孤立した競争：外部購入者なしのマスク氏の$119B Terafabチップ工場の内情

テキサス州にあるTeslaとSpaceXのためのチップ工場Terafabは急速に建設が進んでいる。Elon Muskは順調に進んでいると報告しており、韓国のサプライヤーは、米国の時間帯の早朝に送られた問い合わせでも、多くの場合60分以内に回答が得られると指摘している。

この速度は両社の株主にとって極めて重要である。外部顧客はコストを負担しておらず、そのコストは最大$119 billionと推定されている。

Terafabのエンジニアが直接意思決定を行う

この最新情報は、サプライヤーのコメントをまとめていたTeslaに特化したアカウントからの引用を添えて、MuskがXに投稿したものだ。

Terafabプロジェクトは順調に進んでいる https://t.co/YdiMcVF8qi

— Elon Musk (@elonmusk) October 30, 2026

これらのコメントは当初、韓国のニュースサイトThe Elecのコラムで公開された。韓国のサプライヤーの幹部は同サイトに対し、米国からの早朝の問い合わせへの返答は30～60分で返ってくると語った。

幹部は、迅速な対応が可能なのはTerafabのエンジニアが自ら決定を下す権限を持っているからだと述べた。これにより、Terafabは半導体業界で通常見られる顧客とは異なる存在となっている。

韓国外の装置サプライヤーはさらに一歩踏み込んだ。

「半導体業界でこれほどの実行速度を見たことがない」

The Elecによると、TeslaとSpaceXの購買担当者もSEMICON Westカンファレンスで韓国企業のブース約10か所を訪れた。それらの企業の半数以上がすでに秘密保持契約（NDA）を結び、部品納入の可能性について話し合っている。

外部顧客のいないチップ工場は持続可能か？

テキサス州に計画されているTerafabは、ロジック、メモリ、先進パッケージングのオペレーションを1か所で行うチップ複合施設である。近隣の2つの学区に提出された税務書類では、全4フェーズのプロジェクト価値は最大$119 billionと評価されている。

目標は、10年以内に月産100万枚のウェーハを生産することである。The Elecによると、この量はSamsungのメモリ製造能力に匹敵する。

Musk自身は10月に、自分はチップの作り方を知らないと認めた。それでも、彼はTeslaとSpaceXがこの分野で競合他社をすべて凌駕すると予想している。

Intelは春に技術協力者として加わった。この提携により、Intel株は注目を浴び続けている。

しかしながら、The Elecは2つの未解決の疑問を指摘している。過去に、自社のみのために月産100万枚のウェーハを生産した半導体施設はない。加えて、Muskはこれまでチップ工場を運営したことがない。

SpaceXは2月にMuskのAIスタートアップxAIを買収し、6月に$75 billionのIPOで株式公開を行った。これらの新たな株式公開投資家が現在、財務負担を分担している。彼らの見返りは、自社専用のAIチップ供給源から得られることになっている。それが実現するまでは、Terafabはエンジニアのスピードを使用可能なウェーハに変える能力に依存した高リスクの賭けである。