過度支出和盈利能力的新擔憂而遭受重創。值得注意的是，債券市場加劇了部分擔憂，因甲骨文的借貸成本和信用違約互換上升。另一份報告強調，CoreWeave殖利率接近15%，拖累新雲股票。