OracleとOpenAI、イベントで導入に焦点、資金調達をスキップ

Oracle AI Worldで、両社はOracleのソフトウェアに統合されたChatGPTとCodexを披露した。CEOたちはOracleが6640億ドルの契約受注残をどのように資金調達するかについて言及しなかった。

Clay MagouyrkとSam Altmanによるプレゼンテーションは導入に焦点を当てた。一方、投資家は受注残の約半分がOpenAIに関連している可能性があると考慮しており、背景にはマイナスのフリー・キャッシュ・フローがある。

OracleはAIソフトウェアを販売しているのか、それともAIキャパシティをレンタルしているのか？

基調講演の中で、AltmanはGPT-6がOpenAIが新しいモデルで見た中で最も強い導入を達成したと述べた。彼はコーディング、エンタープライズ・ソフトウェア、セキュリティ、科学におけるアプリケーションに言及した。

Magouyrkによると、AIは現在Oracle自身のソフトウェア・コードの70％以上を生成している。

それとは別に、OpenAIの事例研究によると、Oracle内に13万人のアクティブなChatGPTユーザーと、9万5千人以上のコーディングエージェントCodexのユーザーがいる。

同じ研究によると、Oracleの人材獲得チームは調査時間を98％削減した。

火曜日、Oracleは新機能がデータベースをよりアクション可能にすることを目的としていると述べたとCNBCが報じた。この目標により、収益がソフトウェアに移行し、キャパシティ・レンタルから離れる可能性がある。

なぜOracleとOpenAIの提案はOracleの資金調達をスキップしたのか？

ステージ上の議論では、設備投資、受注残、資金調達に関する数字は一切言及されなかった。

Oracleは、その報告書によると、会計年度第1四半期のフリー・キャッシュ・フローが50億ドルのマイナスとなった。CNBCは、設備投資が同期間に285億ドルに達し、前年の85億ドルから増加したと指摘した。さらに、同社は四半期内に200億ドルの普通株式売却を実行した。

対照的に、Magouyrkはアナリストに対し、Oracleは追加資金を必要とせずに300億ドルを超える新たなAI契約を獲得したと伝えた。

受注残（契約済みだが未認識の収益）は6640億ドルだった。MarketWiseは、OpenAIがその約半分を占めると推定している。

さらに、OracleはOracle Cloud Infrastructure (OCI)上で、トレーニング済みAIモデルを実行するためにOpenAIが設計したチップ「Jalapeño」を提供する計画だ。

OpenAIの需要が続けば、受注残は収益に変わり、資金調達の省略は重要性を減じる。しかし、需要が低下すれば、その集中が主要な焦点となる。

この分裂は、AI市場におけるより広範な分裂を反映している。モデル作成者は導入を促進する一方、インフラ提供者は貸し手の懸念に対処しなければならない。Oracleは両方の分野で事業を展開しているため、ソフトウェア側の楽観はOpenAIがキャパシティに対して支払いを続けるかどうかに依存している。